3 tín hiệu quan trọng cho thấy Bitcoin có thể sắp sửa trải qua Short Squeeze

Bitcoin (BTC) đang trải qua một tháng Một đầy biến động, liên tục lập đỉnh mới trong gần bốn tuần trước khi bất ngờ giảm xuống dưới mốc 90.000 USD vào ngày hôm qua.

Giữa những biến động mạnh mẽ này, các chuyên gia phân tích thị trường đã chỉ ra một số tín hiệu quan trọng cho thấy khả năng xuất hiện một đợt “short squeeze” trong thời gian tới.

Dữ liệu phái sinh Bitcoin báo hiệu nguy cơ short squeeze gia tăng

Theo thống kê từ Coinphoton, Bitcoin đã liên tục ghi nhận các phiên tăng giá trong năm ngày đầu tiên của tháng Một. Đầu tuần này, giá đã vượt ngưỡng 95.000 USD – mức cao nhất kể từ đầu tháng Mười Hai, trước khi đảo chiều giảm.

Vào ngày 8/1, BTC bất ngờ rơi xuống dưới 90.000 USD, chạm đáy 89.253 USD trên sàn Binance. Tại thời điểm hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 91.078 USD, tăng nhẹ 0,157% so với ngày trước đó.

Những diễn biến này đang tạo điều kiện cho ba tín hiệu quan trọng cùng xuất hiện, cho thấy thị trường có thể sắp chứng kiến một đợt short squeeze mạnh mẽ đối với giá Bitcoin. Để hiểu rõ hơn, short squeeze là hiện tượng giá tăng nhanh và mạnh, buộc các vị thế bán khống phải đóng lệnh, tạo ra làn sóng mua vào và đẩy giá lên cao hơn nữa.

Đòn bẩy tài chính càng làm gia tăng áp lực, khi các nhà giao dịch bị thanh lý cưỡng bức sẽ buộc phải mua lại Bitcoin, khiến giá có thể tăng đột biến trên diện rộng.

Funding rate âm phản ánh tâm lý bi quan

Tín hiệu đầu tiên đến từ tỷ lệ funding của Bitcoin trên sàn Binance. Theo phân tích của Burak Kesmeci, funding rate đã chuyển sang âm trên biểu đồ ngày lần đầu tiên kể từ ngày 23/11/2025.

Chỉ số này thể hiện chi phí duy trì vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Khi funding rate, các vị thế short chiếm ưu thế và người thiết lập lệnh short phải trả phí cho người giữ vị thế long. Hiện tại, tỷ lệ funding đang ở mức -0,002, sâu hơn nhiều so với mức -0,0002 ghi nhận hồi tháng 11. Đáng chú ý, sự đảo chiều trước đây đã dẫn đến một đợt tăng giá mạnh khi Bitcoin bật từ 86.000 USD lên 93.000 USD. Funding rate âm sâu trong tháng Một cho thấy tâm lý bi quan đang gia tăng mạnh mẽ trong giới giao dịch phái sinh.

Kesmeci nhận định: “Funding rate âm sâu hơn trong khi giá vẫn chịu áp lực. Sự kết hợp này làm tăng xác suất xảy ra một đợt short squeeze mạnh. Một cú bật tăng giá của Bitcoin lúc này sẽ không quá bất ngờ.”

Hợp đồng mở tăng khi giá Bitcoin giảm

Tín hiệu thứ hai được một chuyên gia khác ghi nhận: giá Bitcoin đang có xu hướng giảm nhưng hợp đồng mở (OI) – tổng số hợp đồng phái sinh đang mở – lại tăng đều. Đây là dấu hiệu điển hình cho một đợt short squeeze tiềm năng.

OI tăng khi giá giảm thường cho thấy các vị thế mới được mở theo chiều giảm giá, chủ yếu là các vị thế short thay vì các vị thế long bị đóng. Điều này có thể khiến thị trường trở nên mất cân đối, dễ bị tổn thương bởi các đợt thanh lý hàng loạt nếu giá bất ngờ đảo chiều tăng mạnh.

Đòn bẩy cao làm tăng nguy cơ thanh lý diện rộng

Cuối cùng, theo số liệu từ CryptoQuant, tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong một tháng. Chỉ số này phản ánh lượng vốn vay trong các vị thế giao dịch. Đòn bẩy cao đồng nghĩa với việc lợi nhuận và rủi ro đều được khuếch đại, khiến chỉ cần một biến động nhỏ về giá cũng có thể kích hoạt các đợt thanh lý diện rộng.

Ví dụ, các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy 10 lần sẽ bị thanh lý nếu giá Bitcoin chỉ giảm 10%. Tỷ lệ đòn bẩy hiện tại cho thấy nhiều nhà đầu tư đang đặt cược vào xu hướng giảm giá tiếp tục, nhưng đây cũng là yếu tố rủi ro lớn nếu thị trường bất ngờ đảo chiều.

Với ba tín hiệu này cùng xuất hiện, Bitcoin đang đứng trước nguy cơ xảy ra một đợt short squeeze mạnh nếu giá bật tăng, kéo theo làn sóng thanh lý các vị thế short sử dụng đòn bẩy cao.

Tuy nhiên, việc short squeeze có thực sự diễn ra hay không vẫn phụ thuộc vào nhiều yếu tố vĩ mô, nhu cầu trên thị trường giao ngay và tâm lý rủi ro của nhà đầu tư. Nếu không có động lực tăng giá rõ ràng, các vị thế short có thể vẫn tiếp tục chiếm ưu thế, làm trì hoãn hoặc suy yếu bất kỳ đợt short squeeze nào trong tương lai.

• Bitcoin đang “bị định giá thấp”, nhưng vẫn thiếu động lực rõ ràng để thoát xu hướng giảm
• Thuế quan Trump đối mặt rủi ro pháp lý, biến động Bitcoin có thể bùng nổ