Bitcoin (BTC) giảm xuống mức thấp 7 tháng – Các mức quan trọng cần chú ý

Bitcoin (BTC) tiếp tục trượt dốc, lùi về gần 82.000 USD vào thứ Sáu, đánh dấu mức thấp nhất trong bảy tháng khi làn sóng bi quan bao trùm thị trường tiền điện tử. Áp lực bán từ khối tổ chức vẫn gia tăng, thể hiện qua việc các quỹ Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận dòng vốn rút 1,45 tỷ USD trong tuần kết thúc vào thứ Năm — tuần rút vốn thứ tư liên tiếp. Cùng lúc, các chỉ số on-chain tiếp tục xấu đi, cho thấy thị trường có thể vẫn chưa tìm thấy đáy; Bitcoin, với vốn hóa lớn nhất thế giới, vẫn ở trạng thái dễ bị tổn thương trước nguy cơ giảm sâu hơn trong những ngày tới.

Thanh lý vị thế tăng vọt khi Bitcoin rơi về đáy nhiều tháng

Bitcoin kéo dài chuỗi giảm sang tuần thứ tư liên tiếp, rơi về vùng 81.600 USD vào thứ Sáu — mức thấp nhất trong bảy tháng và đã mất gần 35% so với đỉnh kỷ lục 126.199 USD thiết lập hồi tháng 10.

Áp lực bán mạnh trong tuần khiến thị trường chứng kiến làn sóng thanh lý ồ ạt. Theo dữ liệu Coinglass, tổng giá trị vị thế bị “thổi bay” đạt 1,82 tỷ USD, riêng các lệnh Long chiếm tới 1,50 tỷ USD.

Chỉ trong 24 giờ qua, 402.738 trader đã bị thanh lý với tổng giá trị hơn 1,96 tỷ USD, trong đó hơn 92% là các vị thế Long — phản ánh tâm lý lạc quan thái quá trước đó của thị trường. Thương vụ thanh lý lớn nhất diễn ra trên Hyperliquid, với cặp BTC/USD trị giá 36,78 triệu USD.

Tâm lý thị trường cũng lao dốc tương ứng. Chỉ số Tham lam và Sợ hãi Crypto trượt về mức 14 trong ngày thứ Sáu, gần với đáy thiết lập cuối tháng 2, cho thấy sự chuyển dịch rõ rệt sang trạng thái “sợ hãi tột độ” khi nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng BTC còn giảm sâu hơn.

Nhu cầu tổ chức suy yếu kéo dài gia tăng áp lực giảm giá

Đà giảm của Bitcoin tiếp tục bị khoét sâu bởi sự suy yếu rõ rệt trong nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức, khi các Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ròng 1,45 tỷ USD trong tuần này — đánh dấu bốn tuần liên tiếp chứng kiến dòng tiền chảy ra kể từ cuối tháng 10.

Đáng chú ý, riêng ngày thứ Năm đã chứng kiến 903,11 triệu USD bị rút khỏi các quỹ, mức cao thứ hai kể từ khi ETF đi vào hoạt động và cũng là lớn nhất kể từ ngày 25/2.

Nếu xu hướng rút vốn duy trì hoặc thậm chí tăng tốc, Bitcoin có nguy cơ bước vào một nhịp điều chỉnh sâu hơn, phản ánh sự suy giảm niềm tin đáng kể từ phía các tổ chức.

Các chỉ báo on-chain tiếp tục phát tín hiệu giảm giá

Báo cáo tuần qua của Glassnode, công bố hôm thứ Tư, cho thấy một sự dịch chuyển rõ rệt trong cấu trúc thị trường Bitcoin sau khi giá phá vỡ dứt khoát mốc 97.000 USD. Cú thủng này nhanh chóng kéo BTC lao xuống 89.000 USD, hình thành mức đáy mới dưới dải độ lệch chuẩn (95.400 USD) so với chi phí vốn của nhóm nắm giữ ngắn hạn (STH), vốn đang nằm quanh 109.500 USD như biểu đồ thể hiện.

Diễn biến này xác nhận rằng phần lớn nhóm nhà đầu tư gần đây đều rơi vào trạng thái thua lỗ — một mô hình lịch sử từng nhiều lần kích hoạt các đợt bán tháo hoảng loạn, làm suy yếu động lực thị trường và đòi hỏi thời gian để phục hồi. Trong ngắn hạn, vùng 95.000–97.000 USD đã bị đảo chiều thành kháng cự; việc tái chiếm khu vực này sẽ là tín hiệu đầu tiên cho thấy thị trường đang cố gắng quay trở lại trạng thái cân bằng, theo đánh giá của Glassnode.

Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng mức độ “đầu hàng” của nhà đầu tư đang gia tăng nhanh chóng, củng cố triển vọng giảm giá. Đây là lần thứ ba kể từ đầu năm 2024, BTC phá xuống dưới dải dưới của mô hình chi phí vốn STH, nhưng mức độ căng thẳng lần này lớn hơn đáng kể. EMA 7 ngày của khoản lỗ thực hiện từ nhóm STH đã tăng vọt lên 523 triệu USD mỗi ngày — mức cao nhất kể từ thời điểm FTX sụp đổ.

Glassnode nhận định:

“Mức độ hiện thực hóa lỗ lớn như vậy cho thấy vùng đỉnh được hình thành trong khoảng 106.000–118.000 USD dày hơn đáng kể so với các chu kỳ trước. Điều này đồng nghĩa thị trường hoặc cần một lực cầu đủ mạnh để hấp thụ làn sóng bán tháo từ những nhà đầu tư đang gặp áp lực, hoặc phải trải qua một giai đoạn tích lũy dài hơi và sâu hơn trước khi có thể thiết lập lại trạng thái cân bằng,” nhà phân tích nhận định.

Bitcoin có thể giảm tới đâu?

Trên khung tuần, Bitcoin đã mất hơn 34% giá trị chỉ trong bảy tuần kể từ đỉnh lịch sử 126.199 USD. Đà giảm mạnh đẩy giá lùi sâu về gần 82.000 USD trong phiên thứ Sáu, đồng thời xuyên thủng đường EMA 100 tuần tại vùng 85.389 USD — một mốc hỗ trợ quan trọng của xu hướng dài hạn.

Nếu áp lực bán tiếp tục và nến tuần đóng cửa dưới đường EMA 100 tuần, kịch bản giá trượt về vùng hỗ trợ 71.769 USD sẽ càng được củng cố.

Các tín hiệu kỹ thuật cũng đang nghiêng mạnh về phe gấu: RSI khung tuần lao xuống mức 33, dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy động lượng giảm đang áp đảo. Song song, MACD duy trì trạng thái giao cắt giảm, với histogram đỏ mở rộng dưới mốc 0 — dấu hiệu cho thấy xu hướng điều chỉnh có thể còn tiếp diễn trong thời gian tới.

Trên khung ngày, Bitcoin đã thủng mức Fibonacci 78,6% tại 85.569 USD (được đo từ đáy ngày 7/4 ở 74.508 USD đến đỉnh lịch sử 126.299 USD hôm 6/10), hiện lùi về giao dịch quanh 82.000 USD tại thời điểm viết bài.

Nếu đà giảm tiếp diễn, BTC có thể trượt về ngưỡng tâm lý quan trọng 80.000 USD — vùng hỗ trợ được giới trader theo dõi sát sao.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng củng cố tâm lý bi quan: RSI khung ngày rơi xuống mức 20, phản ánh trạng thái quá bán nặng; trong khi đó, MACD tiếp tục mở rộng tín hiệu giảm, với histogram đỏ phình to dưới đường 0 cho thấy phe gấu đang nắm toàn quyền kiểm soát.

Ở chiều ngược lại, nếu lực mua quay trở lại, BTC có thể hướng đến vùng kháng cự gần nhất quanh 85.000 USD.

• Dòng vốn trở lại với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ sau chuỗi ngày rút vốn kỷ lục
• Tỷ phú Bitcoin bán toàn bộ 11.000 BTC trị giá 1,3 tỷ USD sau 14 năm: Arkham

SN_Nour