Các nhà đầu tư vẫn đặt niềm tin vào tháng 10 khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 110.000 đô la

Bitcoin đang trải qua đợt giảm giá mạnh nhất hàng tuần kể từ tháng 3 năm 2025, với giá trị giảm hơn 5% và rơi xuống dưới ngưỡng 110.000 USD. Đợt điều chỉnh này đã ảnh hưởng nặng nề đến các trader ngắn hạn, khi hơn 60.000 BTC được chuyển đến các sàn giao dịch để cắt lỗ trong tuần này.

Đây là lần đầu tiên sau năm tháng, Bitcoin giảm xuống dưới mức giá cơ sở của holder ngắn hạn (STH) là 109.700 USD, một chỉ báo có thể cho thấy sự căng thẳng đối với những người tham gia thị trường đầu cơ.

Đồng thời, giá giảm cũng đã phơi bày quy mô của việc nắm giữ rủi ro trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nhà phân tích Maartunn cho biết rằng 11,8 tỷ USD trong altcoin và 3,2 tỷ USD trong Bitcoin sử dụng đòn bẩy đã bị loại bỏ, cho thấy một sự điều chỉnh đáng kể về khẩu vị rủi ro. Nhà phân tích này lập luận rằng đợt thanh lọc này có thể giúp giảm bớt sự mong manh của thị trường, mở đường cho một sự phục hồi cân bằng hơn.

Cảm xúc thị trường cũng đã có sự thay đổi mạnh mẽ. Nhà nghiên cứu Bitcoin Axel Adler Jr. chỉ ra rằng Chỉ số Cảm xúc Nâng cao đã giảm từ 86% (rất lạc quan) xuống chỉ còn 15% (bi quan) trong vòng hai tuần. Mặc dù các mức dưới 20% thường kích hoạt những cú bật kỹ thuật, Adler Jr. nhấn mạnh rằng để đạt được sự phục hồi bền vững, cảm xúc cần phải tăng trở lại trên 40%–45%, với đường trung bình động 30 ngày có xu hướng tăng.

Những LTH có vẻ ổn định, khi khối lượng phân phối vẫn ở mức thấp 76,7 triệu USD mỗi tuần. Hiện tại, chỉ có 1,5% STH đang thua lỗ, trong khi phần lớn vẫn có lãi, điều này giúp hạn chế rủi ro thanh lý cưỡng bức.

Tuy nhiên, Adler Jr. cảnh báo rằng rủi ro  đầu hàng sẽ gia tăng nếu tổn thất của STH vượt quá 10% và giá trị thị trường giảm xuống dưới giá trị thực hiện.

Lịch sử có lặp lại trong tháng 10?

Mặc dù bức tranh ngắn hạn có vẻ mong manh, nhưng con đường hiện tại của Bitcoin không xa so với các xu hướng lịch sử. Tháng 9 thường mang lại lợi nhuận tiêu cực, với mức trung bình là -3.43%, trong khi BTC vẫn giữ được mức tăng nhẹ ở +0.68%.

Nhà kinh tế mạng Bitcoin, Timothy Peterson, cho rằng đợt giảm giá gần đây rất phù hợp với các mô hình trong quá khứ. “Đây là sự đầu hàng tháng 9,” Peterson cho biết, “Theo bảng theo dõi hàng ngày của tôi, ngày 25 tháng 9 là giá trị trung bình thấp nhất. Bitcoin kết thúc năm ngày tiếp theo với mức tăng 80%, với mức tăng trung bình là 1,7%”.

Peterson cũng nhấn mạnh rằng 60% hiệu suất hàng năm của Bitcoin xảy ra sau ngày 3 tháng 10, với khả năng cao về việc tăng trưởng kéo dài đến tháng 6. Ông thậm chí dự đoán có 50% khả năng Bitcoin sẽ đạt 200.000 USD vào giữa năm 2026, nhấn mạnh các giai đoạn tăng giá theo mùa giữa tháng 10 và tháng 6.

Lịch sử cũng củng cố thêm cho sự lạc quan. Kể từ năm 2019, Bitcoin đã đóng tháng 10 với mức tăng trong mỗi năm, trung bình đạt lợi nhuận 21,89%. Ngay cả trong thị trường gấu của năm 2022, BTC cũng ghi nhận mức tăng 5,53% trong tháng đó.

Nếu mô hình này tiếp tục duy trì, làn sóng đau đớn hiện tại có thể sớm nhường chỗ cho sự phục hồi khi thị trường bước vào giai đoạn tăng giá theo mùa mạnh mẽ nhất.

• Bitcoin đối diện rủi ro kép: Cá voi ngừng gom, hợp đồng tương lai lao dốc – đâu là đáy tiếp theo?
• Nguy cơ PIPE: Cổ phiếu công ty nắm giữ Bitcoin có thể giảm thêm 55%