Ethereum sụp đổ có thể tạo ra một vùng phục hồi với cơ hội tăng giá

Giá Ethereum đã chứng kiến một đợt giảm mạnh trong 24 giờ qua, từ mức gần 4.300 USD xuống sát 3.400 USD, trước khi hồi phục một phần lên khoảng 3.800 USD. Diễn biến này diễn ra đồng thời với gần 19 tỷ USD bị thanh lý trên thị trường tiền điện tử, đánh dấu một trong những đợt bán tháo lớn nhất trong năm nay, chủ yếu do tranh chấp thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ. Cú sụt giảm đột ngột đã làm mất đi nhiều vị thế long trên các sàn giao dịch lớn, khiến các trader phải lao vào phòng ngừa trên thị trường hợp đồng tương lai.

Mặc dù giá Ethereum vẫn giảm khoảng 13% tại thời điểm viết bài, những dấu hiệu ban đầu từ thị trường phái sinh và các biểu đồ kỹ thuật cho thấy đợt bán tháo có thể đã đi quá xa — và một đợt hồi phục có thể đang hình thành dưới bề mặt.

Xu hướng giảm đang hình thành nhưng các công cụ phái sinh cho thấy dấu hiệu phục hồi

Các cú sập lớn như thế này hiếm khi bắt đầu từ thị trường giao ngay. Chúng thường khởi nguồn từ thị trường phái sinh, nơi mà đòn bẩy cao có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Funding rate của Ethereum — khoản phí mà các trader phải trả hoặc nhận để duy trì các hợp đồng tương lai vĩnh viễn — đã đảo ngược từ +0,0029% vào ngày 9 tháng 10 xuống –0,019% vào ngày 11 tháng 10.

Funding rate âm cho thấy các trader thiết lập lệnh short đang phải trả cho các trader mua dài, điều này cho thấy phần lớn hợp đồng mở hiện tại đang đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục giảm.

Sự mất cân bằng này, mặc dù có vẻ tiêu cực bề ngoài, cũng có thể tạo ra một thiết lập hồi phục. Khi vị thế short trở nên quá tải, ngay cả một cú bật giá nhỏ cũng có thể kích hoạt một đợt short squeeze, buộc các trader phải mua lại vị thế của họ và đẩy giá lên cao hơn.

Một chỉ số phái sinh thứ hai hỗ trợ quan điểm này là tỷ lệ mua của bên nhận, đo lường xem các giao dịch quyết liệt có thiên về mua hay bán, đã phục hồi từ 0,47 lên 0,50 trong 24 giờ qua.

Sự thay đổi này cho thấy các bên mua hiện đang cân bằng với các bên bán về khối lượng —một dấu hiệu ban đầu cho thấy tình trạng bán tháo có thể sắp xảy ra.

Lần cuối cùng tỷ lệ này đạt mức tương tự (một đỉnh cục bộ) vào ngày 28 tháng 9, Ethereum đã tăng 13%, từ 4.140 USD lên 4.680 USD.

Sự phân kỳ ẩn củng cố luận điểm phục hồi giá Ethereum

Biểu đồ giá Ethereum càng làm nặng thêm luận điểm này. Trên khung thời gian hàng ngày, Ethereum thể hiện một sự phân kỳ tăng ẩn — một mô hình hình thành khi giá tạo ra đáy cao hơn nhưng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) lại tạo ra đáy thấp hơn.

RSI đo lường động lực trong khoảng từ 0 đến 100. Khi nó phân kỳ khỏi giá theo cách này, điều đó báo hiệu rằng các bên bán đang mất sức mạnh, ngay cả khi giá chưa hoàn toàn hồi phục.

Giữa ngày 2 tháng 8 và ngày 10 tháng 10, cùng một thiết lập này đã xuất hiện. Lần cuối cùng Ethereum đưa ra tín hiệu này, từ ngày 2 tháng 8 đến ngày 25 tháng 9, nó đã tăng gần 25% trong vòng vài ngày.

Nếu Ethereum giữ trên 3.430 USD (hỗ trợ quan trọng), thiết lập hồi phục hiện tại vẫn có giá trị. Việc phá qua 3.810 USD (một hỗ trợ quan trọng khác) và 4.040 USD sẽ xác nhận sự phục hồi ngắn hạn, với mục tiêu có thể gần 4.280 USD — khoảng 13% cao hơn mức hiện tại.

Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới 3.350 USD, cấu trúc này sẽ bị vô hiệu hóa và động lực sẽ trở lại với phe giảm. Hiện tại, cú sập giá Ethereum có thể đã tạo ra vùng hồi phục riêng của nó.

Với các vị thế bán khống quá đông và sức mạnh kỹ thuật đang trở lại một cách âm thầm, một đợt hồi phục về 4.280 USD dường như ngày càng khả thi nếu các bên mua bảo vệ được hỗ trợ quan trọng. Tất cả những gì cần thiết là một nến hàng ngày đóng cửa trên 3.810 USD để sức mạnh trở lại.

• 10% ETH hiện bị “khóa” trong các quỹ ETF và kho bạc
• Cách ERC-8004 biến Ethereum thành ngôi nhà của các tác nhân AI phi tập trung