Tại sao Bitcoin lại giảm mạnh và liệu mức 112.000 đô la có phải là mức đáy cuối cùng không?

Bitcoin đã lần đầu tiên giảm xuống dưới ngưỡng 113.000 USD trong hơn hai tuần qua, gây bất ngờ cho các nhà đầu tư và dẫn đến việc thanh lý 113 triệu USD trong các vị thế long có đòn bẩy. Sự suy giảm mạnh mẽ này theo sau mức cao nhất mọi thời đại 124.176 USD vào thứ Năm, làm dấy lên những câu hỏi về khả năng kết thúc của thị trường tăng giá khi môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng trở nên bất ổn.

Cuộc điều tra của SEC và những thất vọng về AI doanh nghiệp

Sự điều chỉnh giá Bitcoin đã gia tăng sau khi có thông tin rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang điều tra về các hành vi gian lận và thao túng cổ phiếu tại Alt5 Sigma, một công ty gần đây đã hợp tác với  World Liberty Financial của Tổng thống Donald Trump trong một thỏa thuận trị giá 1,5 tỷ USD.

World Liberty, công ty mà trang web liệt kê Tổng thống Donald Trump là “đồng sáng lập viên danh dự,” đã huy động khoảng 550 triệu USD thông qua hai đợt bán token công khai, tự quảng bá mình như một nền tảng DeFi và stablecoin. Vào tháng Sáu, Trump tiết lộ rằng ông đã kiếm được 57,4 triệu USD từ cổ phần của mình tại World Liberty Financial, trong khi Eric Trump dự kiến sẽ gia nhập ban giám đốc của Alt5 Sigma.

Các nhà đầu tư tiền điện tử cũng đã phản ứng trước sự giảm 1,5% của Nasdaq 100, sau khi nghiên cứu MIT NANDA, dựa trên 150 cuộc phỏng vấn doanh nghiệp và 300 triển khai trí tuệ nhân tạo công khai, cho thấy 95% các công ty không đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng từ các chương trình thí điểm AI.

Thuế nhập khẩu của Hoa Kỳ và sự suy yếu niềm tin vào Fed

Một yếu tố khác góp phần vào sự thận trọng về rủi ro chính là thuế nhập khẩu mới của Mỹ, áp dụng mức thuế 50% đối với 407 sản phẩm bổ sung chứa nhôm và thép. Các mặt hàng bị ảnh hưởng bao gồm những sản phẩm hàng ngày như phụ tùng ô tô, nhựa và hóa chất đặc biệt, khiến các nhà kinh tế lo ngại về khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng và sự gia tăng giá tiêu dùng.

Ngân hàng đầu tư UBS đã nâng dự báo giá vàng lên 3.700 USD vào tháng 9 năm 2026, theo CNBC. Các chiến lược gia của UBS dự đoán giá vàng sẽ phục hồi từ sự tăng trưởng kinh tế dưới xu hướng, việc nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và đồng đô la yếu hơn. Mối lo ngại về thâm hụt ngân sách của Mỹ và các câu hỏi về tính độc lập của Fed cũng góp phần định hình triển vọng này.

Giữa những lo ngại ngày càng gia tăng về sự co lại của nền kinh tế và tác động tiềm tàng đến các công ty liên quan đến Tài chính Thế giới Liberty của Trump, nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro đã gia tăng mạnh mẽ trên các thị trường phái sinh Bitcoin. Chỉ số chênh lệch delta của quyền chọn BTC đã chuyển sang xu hướng giảm vào thứ Sáu và tiếp tục xấu đi, phản ánh sự thận trọng gia tăng của nhà đầu tư.

Chỉ số chênh lệch delta của quyền chọn Bitcoin trong 30 ngày (put-call) đã tăng vọt lên 12%, mức cao nhất trong hơn bốn tháng. Trong điều kiện trung lập, chỉ số này thường dao động giữa -6% và +6%, phản ánh mức giá cân bằng cho các tùy chọn mua (call) và bán (put). Các mức trên 10% báo hiệu sự sợ hãi cực độ nhưng hiếm khi được duy trì lâu dài.

Trước đó, một đợt tăng lên 13% chênh lệch delta đã xảy ra vào ngày 7 tháng 4, khi Bitcoin giảm xuống dưới 74.500 USD lần đầu tiên trong năm tháng. Những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro vào thời điểm đó đã chứng kiến lợi nhuận 40% trong tháng tiếp theo khi Bitcoin tăng lên 104.150 USD vào ngày 8 tháng 5.

Hiện tại, không có bằng chứng rõ ràng cho thấy đợt tăng giá Bitcoin đã kết thúc. Nỗi sợ hãi của các nhà đầu tư thường vượt quá kỳ vọng hợp lý. Thực tế, tiền điện tử có thể thậm chí còn hưởng lợi từ các dòng chảy tiềm năng trong thị trường chứng khoán, cho thấy rằng sự biến động hiện tại không làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá dài hạn của thị trường.

• 22.000 BTC bị bán lỗ: Bitcoin đối mặt nguy cơ rơi về $110.000
• Cảnh báo về đợt thanh lý tiền điện tử trị giá 1 tỷ đô la – 3 dấu hiệu cho thấy một đợt sụp đổ nhanh chóng khác sắp xảy ra!