Stablecoin USDX mất neo dưới 0,6 USD, đe dọa lan sang nhiều DeFi trên BNB Chain

USDX, stablecoin tổng hợp do Stable Labs phát hành trên BNB Chain, đã mất neo nghiêm trọng vào rạng sáng nay khi giá giảm xuống dưới 0,60 USD. Đồng token từng có nguồn cung lưu hành cao nhất đạt 683 triệu USD này đang gây lo ngại về nguy cơ lan rộng sang các giao thức DeFi có tích hợp USDX.

Hiện tại, Lista DAO — một giao thức cho vay on-chain — và sàn DEX PancakeSwap được Binance hậu thuẫn, đã ra thông báo ban đầu cho biết họ đang “theo dõi sát tình hình” và thực hiện các biện pháp giảm thiểu rủi ro.

“Chúng tôi nhận thức và đang giám sát chặt chẽ các vault MEVCapital USDT và Re7Labs USD1, nơi tài sản thế chấp ($sUSDX và $USDX) đang phải chịu mức lãi vay bất thường mà không có hoạt động hoàn trả,” Lista DAO viết trên X.

PancakeSwap cũng đưa ra khuyến nghị người dùng kiểm tra các vị thế liên quan: “Chúng tôi biết về tình hình của các vault bị ảnh hưởng và đang theo dõi chặt chẽ. Vui lòng rà soát và giám sát các vị thế của bạn trên PancakeSwap. Hãy luôn giữ an toàn (SAFU).”

Theo CoinGecko, USDX hiện vẫn được giao dịch trên BitMart và Uniswap cùng một số giao thức khác. Giá USDX stake hiện chỉ còn khoảng 0,62 USD, dù trước đó từng bật tăng tạm thời lên hơn 0,8426 USD.

Stable Labs đến nay vẫn chưa đưa ra bình luận nào về sự cố. Công ty tự giới thiệu là nhà phát hành stablecoin và tài sản mã hoá tuân thủ quy định MiCA, từng huy động được 45 triệu USD trong năm 2024 với định giá 275 triệu USD từ NGC, BAI Capital, Generative Ventures và UOB Venture Management; các nhà đầu tư hiện hữu gồm Dragonfly Capital và Jeneration Capital.

Nguyên nhân và hệ lụy

USDX vận hành theo cơ chế phòng hộ trung lập delta trên các sàn giao dịch để duy trì tỷ giá neo. Hiện chưa rõ nguyên nhân cụ thể gây ra sự mất neo, song một số nhận định cho rằng có thể liên quan đến vụ tấn công Balancer trị giá 128 triệu USD hôm 3/11. Việc bị buộc thanh lý các vị thế short BTC/ETH phòng hộ có thể đã kích hoạt làn sóng quy đổi lớn, khiến USDX lao dốc.

Nhà nghiên cứu Min thuộc Hyperithm cho biết danh mục đầu tư của USDX “đã không thay đổi trong hơn hai tháng.”

“Liệu họ có thực sự quản lý chủ động? Từng có lúc danh mục còn chứa cả các token lạ như BANANA31,” Min bình luận.

Một trader khác có biệt danh Arabe ₿luechip trên X cho rằng một ví liên quan đến Flex Yang — nhà sáng lập Stable Labs và Babel Finance — đã bắt đầu thế chấp USDX để hoán đổi lấy các stablecoin khác như USDC, USDT và USD1 trên các giao thức Euler, Lista và Silo trong tuần này.

“Có vẻ toàn bộ thanh khoản USDC / USD1 / USDT đã bị rút ra, thay bằng sUSDX / USDX làm tài sản thế chấp, phải trả lãi vay 100% mà không có dấu hiệu hoàn trả,” Arabe ₿luechip viết. “Tại sao lại đi vay dựa trên USDX trong khi phải trả mức lãi 100%?”

Lista DAO đã tiến hành thanh lý khẩn cấp vault USDX/USD1 với sự hỗ trợ từ Re7 Labs — đơn vị thiết lập vault này. “Hành động này nhằm giảm thiểu thiệt hại và duy trì sự ổn định của hệ sinh thái,” Lista cho biết.

Giao thức đã thực hiện một khoản flash loan để thanh lý hơn 3,5 triệu USDX và thu hồi hơn 2,9 triệu USD1.

Ngày 4/11, Re7 Labs cũng tiết lộ một số vault của họ có tiếp xúc với xUSD của Stream Finance — stablecoin vừa mất neo sau một vụ tấn công trong tuần.

• Visa: Stablecoin hỗ trợ hơn 670 tỷ USD cho các khoản vay on-chain
• Tether có thể vào top 5 nắm giữ trái phiếu Mỹ vào năm 2033
• Stablecoin trong tương lai sẽ lớn hơn cả Bitcoin

Thạch Sanh