Những lý do hàng đầu khiến giá Bitcoin giảm trong 7 ngày qua

Giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất 112.580 đô la trong 24 giờ qua, đồng nghĩa với việc xóa sạch toàn bộ mức tăng đạt được trong nửa đầu tháng 8.

Đây là một diễn biến khá bất ngờ, bởi chỉ mới tuần trước, Bitcoin còn lập mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới trên 124.500 đô la vào thứ 5. Tại thời điểm viết bài, giá BTC đã giảm gần 10% so với đỉnh gần nhất. Tuy nhiên, điều đáng chú ý hơn chính là hàng loạt yếu tố góp phần vào đà giảm này.

Trong thời gian qua, các nhà đầu tư đã đặt nhiều kỳ vọng vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất, điều vốn dĩ mang lại lợi thế cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Xác suất xảy ra động thái cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên từ tuần trước, nhưng vẫn phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế được công bố trong tuần này. Tình hình lạm phát tiếp tục dai dẳng, làm suy yếu triển vọng cắt giảm.

Những báo cáo trước đó cũng tiết lộ dữ liệu thị trường việc làm năm 2024 đã bị thổi phồng. Khi độ tin cậy của số liệu việc làm còn gây tranh cãi, báo cáo mới nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đã lên tới 4,7%, cao nhất trong 4 năm qua.

Thông thường, Bitcoin không quá nhạy cảm với các dữ liệu kinh tế như vậy. Tuy nhiên, do vừa đạt ATH mới, thị trường thường xuất hiện áp lực chốt lời mạnh. Chính vì vậy, BTC trở nên dễ biến động hơn trước những tin tức tác động lớn.

Đáng chú ý, chỉ số tham lam và sợ hãi đã giảm xuống vùng sợ hãi lần đầu tiên kể từ tháng 6.

Điều kiện đầu cơ cao và đòn bẩy lớn khiến Bitcoin biến động mạnh hơn

Nếu theo dõi dữ liệu thị trường trong hai tuần qua, có lẽ bạn đã nhận thấy hợp đồng mở (OI) và funding rate (phí tài trợ) đang gia tăng. Đây là tình trạng không chỉ xảy ra với Bitcoin mà còn với một số tiền điện tử hàng đầu khác.

Việc OI tăng cho thấy nhu cầu ngày càng lớn đối với các vị thế sử dụng đòn bẩy. Trong khi đó, số lượng lệnh thanh lý cũng tăng mạnh trong hai tuần gần đây, có thể đã góp phần khiến giá Bitcoin biến động mạnh hơn.

Không bất ngờ khi các vị thế Long dùng đòn bẩy chịu tổn thất nặng nề trong tuần này. Đặc biệt trong hai ngày gần đây, tổng số lệnh Long bị thanh lý đã vượt quá 228 triệu đô la.

Diễn biến này xảy ra sau khi giá Bitcoin đảo chiều giảm sâu kể từ chủ nhật, đúng vào lúc kỳ vọng tăng vẫn còn ở mức cao.

ETF gia tăng áp lực bán

Trước đó, các quỹ Bitcoin ETF từng góp phần thúc đẩy tâm lý lạc quan trong nửa đầu tháng. Tuy nhiên, sang tuần này, ngay cả ETF cũng chuyển hướng sang phân phối.

Riêng thứ 3, các quỹ Bitcoin ETF ghi nhận dòng ra lên tới 523,3 triệu đô la, mức lớn thứ hai trong tháng, chỉ sau đợt thoái vốn mạnh ngày 1/8.

Áp lực bán từ các tổ chức đã góp phần khiến tâm lý thị trường suy giảm mạnh, chuyển sang vùng sợ hãi.

Giá Bitcoin dường như đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn quanh 112.500 đô la. Tuy nhiên, rủi ro giảm sâu hơn vẫn hiện hữu nếu thị trường tiếp tục có một đợt quét thanh khoản quanh vùng hỗ trợ này.

Xác suất cho kịch bản như vậy được đánh giá khá cao, đặc biệt trong bối cảnh hàng loạt dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố trong tuần, bao gồm chỉ số PMI sản xuất S&P Global vào thứ 5.

Ngoài ra, thị trường còn đặc biệt chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole thường niên. Bài phát biểu này có thể quyết định tâm lý thị trường trong 2–3 tháng tới.

Nói cách khác, dữ liệu kinh tế tuần này tiếp tục đóng vai trò then chốt trong sự thay đổi tâm lý của thị trường. Đây là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn, chuẩn bị cho khả năng biến động lớn.

Mặc dù rủi ro giảm giá của Bitcoin vẫn còn, nhưng giới đầu tư cũng theo dõi chặt chẽ các cơ hội tích lũy. Trong những lần điều chỉnh gần đây, thị trường thường ghi nhận lực mua mạnh tại vùng giá chiết khấu, kéo theo các đợt hồi phục nhanh chóng.

• Bitcoin đối mặt thử thách khi 13,8 tỷ USD quyền chọn chuẩn bị hết hạn
• Nhà đầu tư Bitcoin mất 91 triệu USD vì chiêu trò lừa đảo social engineering: ZachXBT
• ADA giữ vững hỗ trợ quan trọng khi dòng tiền tổ chức tăng mạnh

Đình Đình