Liệu ETH có thể đạt 5.000 đô la sau khi hết hạn quyền chọn trị giá 5 tỷ đô la vào thứ Sáu không?

Hạn chót cho các quyền chọn Ether trị giá 5 tỷ USD vào thứ Sáu có thể đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, khi các chiến lược tăng giá hiện đang được định vị thuận lợi hơn sau khi giá tăng 22% trong vòng 30 ngày qua. Sự kiện này có thể tạo ra động lực cần thiết để đẩy giá Ether vượt ngưỡng 5.000 USD, mặc dù sự chú ý của các nhà đầu tư vẫn tập trung vào báo cáo thu nhập của Nvidia (NVDA) dự kiến công bố vào thứ Tư tới.

Với vốn hóa thị trường hiện tại đạt 557 tỷ USD, Ether đã vươn lên vị trí top 30 tài sản giao dịch, vượt qua những ông lớn như Mastercard (MA) và Exxon Mobil (XOM). Mặc dù có nhiều tranh cãi về việc liệu Ether có nên được so sánh với cổ phiếu hay không, nhưng mối tương quan lịch sử của nó với chỉ số S&P 500 cho thấy các nhà đầu tư thường áp dụng một cách đánh giá rủi ro tương tự cho cả hai loại tài sản này.

Một mối tương quan trên 80% chỉ ra rằng giá Ether đã phản ánh khá chính xác các biến động của S&P 500, mặc dù mối quan hệ này đã có sự đảo ngược tạm thời trong một khoảng thời gian hai tuần vào cuối tháng Bảy. Do đó, các nhà đầu tư Ether có lý do để theo dõi sát sao báo cáo thu nhập doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, vốn là động lực chính cho chỉ số thị trường chứng khoán.

Các quyền chọn mua (call) Ether hiện có 2,75 tỷ USD trong lãi mở, nhiều hơn 22% so với 2,25 tỷ USD trong các quyền chọn bán (put). Tuy nhiên, kết quả của hạn chót này sẽ phụ thuộc vào giá ETH vào lúc 15 giờ vào thứ Sáu (theo giờ Việt Nam). Deribit hiện đang chiếm ưu thế trong thị trường quyền chọn ETH với 65% thị phần, tiếp theo là OKX với 13% và CME với 8%, điều này khiến việc phân tích dữ liệu từ sàn giao dịch hàng đầu trở nên rất quan trọng.

Các chiến lược giảm giá Ether chưa chuẩn bị cho mức 4.000 USD trở lên

Phe bán đã bị bất ngờ khi ETH tăng giá mạnh vào đầu tháng Tám, vì phần lớn các cược giảm giá đã được đặt ở mức 4.000 USD hoặc thấp hơn. Mặc dù giá đã bị từ chối tại mức 4.800 USD, nhưng các nhà đầu tư theo đuổi chiến lược tăng giá hiện đang ở vị trí thuận lợi để thu lợi từ hạn chót hàng tháng trị giá 5 tỷ USD.

Chỉ có 6% các quyền chọn bán ETH được đặt ở mức 4.600 USD hoặc cao hơn, để lại phần lớn các cấu trúc trung lập đến giảm giá thực tế trở nên vô giá trị. Ngược lại, 71% các quyền chọn mua được định vị ở mức 4.600 USD hoặc thấp hơn, với các cụm đáng chú ý tại các mức 4.400 USD và 4.500 USD. Do đó, các nhà đầu tư tăng giá được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ giá Ether trước hạn chót hàng tháng.

Dưới đây là bốn kịch bản khả thi tại Deribit dựa trên xu hướng giá hiện tại. Những kết quả này ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên sự mất cân bằng trong hợp đồng mở nhưng không bao gồm các chiến lược phức tạp, chẳng hạn như việc bán các quyền chọn mua để có được sự tiếp xúc với giá giảm.

• Giữa 4.050 và 4.350 USD: 820 triệu USD trong các quyền chọn mua so với 260 triệu USD trong các quyền chọn bán, với kết quả ròng nghiêng về các quyền chọn mua với 560 triệu USD.

• Giữa 4.350 và 4.550 USD: 1,05 tỷ USD trong các quyền chọn mua so với 140 triệu USD trong các quyền chọn bán, nghiêng về các quyền chọn mua với 915 triệu USD.

• Giữa 4.550 và 4.850 USD: 1,4 tỷ USD trong các quyền chọn mua so với 45 triệu USD trong các quyền chọn bán, nghiêng về các quyền chọn mua với 1.35 tỷ USD.

• Giữa 4.850 và 5.200 USD: 1,82 tỷ USD trong các quyền chọn mua so với 2 triệu USD trong các quyền chọn bán, nghiêng về các quyền chọn mua với 1.8 tỷ USD.

Phe bò Ether có khả năng sẽ rất hài lòng sau hạn chót các quyền chọn hàng tháng, ngay cả khi ETH giảm về mức 4.400 USD. Mặc dù việc Ether vượt qua mức 5.000 USD trong vài tuần tới vẫn là khả thi, nhưng kết quả này có thể phụ thuộc vào tâm lý của các nhà đầu tư sau khi có báo cáo thu nhập của Nvidia và đánh giá tổng thể của họ về các rủi ro liên quan đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

• Ethereum rơi vào “bẫy thứ Hai”: Phe Long có nguy cơ cháy tài khoản vào đầu tuần
• Kỳ vọng ETH chạm mốc $5.000 trỗi dậy giữa làn sóng dòng tiền rời bỏ Bitcoin