Hoạt động mạng và giá của Bitcoin: Một bên vượt trội so với bên kia

Tăng trưởng người dùng Bitcoin, được đại diện bởi các địa chỉ hoạt động, đã tăng vọt trong tám tuần qua khiến giá bị bỏ lại phía sau, một động thái trái ngược với niềm tin phổ biến là cả hai có xu hướng di chuyển song song.

Trung bình 30 ngày của các địa chỉ hoạt động trên blockchain của bitcoin, hoặc số tài khoản thực hiện giao dịch tiền mã hóa tại bất kỳ thời điểm nào trong 24 giờ qua, tổng cộng là 664.064 tính đến ngày 16 tháng 3 Tuy nhiên, giá trung bình đã tăng chỉ 1 phần trăm trong cùng khoảng thời gian, theo Coinmetrics.

Một sự gia tăng trong các địa chỉ hoạt động được nhiều người coi là một dấu hiệu của tiền mã hóa ngày càng phổ biến hoặc gia tăng niềm tin của nhà đầu tư. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động có xu hướng tăng ngay cả khi không hoạt động trong thời gian dài khi các “HODLer” rời bỏ tiền mã hóa và chuyển sang fiat.

Vì vậy, đặt cược vào việc tăng giá mỗi khi các địa chỉ hoạt động tăng đột biến có thể gây hao hụt tài sản.

Các số liệu hoạt động mạng khác như khối lượng mạng và số lượng giao dịch trên tỷ lệ địa chỉ hoạt động (TAAR) có xu hướng làm sáng tỏ hơn về cách hoạt động của mạng trong việc ảnh hưởng đến giá bitcoin.

Địa chỉ hoạt động so với BTC / USD

Như có thể thấy ở trên, sự khác biệt giữa các địa chỉ hoạt động và giá bitcoin đã trở nên khá lớn, điều này có lẽ gây bất ngờ khi cả hai đồng loạt giảm giá trong phần lớn năm 2018.

Nhưng trong khi sự khác biệt giữa hai số liệu thực sự đang tăng lên, thì hầu như không phải là lần đầu tiên sự phát triển như vậy xảy ra.

Chẳng hạn, các địa chỉ hoạt động duy trì sự tăng trưởng đáng chú ý trên toàn bộ thị trường gấu kéo dài gần hai năm từ 2014 đến đầu năm 2016, trong đó ngụ ý các địa chỉ hoạt động có thể không phải là thước đo dự đoán cơ bản nhất cho giá bitcoin.

Vì địa chỉ hoạt động chỉ là thước đo xem có bao nhiêu tài khoản đang tích cực thực hiện giao dịch, nên các số liệu khác như khối lượng mạng và TAAR có thể được sử dụng để cung cấp cái nhìn sâu sắc về số tiền thực tế mà địa chỉ đang chi tiêu.

Khối lượng giao dịch so với BTC / USD

Như có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, khối lượng mạng trung bình trong 30 ngày của bitcoin, hoặc lượng tiền (USD) được truyền qua blockchain của nó, dường như có mối quan hệ mạnh hơn với giá BTC / USD so với xu hướng địa chỉ hoạt động.

Có lẽ không phải ngẫu nhiên, khi xem trên biểu đồ bán nhật ký Coinmetrics, thời gian 30 ngày. khối lượng giao dịch đã khá chính xác trong việc xác định đỉnh và đáy của thị trường bitcoin, như được mô tả bởi đường trung bình hoặc giảm xuống dưới hoặc tăng trên giá.

Khi kiểm tra kỹ hơn, có thể thấy khối lượng mạng cũng đã thấy một sự gia tăng trong vài tuần qua.

Trung bình 30 ngày của khối lượng mạng đã tăng từ 2,24 tỷ đô la vào ngày 17 tháng 2, lên 2,86 tỷ đô la vào ngày 16 tháng 3, tăng khoảng 27%. Đồng thời, giá trung bình của bitcoin tăng chỉ hơn 8% từ $3,568 lên $3,862.

Thật vậy, khối lượng giao dịch bitcoin xuất hiện để theo dõi giá chính xác hơn, nhưng vì số lượng địa chỉ hoạt động cũng là một phản ánh hợp lệ về cách sử dụng mạng, nên rất đáng để xem cách tương tác giữa hai giá bitcoin như thế nào, nếu có xảy ra.

Số tiền giao dịch tỷ lệ địa chỉ hoạt động (TAAR)

Lần đầu tiên được giới thiệu bởi người sáng lập Pugilist Ventures, Chris Brookins, chỉ số TAAR đóng vai trò như một thước đo cân bằng của giá bitcoin, để định giá cơ bản, trong đó khối lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động thể hiện cả số lượng và tăng trưởng chất lượng của mạng bitcoin.

Nói cách khác, TAAR đại diện cho cách tương tác giữa hai số liệu đo lường số lượng (khối lượng giao dịch) và chất lượng (địa chỉ hoạt động) của hoạt động mạng ảnh hưởng đến giá bitcoin, trái ngược với việc xem hiệu ứng của chúng.

Mặc dù kích thước mẫu nhỏ, chỉ kéo dài một vài năm, rõ ràng thị trường bitcoin phản ứng tích cực khi TAAR đang trong xu hướng tăng và phản ứng tiêu cực khi không.

Tuy nhiên, có thể thấy, TAAR vẫn đang trong xu hướng giảm rõ ràng và đã đi chệch khỏi xu hướng giá bitcoin, cho thấy các số liệu cơ bản đo lường chất lượng và số lượng hoạt động trên blockchain bitcoin, không cân bằng với giá của nó.

Phần kết luận

Các địa chỉ hoạt động thực sự đang tăng nhanh hơn so với giá bitcoin đang tăng, nhưng số liệu chỉ kể một nửa câu chuyện. Lượng tiền được chuyển qua blockchain, được gọi là khối lượng mạng, cũng là thước đo chính của hoạt động mạng, vì nó cho thấy số tiền được chuyển, không chỉ là có bao nhiêu tài khoản đang thực hiện giao dịch.

Khi sự tương tác giữa hai thứ được mô tả, số liệu TAAR cho thấy hoạt động mạng bitcoin có thể phát triển trước khi xác nhận hiệu ứng tăng giá trên thị trường.

• Bitcoin (BTC) có thể đi theo biểu đồ dài hạn của vàng không?
• Sự hồi sinh của Bitcoin (BTC) hiện tại được thúc đẩy bởi khối lượng giao dịch thấp