Ethereum đang chuyển ra khỏi các sàn giao dịch – Liệu đây có phải là dấu hiệu cảnh báo?

Các nhà đầu tư Ethereum (ETH) hiện không có tâm lý bán tháo. Dự trữ trên các sàn giao dịch đã giảm hơn 20% kể từ tháng 5, cho thấy rằng ETH đang được chuyển vào các ví dài hạn và các giao thức DeFi. Đồng thời, chỉ số lãi suất mở (OI) cũng đang có xu hướng tăng trở lại.

Tuy nhiên, với khối lượng giao dịch trong cuối tuần thấp và diễn biến giá cả vẫn đang dao động, tình hình hiện tại yêu cầu sự thận trọng, đặc biệt đối với những nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao.

Dự trữ ETH trên các sàn giao dịch giảm mạnh

Dự trữ ETH trên các sàn giao dịch đã có sự thay đổi đáng kể kể từ tháng 5. Trong phần lớn thời gian của năm, số dư vẫn ổn định, nhưng đã có sự biến động mạnh mẽ sau khi ETH giảm xuống dưới 1.500 USD.

Theo số liệu từ CryptoQuant, dự trữ đã giảm từ 20,6 triệu ETH xuống chỉ còn 17,1 triệu ETH trong chưa đầy bốn tháng, tương đương với mức giảm 20%. Trong đó, sàn Binance một mình nắm giữ hơn 4,5 triệu ETH.

Điều này thường phản ánh rằng các nhà đầu tư đang chuyển tiền ra khỏi sàn giao dịch để lưu trữ dài hạn hoặc áp dụng các chiến lược sinh lời trong lĩnh vực DeFi. Nói cách khác, sự giảm sút trong số lượng ETH trên các sàn giao dịch có thể cho thấy rằng nó đang có tiềm năng tăng giá trong tương lai.

OI tăng trở lại, nhưng rủi ro vẫn hiện hữu

Thị trường phái sinh của Ethereum cũng đang phát đi những tín hiệu tích cực. OI trên tất cả các sàn giao dịch đã tăng trưởng ổn định kể từ ngày 2 tháng 9, cho thấy các trader đang gia tăng hoạt động giao dịch.

Mặc dù sự gia tăng OI có thể chỉ ra sự tự tin của thị trường, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro nhất định, đặc biệt trong điều kiện giao dịch cuối tuần thường có khối lượng thấp, dẫn đến sự biến động giá mạnh mẽ hơn.

Đồng thời, funding rate vẫn duy trì ở mức tích cực khoảng 0,0101, cho thấy các trader đang nghiêng về các vị thế long. Mặc dù đây là dấu hiệu lạc quan, nhưng điều này cũng có nghĩa là các vị thế long sử dụng đòn bẩy cao có thể bị bất ngờ nếu động lực thị trường thay đổi đột ngột.

Cho đến khi thanh khoản cải thiện và diễn biến giá trở nên ổn định hơn, các vị thế sử dụng đòn bẩy cao sẽ đặc biệt dễ bị tổn thương trước những biến động bất ngờ. Do đó, sự thận trọng là lựa chọn thông minh trong giai đoạn hiện tại.

Động lực chậm lại sau đợt tăng giá mạnh

Tại thời điểm viết bài, giá ETH đang giao dịch ở mức 4.618 USD sau một đợt tăng mạnh vào đầu tuần. Biểu đồ hàng ngày cho thấy động lực đang có dấu hiệu chững lại, với các nến thu hẹp lại sau đợt tăng mạnh vào ngày 12.

Chỉ số RSI cho thấy ETH vẫn nằm trong vùng tăng giá, nhưng chưa đạt đến quá mua. MACD cho thấy áp lực giảm đang giảm bớt, với các đường tín hiệu và MACD đang tiến gần lại nhau.

Mặc dù xu hướng tăng vẫn được duy trì, việc tạm dừng động lực cho thấy các bên mua đang nghỉ ngơi sau đợt tăng nhanh, để lại nguy cơ cho hành động giá có thể hợp nhất trong ngắn hạn.

• Ethereum hướng tới mốc $5.000, ETF và staking tái định hình lực cầu thị trường
• Short squeeze liên tục và OI tăng vọt liệu có giúp ETH đạt 5.000 USD?