ETH lập kỷ lục thanh khoản 163,5 tỷ USD – Tín hiệu cho siêu chu kỳ tăng giá?

Ethereum (ETH) đang ghi nhận một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ cả về thanh khoản, doanh thu mạng lưới lẫn hoạt động giao dịch, trong bối cảnh thị trường tiền điện tử tiếp tục duy trì đà hồi phục.

Thanh khoản stablecoin và doanh thu mạng lưới đạt đỉnh

Bật lên từ mức 152 tỷ USD trong tháng 8/2025, nguồn cung stablecoin trên Ethereum đã tăng lên mức 163,5 tỷ USD vào tháng 9 này. Đây là mức đỉnh kỷ lục và được xem là một trong những dòng thanh khoản lớn nhất đổ vào mạng lưới trong năm nay, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động trên các nền tảng DeFi và sàn giao dịch phi tập trung.

Song song đó, Ethereum đã tạo ra 99,1 triệu USD doanh thu mạng lưới trong 180 ngày qua, phản ánh nhu cầu ổn định đối với không gian block khi người dùng tiếp tục trả phí để thực hiện giao dịch.

Nhà phân tích Cipher X nhận định:

“Thanh khoản cao hơn có nghĩa là hoạt động giao dịch mạnh hơn, thị trường DeFi sâu hơn và hỗ trợ giá bền vững hơn cho ETH.”

$ETH liquidity and strength building up 🚨

Stablecoin supply has climbed to $163.5B → record liquidity flowing into Ethereum

Network revenue over the last 180 days stands at $99.1M → strong fee capture

THE IMPACT ⬇️

More liquidity means higher trading activity, deeper DeFi… pic.twitter.com/4YNhaIr4jN

— Cipher X (@Cipher2X) September 10, 2025

Ethereum vẫn giữ vị thế là nền tảng DeFi lớn nhất, với tổng giá trị bị khóa (TVL) ở mức 90,9 tỷ USD, chỉ giảm nhẹ trong 24 giờ gần nhất nhưng nhìn chung vẫn duy trì quanh mức đỉnh của năm, theo số liệu từ DefiLlama.

Hoạt động mạng lưới sôi động

Dữ liệu on-chain cho thấy nhu cầu sử dụng Ethereum vẫn duy trì ở mức rất cao, minh chứng cho vai trò trung tâm của mạng lưới này trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong một ngày, Ethereum đã ghi nhận tới 540.717 địa chỉ hoạt động, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của cộng đồng người dùng hiện hữu.

Không chỉ vậy, mức độ mở rộng của mạng lưới cũng được thể hiện rõ khi có thêm 64.794 địa chỉ mới được tạo chỉ trong vòng 24 giờ. Điều này phản ánh sức hút ngày càng lớn của Ethereum đối với nhà đầu tư và các tổ chức, khi ngày càng nhiều người lựa chọn mạng lưới này để giao dịch, lưu trữ tài sản hoặc tham gia các ứng dụng tài chính phi tập trung.

Hoạt động giao dịch cũng vô cùng nhộn nhịp với 1,66 triệu giao dịch được xử lý trong ngày, minh chứng cho nhu cầu sử dụng đa dạng trên nhiều mảng khác nhau, từ cho vay, staking cho đến các sản phẩm phái sinh và DeFi.

Đặc biệt, Ethereum đã tạo ra 1,4 triệu USD phí giao dịch trong ngày gần nhất, con số cao nhất trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Mức phí này không chỉ thể hiện nhu cầu sử dụng mạnh mẽ mà còn cho thấy Ethereum tiếp tục là nền tảng có sức sống bền vững, bất chấp sự cạnh tranh gay gắt từ các mạng lưới khác.

Triển vọng thị trường và các mốc kỹ thuật quan trọng

Hiện tại, Ethereum đang giao dịch quanh mức 4.411 USD sau gần 2 tuần dao động trong biên độ hẹp. Sự giằng co này cho thấy thị trường đang chờ đợi một tín hiệu rõ ràng để xác định hướng đi tiếp theo.

Theo giới phân tích kỹ thuật, mốc 4.500 USD được xem là vùng kháng cự quan trọng nhất trong ngắn hạn. Nếu ETH có thể bứt phá thành công trên ngưỡng này, đà tăng giá có thể được củng cố với mục tiêu tiếp theo ở 4.883 USD, mở ra triển vọng mới cho chu kỳ tăng trưởng.

Ngược lại, nếu thất bại trước sức ép của phe bán, ETH có thể phải retest các vùng hỗ trợ quan trọng. Trước mắt, vùng giá 4.100–4.200 USD được xem là lớp đệm đầu tiên. Trong kịch bản tiêu cực hơn, các vùng 4.060 USD và 3.880 USD sẽ đóng vai trò là mốc hỗ trợ sâu để giữ vững cấu trúc tăng trưởng dài hạn.

Nhà phân tích TedPillows cảnh báo:

“Hoặc Ethereum sẽ lấy lại mốc 4.500 USD, hoặc một đợt bán tháo sâu hơn sẽ xảy ra. Trader không nên quá nóng vội cho đến khi thị trường xác nhận hướng đi rõ ràng.”

Điều này đồng nghĩa, ETH hiện đang ở thời điểm nhạy cảm: chỉ cần một cú bứt phá hoặc sụt giảm quyết định, thị trường có thể chứng kiến sự dịch chuyển mạnh mẽ trong tâm lý nhà đầu tư

Góc nhìn dài hạn: Tín hiệu tích lũy trở lại

Trên khung thời gian tháng, chỉ báo MACD vừa xuất hiện giao cắt tăng, được nhiều trader xem là dấu hiệu cho một chu kỳ tăng trưởng dài hạn sau giai đoạn tích lũy kéo dài.

Merlijn The Trader gọi đây là một “cú bùng nổ mạnh mẽ”, nhấn mạnh rằng động lực mới đang hình thành. Ông cũng chỉ ra bản đồ tích lũy cho thấy ETH đang ở vùng “Ổn định” (Steady) quanh 4.362 USD, nằm ngay trên khu vực “Vẫn rẻ” (Still cheap) – thường gắn liền với các giai đoạn gom hàng của nhà đầu tư dài hạn và tổ chức.

Các vùng cao hơn, được gắn nhãn “HODL” và “Chốt lời” (Take profit), trước đây đã trùng khớp với các giai đoạn tăng nóng và phân bổ của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ethereum đang đứng trước một ngưỡng quan trọng: thanh khoản kỷ lục, phí giao dịch cao, TVL vững chắc và tín hiệu kỹ thuật tích cực đều cho thấy mạng lưới đang khỏe mạnh. Tuy nhiên, hướng đi tiếp theo của ETH sẽ phụ thuộc vào khả năng phá vỡ mốc 4.500 USD.

Nếu vượt qua, Ethereum có thể bước vào một giai đoạn tăng trưởng mới hướng tới vùng 4.883 USD; ngược lại, việc thất bại trước kháng cự này có thể kéo ETH trở lại các vùng hỗ trợ thấp hơn quanh 4.100 USD, hoặc thậm chí là 3.880 USD.

• ETH tăng nóng giữa lúc doanh thu sụt giảm: Phe bò có đang đánh cược quá đà?
• ETH có thể rơi về 3.500 đô la? Lý do phe gấu ngày càng chiếm ưu thế

Justin