Ethereum đối mặt với “bóng ma” tháng 9: Xuất hiện tín hiệu chốt lời và cảnh báo từ biểu đồ

Tại thời điểm viết bài, giá Ethereum đang dao động quanh mức 4.530 USD, giảm khoảng 2,4% trong 24 giờ qua nhưng vẫn tăng gần 7% so với tuần trước. Dù giữ được mức tăng trưởng tuần, nhưng những dấu hiệu cảnh báo đang dần lộ diện. Các chỉ số on-chain cùng tín hiệu kỹ thuật cho thấy Ethereum có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh, hoặc ít nhất là nhịp thoái lui trong ngắn hạn.

Tháng 9 vốn nổi tiếng là khoảng thời gian trì trệ đối với ETH, với mức lợi nhuận trung vị chỉ -12,7% kể từ khi ra mắt. Dù nửa đầu tháng có khởi đầu đầy hứa hẹn, nhưng biểu đồ giá và dữ liệu on-chain vẫn đang nhắc nhở rằng những rủi ro mang tính lịch sử chưa hề biến mất.

Dấu hiệu chốt lời xuất hiện khi dòng tiền phái sinh suy yếu

Một trong những tín hiệu căng thẳng rõ rệt nhất đến từ chỉ số phần trăm nguồn cung đang có lãi – thước đo cho biết bao nhiêu ETH trong lưu thông hiện được nắm giữ ở trạng thái lợi nhuận.

Ngày 12/9, chỉ số này chạm mức 99,68%, cao thứ hai trong vòng một tháng. Dù sau đó giảm nhẹ xuống 98,14%, con số này vẫn nằm trong vùng “quá nóng”.

Trong quá khứ, mỗi khi ETH chạm những đỉnh cục bộ này, các đợt điều chỉnh đều xảy ra ngay sau đó. Ví dụ, vào ngày 22/8, khi nguồn cung có lãi đạt 99,88% lúc giá ETH ở gần 4.829 USD, chỉ vài ngày sau, giá đã trượt xuống 4.380 USD – tức giảm khoảng 9%.

Trong khi đó, tỷ lệ mua-bán của taker (taker buy-sell ratio) cũng góp phần củng cố kịch bản tiêu cực. Chỉ số này so sánh lực mua và lực bán quyết liệt trong thị trường hợp đồng tương lai. Giá trị trên 1 cho thấy tâm lý lạc quan, còn dưới 1 ám chỉ xu hướng bi quan.

Ngày 13/9, chỉ số này giảm còn 0,91 – mức thấp thứ hai trong vòng một tháng qua, phản ánh tâm lý bi quan đang ngày một gia tăng. Thông thường, khi chỉ số này tạo đáy cục bộ, giá ETH có xu hướng bật tăng trở lại.

Tuy nhiên, lần này kịch bản đã khác: giá giảm rồi đi ngang. Một tình huống tương tự đã xảy ra ngày 23/8, khi ETH không bật lên mà rớt từ 4.776 USD xuống 4.376 USD, giảm gần 8%. Dù hiện tại chỉ số đã trở lại trên mức 1, nhưng vẫn còn quá sớm để khẳng định xu hướng vì dự kiến chỉ số này sẽ nhanh chóng hạ nhiệt.

Sự kết hợp giữa việc khối lượng nguồn cung có lãi chạm đỉnh và mô hình suy yếu trong tỷ lệ taker khiến tháng 9 lại trở thành giai đoạn đầy rủi ro với ETH.

Biểu đồ Ethereum cảnh báo nguy cơ điều chỉnh

Các tín hiệu từ phân tích kỹ thuật cũng củng cố lo ngại nói trên. Trên khung thời gian 4 giờ, ETH đang hình thành phân kỳ giảm ẩn: giá tạo đỉnh thấp hơn trong khi RSI lại tạo đỉnh cao hơn – thường báo hiệu khả năng giảm tiếp.

Trong trường hợp của ETH, giai đoạn phân kỳ này kéo dài từ ngày 24/8 đến 13/9, trùng với việc ETH nhiều lần thất bại khi cố bứt phá lên cao hơn.

Trên khung thời gian ngày, tín hiệu còn đáng ngại hơn. ETH đang nằm trong mô hình nêm tăng – vốn được coi là tín hiệu “điển hình” của các đợt giảm giá. Đây là mô hình hình thành khi giá tăng, nhưng độ dốc của các đỉnh và đáy ngày càng thu hẹp, ám chỉ sức mạnh đang suy yếu.

ETH đã trượt khỏi hỗ trợ 4.634 USD và hiện đang neo tại 4.530 USD, ngay sát đường xu hướng dưới của mô hình nêm. Nếu xuyên thủng ngưỡng này, các mốc hỗ trợ kế tiếp nằm ở 4.485 USD và 4.382 USD. Trong trường hợp áp lực bán gia tăng, giá có thể lùi sâu hơn nữa về 4.276 USD hoặc thậm chí 4.060 USD.

Dữ liệu trên khung thời gian 4 giờ cho thấy rủi ro điều chỉnh vừa phải, nhưng biểu đồ ngày lại ẩn chứa khả năng sụt giảm lớn hơn nếu biên dưới của mô hình bị phá vỡ. Với bề dày “lịch sử đen” của tháng 9, kịch bản này không thể xem nhẹ.

Tuy nhiên, vẫn còn cơ hội cho phe bò. Nếu ETH lấy lại mốc 4.634 USD bằng một cây nến ngày đóng trên đó, không chỉ phá vỡ tình thế hiện tại mà còn làm suy yếu đáng kể kịch bản giảm giá. Thậm chí, nếu giá vượt 4.797 USD, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ trở lại rõ ràng.

• Bitcoin ETF giao ngay hút $642 triệu, ETH thêm $406 triệu giữa làn sóng niềm tin tăng cao
• Short squeeze liên tục và OI tăng vọt liệu có giúp ETH đạt 5.000 USD?

Justin