Điểm dừng chân tiếp theo của Bitcoin có thể là 125.000 đô la

Bitcoin (BTC) đã chạm mức 121.000 USD, đánh dấu mức cao nhất trong bảy tuần qua. Các nhà đầu tư lạc quan vẫn giữ vững niềm tin, nhận định rằng điều kiện thị trường hiện tại mạnh mẽ hơn nhiều so với giữa tháng Tám, khi BTC chạm mốc 124.000 đô la trong thời gian ngắn.

Ngoài việc giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế và động lực hỗ trợ từ giá vàng, sản phẩm phái sinh của Bitcoin cho thấy các trader đã bị bất ngờ, một tình huống thường tạo ra điều kiện cho một đợt short squeeze.

Ngược lại, giá vàng đã dừng lại gần mức 3.400 USD trong gần hai tháng trước giữa tháng Tám, thời điểm Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Khi đó, căng thẳng thương mại toàn cầu đang gia tăng, đặc biệt khi thuế nhập khẩu tạm thời 90 ngày của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc hết hạn vào ngày 12 tháng 8, làm dấy lên kỳ vọng về áp lực lạm phát sắp xảy ra.

Giảm bớt rủi ro lạm phát và lợi suất vàng hỗ trợ tăng trưởng của Bitcoin

Chỉ số giá chi tiêu cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ mới đây được công bố vào thứ Sáu cho thấy mức tăng 2,9% so với tháng Tám, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Với việc lạm phát không còn được coi là mối quan tâm cấp bách, các trader đã có thêm tự tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Các nhà đầu tư đã mua Bitcoin trên 120.000 USD vào tháng Tám đã cảm thấy thất vọng, khi thuế nhập khẩu không tác động tiêu cực đến cán cân thương mại của Hoa Kỳ hoặc doanh số bán lẻ, ít nhất là trong ngắn hạn. Sự tăng trưởng của Bitcoin trong tháng Mười trùng hợp với mức tăng 16% của giá vàng trong sáu tuần qua, trong khi dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy sự tích lũy ổn định của các ngân hàng trung ương.

Theo công cụ CME FedWatch, khả năng Fed Hoa Kỳ hạ lãi suất xuống 3,50% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 hiện ở mức 40%, so với 18% vào giữa tháng Tám. Mặc dù các nhà đầu tư có thể hoan nghênh quỹ đạo hiện tại của lạm phát, nhưng sự yếu kém liên tục trên thị trường lao động có thể thách thức mức cao nhất mọi thời đại gần đây của S&P 500, đặc biệt trong bối cảnh bất ổn liên quan đến việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa.

Vào thứ Hai, Phó Chủ tịch Fed, Philip Jefferson, đã bày tỏ lo ngại về thị trường lao động, cảnh báo rằng nó “có thể trải qua căng thẳng” nếu không được hỗ trợ. Ông cho rằng áp lực này xuất phát từ các chính sách thương mại, nhập cư và những quyết định khác của Tổng thống Donald Trump. Ông cũng nhấn mạnh rằng những tác động này “sẽ còn thể hiện rõ hơn trong những tháng tới,” khiến nhiều trader tìm kiếm các công cụ phòng ngừa thay thế.

Giảm áp lực bán nhờ các sản phẩm phái sinh Bitcoin và lo ngại về lĩnh vực AI

Trong ba ngày dẫn đến mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào giữa tháng Tám, các trader đã định giá cơ hội ngang nhau cho các biến động giá tăng và giảm, theo dữ liệu phái sinh. Tuy nhiên, hiện nay, chỉ số quyền chọn BTC cho thấy nỗi sợ hãi vừa phải về sự điều chỉnh, với các quyền chọn bán (put) giao dịch ở mức cao hơn so với các quyền chọn mua (call).

Hơn 313 triệu USD trong các vị thế short Bitcoin đã bị thanh lý giữa thứ Tư và thứ Năm, theo dữ liệu từ CoinGlass. Điều này càng xác nhận rằng sự tăng trưởng trên 120.000 USD đã khiến thị trường bất ngờ, giảm khả năng chốt lời lớn trong các thị trường hợp đồng tương lai nếu động lực tăng giá giữ vững.

Một yếu tố khác làm giảm rủi ro ngắn hạn là việc OpenAI thành công trong việc bán cổ phiếu với định giá kỷ lục 500 tỷ USD. Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã phải đối mặt với sự giám sát gia tăng sau các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với các chip AI tiên tiến đến Trung Quốc và quyết định của Meta về việc ngừng tuyển dụng trong bộ phận AI của mình.

Với việc các nhà đầu tư thể hiện niềm tin mạnh mẽ hơn vào các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới ở Hoa Kỳ và cảm nhận ít rủi ro hơn về sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán, con đường của Bitcoin hướng tới 125.000 USD và cao hơn dường như ngày càng khả thi hơn. Trong khi đó, động lực ổn định của vàng làm nổi bật sự ưu tiên ngày càng tăng của các nhà giao dịch đối với các lựa chọn thay thế cho thị trường trái phiếu và cổ phiếu truyền thống.

• Bitcoin có thể đạt 165.000 USD vào cuối năm, theo JPMorgan
• Bitcoin có thể tăng nhanh lên 150.000 USD sau khi vượt qua mức này