Bitcoin giữ vững mốc 70.000 USD: Vì sao đòn bẩy ảo làm tăng rủi ro đảo chiều giá

Thị trường phái sinh Bitcoin [BTC] đang lấy lại sự phấn khích sau đợt tăng giá gần đây lên mức 72.000 USD. Sự phục hồi của BTC diễn ra sau thông báo ngừng bắn của Tổng thống Donald Trump, mặc dù những diễn biến mới nhất dường như đang đe dọa các cuộc đàm phán nhằm đạt được hòa bình lâu dài.

Điều này đã làm thị trường lo sợ, và Bitcoin đã dao động quanh mốc 70.000 USD trong suốt 12 giờ qua. Các nhà phân tích nhanh chóng chỉ ra rằng đợt tăng giá này chỉ là một biến động ngắn hạn, và dòng tiền thông minh đang bắt đầu định vị cho một đợt đảo chiều giảm giá.

Một nhà phân tích tiền mã hóa quan sát thấy Tỷ lệ Mua/Bán của người khớp lệnh (Taker Buy/Sell Ratio) trên thị trường phái sinh cho thấy sự hung phấn cực độ từ phía người mua. Đường Trung bình động 7 ngày của chỉ số này ở mức 1,04 tại thời điểm viết bài. Bản thân Tỷ lệ Mua/Bán này đã đạt đỉnh 1,13 vào ngày 7 tháng 4. Dữ liệu được trích xuất từ CryptoQuant và bao gồm tất cả các sàn giao dịch.

Mặc dù người mua đang rất quyết liệt trên thị trường phái sinh, nhà phân tích đã cảnh báo về hiện tượng “đòn bẩy ảo”. Chỉ số USDT Refresh Rate Z-Score (30DMA) giám sát lượng vốn hỗ trợ trong thị trường.

Chỉ số này ghi nhận mức -1,58, có nghĩa là thị trường đang đẩy giá lên cao hơn bằng cách sử dụng lợi nhuận chưa thực hiện làm ký quỹ. Việc bơm thêm USDT mới cần thiết để duy trì đợt biến động này đã không xuất hiện.

Điều này khiến tình hình trở nên bất lợi cho các vị thế mua (long). Đợt tăng giá hiện tại rất mong manh, và một làn sóng chốt lời có thể nhanh chóng xóa sạch những thành quả đạt được gần đây.

Tâm lý chấp nhận rủi ro của các nhà giao dịch phái sinh BTC đang tăng lên, nhưng điều này rất nguy hiểm

Nguồn: Axel Adler Jr Insights

Nhà phân tích tiền mã hóa Axel Adler Jr quan sát thấy Chỉ số Tâm lý Nâng cao Hợp đồng Tương lai Bitcoin (Bitcoin Futures Advanced Sentiment Index) cho thấy sự tăng trưởng trong tâm lý hợp đồng tương lai Bitcoin trong ba ngày qua. Chỉ số này kết hợp giá, dòng lệnh của người khớp lệnh, số lượng hợp đồng mở (OI) và chênh lệch khối lượng để tính toán tâm lý.

Chỉ số này ở mức 53,2% và cho thấy sự phục hồi hoàn toàn hướng tới tâm lý chấp nhận rủi ro từ các nhà giao dịch hợp đồng tương lai. Những tâm lý hưng phấn này cần được hỗ trợ bởi nhu cầu bền vững để giữ cho mức giá và OI tiếp tục tăng.

Tuy nhiên, mối đe dọa về một bẫy tăng giá (bull trap) vẫn còn hiện hữu. Một báo cáo gần đây của AMBCrypto lưu ý rằng các cá voi BTC đang “có xu hướng nghiêng về các vị thế bán (short) hơn là vị thế mua (long)”. Trong lịch sử, tháng Tư thường là tháng có biến động cao đối với thị trường tiền mã hóa.

Cân nhắc cả hai yếu tố này, các nhà giao dịch nên thận trọng khi mở vị thế mua trong các điều kiện hiện tại.