Bitcoin điều chỉnh khi ETF rút ròng hơn 1 tỷ USD: Xu hướng giảm liệu còn tiếp diễn?

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu sức ép trong tuần này, duy trì trạng thái tích lũy trên mốc hỗ trợ 111.980 USD sau khi mất hơn 3%. Đà điều chỉnh vẫn chưa dừng lại khi nhu cầu suy yếu cùng áp lực chốt lời gia tăng, trong khi các quỹ ETF giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ra hơn 1,15 tỷ USD. Giới đầu tư giờ đây dồn sự chú ý vào bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào tối thứ Sáu – sự kiện được kỳ vọng sẽ mang đến những tín hiệu quan trọng cho định hướng tiếp theo của các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin.

Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận dòng rút mạnh nhất trong 5 tháng

Giá Bitcoin tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh trong tuần, lao dốc hơn 3% và rơi xuống 112.015 USD vào phiên giao dịch thứ Năm, tương đương mức giảm gần 8% so với kỷ lục 124.747 USD được thiết lập ngày 14/8. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự suy yếu trong nhu cầu đầu tư từ các tổ chức.

Theo số liệu từ SoSoValue, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã ghi nhận dòng vốn rút ròng lên tới 1,15 tỷ USD tính đến thứ Năm – mức cao nhất kể từ đầu tháng 3. Nếu đà thoái vốn này không sớm hạ nhiệt, Bitcoin có nguy cơ đối mặt với nhịp điều chỉnh sâu hơn trong thời gian tới.

Dữ liệu on-chain cho thấy chốt lời là nguyên nhân chính kéo BTC điều chỉnh

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant, công bố hôm thứ Tư, cho thấy nhu cầu suy yếu cùng hoạt động chốt lời đang trở thành những yếu tố chính gây áp lực lên giá Bitcoin (BTC).

Biểu đồ minh họa cho thấy lực cầu đối với BTC tiếp tục giảm sâu. Chỉ số “Bitcoin Apparent Demand” đã lao dốc từ đỉnh tháng 7 ở mức 174.000 BTC xuống còn 59.000 BTC. Trong cùng giai đoạn, nhu cầu từ khối tổ chức cũng suy giảm rõ rệt: lượng mua ròng 30 ngày của ETF (màu đỏ) giảm xuống chỉ còn 11.000 BTC – mức thấp nhất kể từ 25/4. Song song đó, dòng tích lũy từ các chiến lược đầu tư (màu xám) cũng rơi từ đỉnh 171.000 BTC hồi tháng 11/2024 xuống vỏn vẹn 27.000 BTC trong 30 ngày gần đây. Những tín hiệu này phản ánh động lực thị trường đang suy yếu, góp phần dẫn đến nhịp điều chỉnh hiện tại. Nếu nhu cầu tiếp tục giảm, Bitcoin nhiều khả năng sẽ rơi vào giai đoạn tích lũy kéo dài hoặc chịu thêm áp lực giảm giá.

Cùng thời điểm, báo cáo mới của Glassnode cũng củng cố triển vọng kém tích cực. Dữ liệu cho thấy hợp đồng mở (OI) trong các hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn duy trì ở mức cao 67 tỷ USD, hàm ý thị trường đang trong tình trạng đòn bẩy quá nóng. Điều này đồng nghĩa, ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể kích hoạt làn sóng “tháo đòn bẩy” mạnh mẽ.

Dù vậy, báo cáo bổ sung rằng khối lượng thanh lý trong đợt điều chỉnh vừa qua vẫn ở mức tương đối thấp so với các cú biến động mạnh hồi tháng 7. Cụ thể, lệnh Short bị đóng đạt 72,8 triệu USD, trong khi lệnh Long chạm 99 triệu USD. Điều này cho thấy phần lớn hợp đồng bị đóng gần đây nhiều khả năng xuất phát từ động thái quản trị rủi ro chủ động của nhà đầu tư, thay vì do bị ép thanh lý vì đòn bẩy quá mức.

Bitcoin giảm sau lập trường “diều hâu” từ FOMC

Trên bình diện vĩ mô, biên bản cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) công bố hôm thứ Tư mang sắc thái cứng rắn hơn dự kiến. Các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại sâu sắc về nguy cơ lạm phát kéo dài, đặt mối quan tâm này cao hơn so với thị trường lao động, qua đó tạo thêm áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Sự thận trọng này xuất hiện ngay sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ công bố tuần trước vượt xa dự báo, cho thấy lạm phát đang âm ỉ gia tăng từ chuỗi cung ứng. Phản ứng tức thì, giá Bitcoin đã giảm 1,58% trong tuần. CME FedWatch cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hiện chỉ còn 73,4%, giảm mạnh so với mức 98% một tuần trước đó.

Trong bối cảnh động lực tăng trưởng trở nên mờ nhạt, giới đầu tư chuyển sang tâm thế chờ đợi, dồn sự chú ý vào bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole vào tối thứ Sáu, kỳ vọng sẽ tìm thấy tín hiệu rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất sắp tới.

Một vài tín hiệu lạc quan

Dù Bitcoin (BTC) tiếp tục nằm trong quỹ đạo điều chỉnh trong tuần này, các công ty nắm giữ tài sản kho bạc như Metaplanet và Strategy vẫn tận dụng cơ hội “bắt đáy”, bổ sung tổng cộng 1.185 BTC chỉ trong ngày thứ Hai.

Đáng chú ý, CMB International Securities – công ty con của Ngân hàng Thương mại Trung Quốc – đã chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch tiền điện tử tại Hồng Kông, hỗ trợ ba đồng tiền chủ chốt gồm BTC, ETH và USDT. Động thái này đánh dấu cột mốc lịch sử, khi lần đầu tiên một công ty chứng khoán trực thuộc ngân hàng Trung Quốc hợp pháp hóa hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số, mở rộng phạm vi sang cả Bitcoin và Ethereum.

Song song với đó, thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đang chuẩn bị cho một cuộc gặp ba bên với Nga và Ukraine đã thu hút sự chú ý của thị trường. Diễn biến ngoại giao này thắp lên hy vọng về một bước tiến mới trong nỗ lực chấm dứt cuộc xung đột kéo dài, từ đó củng cố khẩu vị rủi ro và có thể tiếp thêm niềm tin cho nhà đầu tư, mở ra động lực phục hồi cho các tài sản như Bitcoin.

BTC đã thoát khỏi vùng nguy hiểm?

Giá Bitcoin (BTC) đã lùi hơn 8% so với đỉnh kỷ lục 124.747 USD đạt được hôm 14/8, đồng thời đánh mất đường xu hướng tăng hình thành từ đầu tháng 4. Trong tuần này, BTC đã quay lại kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng tại 111.980 USD vào ngày thứ Năm. Tính đến chiều thứ Sáu, tiền điện tử hàng đầu dao động quanh mức 113.000 USD.

Trong kịch bản tích cực, nếu mốc hỗ trợ 111.980 USD tiếp tục được bảo toàn và BTC bứt phá, đóng cửa trên đường EMA 50 ngày (114.788 USD), đà hồi phục có thể đưa giá tiến tới ngưỡng kháng cự tiếp theo quanh 116.000 USD trên khung ngày.

Tuy nhiên, chỉ số RSI hiện dừng ở mức 42 – dưới ngưỡng trung lập 50 – phản ánh áp lực giảm giá vẫn đang chiếm ưu thế. Để xu hướng hồi phục có thể bền vững, RSI cần tăng trở lại trên ngưỡng trung lập.

Ngược lại, nếu BTC tiếp tục suy yếu và đóng cửa dưới 111.980 USD, rủi ro giảm sâu có thể đẩy giá lùi về đường EMA 100 ngày, hiện nằm quanh mốc 110.604 USD.

• Bitcoin đối mặt thử thách khi 13,8 tỷ USD quyền chọn chuẩn bị hết hạn
• Dấu hiệu cho thấy Bitcoin đang bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá

SN_Nour