Bitcoin vượt mốc 74.500 đô la nhưng liệu các trader chuyên nghiệp có đang quay trở lại xu hướng tăng giá?

Bitcoin (BTC) đã vượt mốc 74.500 USD, nhờ vào đà tăng trưởng của chỉ số Nasdaq khi các nhà đầu tư háo hức chờ đợi bài phát biểu quan trọng từ CEO Jensen Huang của Nvidia (NVDA US) tại sự kiện lớn nhất trong năm của hãng – hội nghị Nvidia GTC 2026 về trí tuệ nhân tạo toàn cầu. Bên cạnh đó, giá dầu giảm và sự phục hồi trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ cũng góp phần hỗ trợ đà tăng của các tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, bất chấp bối cảnh tích cực này, thị trường phái sinh lại cho thấy sự thờ ơ từ các trader chuyên nghiệp trước đà tăng giá Bitcoin lên mức cao nhất trong 40 ngày qua.

Cụ thể, mức chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin so với thị trường giao ngay chỉ đạt 2% vào thứ Hai, thấp hơn nhiều so với ngưỡng trung lập từ 4% đến 8%. Sự thiếu nhiệt tình này đã kéo dài suốt 30 ngày qua, phản ánh tâm lý e dè của các trader sau khi Bitcoin giảm 31% trong vòng sáu tháng, trong khi giá vàng tăng 18% và chỉ số Nasdaq 100 giữ ổn định.

Nguyên nhân dẫn đến sự suy yếu của Bitcoin không dễ xác định, nhưng có thể xuất phát từ một số yếu tố, bao gồm việc thiếu kế hoạch rõ ràng về thời gian triển khai kho duự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ. Ngoài ra, sự kiện thanh lý lịch sử trị giá 19 tỷ USD vào ngày 10 tháng 10 năm 2025 đã quét sạch các vị thế long và làm giảm khẩu vị rủi ro của các nhà tạo lập thị trường.

Hơn nữa, những lo ngại về lỗ hổng bảo mật liên quan đến máy tính lượng tử cũng đã xuất hiện, trong khi Bitcoin tách rời khỏi vai trò trú ẩn an toàn truyền thống như vàng và bạc. Dòng vốn toàn cầu đang tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Israel-Iran leo thang và thị trường lao động Mỹ có dấu hiệu suy yếu.

Quyền chọn Bitcoin phản ánh tâm lý lo ngại dù dòng vốn tổ chức tăng mạnh

Trên sàn Deribit, chỉ số độ lệch delta của quyền chọn Bitcoin vẫn duy trì ở mức 13% vào ngày thứ Hai, cho thấy tâm lý lo ngại đã chi phối thị trường trong suốt 5 tuần qua. Khi các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường tránh rủi ro giảm giá, các quyền chọn bán thường được giao dịch với mức phí bảo hiểm cao hơn từ 6% trở lên so với quyền chọn mua. Đợt tăng giá gần đây lên mức 74.500 USD vẫn chưa đủ để thay đổi tâm lý thận trọng của các trader.

Trong khi đó, các stablecoin USD được giao dịch với mức phí bảo hiểm 0,5% so với tỷ giá chính thức giữa đô la Mỹ và nhân dân tệ vào thứ Hai, cho thấy sự cân bằng giữa dòng tiền vào và ra trong khu vực. Thông thường, nhu cầu tăng cao đối với Bitcoin sẽ đẩy chỉ số này lên trên ngưỡng trung lập 1,5%. Ngược lại, trong các giai đoạn căng thẳng, stablecoin thường được giao dịch với mức chiết khấu khi các nhà đầu tư ồ ạt rút khỏi thị trường tiền điện tử.

Dù kết quả của hội nghị Nvidia GTC 2026 có ra sao, các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao diễn biến của cuộc xung đột tại Iran. Giá dầu thô chuẩn West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ hiện duy trì gần mức 95 USD/thùng sau khi Mỹ tiến hành không kích các tài sản quân sự của Iran vào tối thứ Sáu. Đồng thời, các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái đã làm gián đoạn hoạt động bốc dỡ dầu tại cảng Fujairah, một trung tâm quan trọng ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, theo Yahoo Finance.

Eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, được báo cáo là “gần như bị đóng cửa,” buộc các nhà phân tích phải đánh giá lại nguy cơ xảy ra một “cú sốc năng lượng toàn cầu kéo dài.” Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm xuống còn 3,82%, từ mức đỉnh 3,87% vào thứ Năm tuần trước, cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự an toàn từ các tài sản được chính phủ bảo đảm trong bối cảnh bất ổn gia tăng.

Dù Bitcoin đang nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức, với 22.337 BTC được mua vào bởi Strategy chỉ trong tuần trước và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn vào lên tới 11.117 BTC, thì sự thiếu tự tin trong thị trường phái sinh vẫn là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy tâm lý thị trường gấu vẫn chưa hoàn toàn chấm dứt.

• Strategy mua thêm 22.337 BTC, nâng tổng số nắm giữ lên hơn 761.000 BTC
• Dự đoán giá TOP 3 tiền điện tử: BTC, ETH và XRP có thể tiếp tục tăng cao hơn