Chỉ báo mới cho thấy Bitcoin vừa tránh cú sập lớn, nhưng “bức tường” 71.500 USD vẫn chặn đứng đà tăng

Bitcoin đã trải qua cuối tuần giao dịch chủ yếu trong một kênh giá quen thuộc. Đồng tiền này sau đó giảm nhẹ trước khi phục hồi trở lại khi thị trường phản ứng với những diễn biến liên quan đến xung đột Iran.

Trong bối cảnh hiện tại, các sự kiện kinh tế – địa chính trị toàn cầu đang ảnh hưởng đến biến động của Bitcoin nhiều hơn so với các yếu tố nội tại như mức độ chấp nhận hay nền tảng công nghệ. Tuy nhiên, các vùng giá mà thị trường thường phản ứng trên biểu đồ vẫn gần như không thay đổi.

Từ cuối tuần trước, Bitcoin đã nhiều lần kiểm tra cả vùng hỗ trợ và kháng cự dài hạn. Khi các bàn giao dịch hoạt động trở lại trong tuần mới, giá BTC đã phục hồi và quay về khu vực trung tâm của một kênh giá quen thuộc, vốn nhiều lần xuất hiện trong các chu kỳ gần đây.

Kênh giá tiếp tục cho thấy cấu trúc thị trường

Mô hình kênh giá này đã được theo dõi liên tục kể từ khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ra mắt đầu năm 2024. Trong nhiều trường hợp, cấu trúc này giúp xác định rõ những khu vực mà Bitcoin có khả năng chững lại, bật tăng hoặc phá vỡ để bước sang vùng giá mới, qua đó cung cấp góc nhìn rõ ràng hơn về cấu trúc thị trường so với việc chỉ quan sát biến động giá đơn thuần.

Để theo dõi các tương tác này hiệu quả hơn, một công cụ phân tích mới đã được xây dựng dựa trên hệ thống kênh giá nói trên. Công cụ này theo dõi cách Bitcoin tương tác với các đường biên của kênh giá theo thời gian thực, đồng thời đánh dấu các điểm bật lên hoặc phá vỡ quan trọng, giúp việc phân tích trở nên nhanh và trực quan hơn.

Dữ liệu của công cụ được tổng hợp từ các kênh giá ngang được theo dõi trong hơn hai năm. Các mốc giá được xác định thủ công, dựa trên nhiều yếu tố như các mức tâm lý tròn số, vùng phản ứng lịch sử của thị trường, độ sâu sổ lệnh và vị thế tích lũy trên thị trường futures.

Trong hệ thống này:

• Break up: giá vượt lên trên đường biên mà không bị từ chối trước đó

• Break down: giá phá xuống dưới đường biên

• Bounce: giá bị từ chối tại đường biên và quay lại bên trong kênh giá

Thống kê toàn bộ dữ liệu cho thấy phần lớn các tương tác của Bitcoin với các đường biên đều dẫn đến việc bị từ chối thay vì phá vỡ. Trong tổng cộng 234 lần tương tác, có 178 lần bật lại, 30 lần phá xuống và 26 lần phá lên, tương đương tỷ lệ bật lại khoảng 76,1%.

Dữ liệu gần đây từ ngày 3/3 cũng cho kết quả tương tự, với 54 lần tương tác gồm 41 lần bật lại, 7 lần phá xuống và 6 lần phá lên.

Mốc 68.000 USD trở thành vùng hỗ trợ quan trọng

Bitcoin đã quay trở lại trên mốc 67.995 USD sau khi nỗ lực phá vỡ xuống dưới 66.894 USD vào ngày 8/3 nhưng không thành công. Diễn biến này đưa BTC quay lại vùng giao dịch 68.000 – 71.500 USD sau một thời gian ngắn rơi xuống kênh giá thấp hơn trong khoảng 67.900 – 61.700 USD.

Tại thời điểm ghi nhận, Bitcoin đang giao dịch quanh 70.000 USD.

Trong các dữ liệu gần đây, mốc 68.000 USD là vùng có nhiều tương tác nhất với 25 lần, trong đó có tới 20 lần bật lại. Điều này cho thấy khu vực này đang đóng vai trò hỗ trợ chính và là điểm xoay quan trọng của thị trường.

Mốc quan trọng tiếp theo là 66.894 USD – đường biên trên của kênh giá thấp hơn. Đây được xem là “đường thất bại” nếu giá quay đầu giảm. Trong 12 lần tương tác gần đây tại mức này, có 8 lần giá bật lên.

Đáng chú ý, đợt giảm xuống dưới 66.900 USD vào ngày 8/3 đã nhanh chóng đảo chiều trong vòng vài giờ. Điều này thường được thị trường xem là một phép thử thất bại hơn là tín hiệu mở ra xu hướng giảm mới.

Kháng cự lớn vẫn nằm tại 71.500 USD

Ở phía trên, mốc 71.500 USD hiện đóng vai trò trần của kênh giá hiện tại. Khu vực này ghi nhận 6 lần tương tác, trong đó có 5 lần giá bị từ chối và chỉ một lần phá vỡ rõ ràng.

Nếu vượt qua được mức này, các ngưỡng tiếp theo lần lượt là:

• 72.000 USD

• vùng cung 73.500 – 73.800 USD

Đây là những khu vực từng nhiều lần khiến đà tăng của Bitcoin bị chặn lại trong thời gian gần đây.

Do đó, dù Bitcoin đã phục hồi trở lại trong kênh giá quen thuộc, thị trường vẫn chưa xác nhận một giai đoạn tăng trưởng mới.

Yếu tố vĩ mô vẫn tạo áp lực lên thị trường

Bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại cũng khiến thị trường khó hình thành xu hướng rõ ràng.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn giữ lãi suất trong khoảng 3,5% – 3,75% và cho biết lạm phát vẫn ở mức tương đối cao. Chỉ số CPI tháng 1 tăng 2,4% so với cùng kỳ, trong khi chỉ số PCE lõi tháng 12 vẫn ở mức 3%.

Trong khi đó, dữ liệu lao động lại cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Số việc làm mới trong tháng 2 giảm 92.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4%, còn thu nhập trung bình theo giờ tăng 3,8% so với năm trước.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng từ 3,97% vào ngày 27/2 lên 4,13% vào ngày 5/3.

Cùng lúc đó, giá dầu Brent từng tăng vọt lên 119,50 USD do căng thẳng liên quan đến Iran trước khi hạ xuống quanh 101 USD. Những yếu tố này khiến thị trường tài chính nói chung khó chuyển sang trạng thái “ưa rủi ro” mạnh mẽ.

Thị trường crypto đang phục hồi nhưng vẫn thận trọng

Dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư tài sản số đã có dấu hiệu cải thiện. Trong tuần kết thúc ngày 2/3, các quỹ tài sản số ghi nhận dòng tiền vào khoảng 1 tỷ USD, trong đó riêng Bitcoin chiếm 881 triệu USD.

Đây là tuần đầu tiên chấm dứt chuỗi 5 tuần liên tiếp bị rút vốn, với tổng dòng tiền rút trước đó lên tới 4,3 tỷ USD.

Tuy nhiên, thị trường phái sinh vẫn cho thấy tâm lý thận trọng. Tổng hợp đồng mở trên thị trường futures đã giảm xuống khoảng 7,6 tỷ USD, trong khi mức đòn bẩy trung bình giảm từ 33% xuống 25%.

Các nhà giao dịch quyền chọn cũng vẫn ưu tiên chiến lược phòng vệ rủi ro giảm giá, cho thấy thị trường chưa thực sự tin vào khả năng bứt phá mạnh trong ngắn hạn.

Ba kịch bản chính cho Bitcoin

Dựa trên cấu trúc kênh giá hiện tại, có thể hình dung ba kịch bản chính cho Bitcoin trong ngắn hạn:

Kịch bản cơ sở (50%)
Bitcoin giữ vững mốc 68.000 USD và tiếp tục dao động trong kênh 68.000 – 71.500 USD, với khả năng kiểm tra 72.000 USD nhưng chưa bứt phá rõ ràng.

Kịch bản tăng (25%)
Giá giữ vững 68.000 USD, vượt và duy trì trên 71.500 USD, sau đó tiến lên 72.000 USD và có thể kiểm tra lại vùng 73.500 – 73.800 USD.

Kịch bản giảm (20%)
Bitcoin mất mốc 68.000 USD và hình thành vùng giao dịch ổn định dưới 66.900 USD, mở ra khả năng quay lại khu vực 61.700 – 61.000 USD.

Rủi ro cực đoan (5%)
Các cú sốc vĩ mô khiến thị trường bán tháo mạnh, kéo Bitcoin xuống các vùng thấp hơn như 61.000 USD hoặc thậm chí 56.650 USD.

Thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy

Tổng thể, kịch bản hợp lý nhất hiện tại là Bitcoin đang ổn định trở lại trong một kênh giá quen thuộc thay vì bước vào xu hướng tăng mới.

Mốc 68.000 USD hiện là vùng hỗ trợ quan trọng cần được duy trì, trong khi 71.500 USD vẫn là rào cản chính phía trên.

Chỉ khi một trong hai mốc này bị phá vỡ rõ ràng, thị trường mới có thể xác nhận hướng đi tiếp theo. Cho đến lúc đó, bức tranh chung vẫn là Bitcoin tiếp tục dao động trong vùng giá hiện tại, trong khi nhà đầu tư chờ thêm tín hiệu từ các yếu tố vĩ mô.

• NYDIG: Mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ bị thổi phồng quá mức
• Bitcoin lần đầu vượt vàng về mức độ sở hữu tại Mỹ, nhưng rủi ro vẫn xoay quanh ngưỡng then chốt
• Liệu Bitcoin có noi theo đà tăng lịch sử của dầu và đạt 79.000 đô la trước khi kết thúc tháng 3?

Vương Tiễn