Các công ty kho bạc (DAT) lao đao khi thị trường “bốc hơi” gần một nửa vốn hóa

Các công ty kho bạc tài sản số đang đối mặt với mức giảm mạnh trong giá cổ phiếu và lượng nắm giữ crypto của họ khi giá BTC, ETH và SOL tiếp tục rút khỏi đỉnh tháng 10.

Theo dữ liệu từ The Block, tổng vốn hóa thị trường của các công ty DAT niêm yết công khai đã giảm từ 176 tỷ USD vào tháng 7 xuống còn khoảng 99 tỷ USD hiện nay.

Sự sụt giảm giá cổ phiếu diễn ra trong bối cảnh tổng vốn hóa thị trường crypto tụt xuống dưới 2,9 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ tháng 5, chịu tác động từ dòng rút ETF tăng cao và tình hình kinh tế vĩ mô bất ổn. Trong khi đó, tổng giá trị crypto mà các DAT nắm giữ đã giảm từ 141 tỷ USD khi Bitcoin lập kỷ lục vào ngày 6/10 xuống còn 104 tỷ USD tính đến ngày 21/11.

Người nắm giữ Bitcoin lớn nhất vẫn có lãi, nhưng AUM chịu áp lực

Công ty Strategy (MSTR) của Michael Saylor vẫn là cổ đông doanh nghiệp lớn nhất nắm giữ bitcoin với 649.870 BTC, mua với giá trung bình 74.433 USD/BTC, tổng chi phí khoảng 48,4 tỷ USD.

Theo dữ liệu của chuyên gia blockchain Lookonchain, vị thế này hiện trị giá khoảng 54,5 tỷ USD, vẫn mang lại khoản lãi chưa thực hiện khoảng 6,1 tỷ USD bất chấp đợt điều chỉnh của bitcoin.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu của công ty cũng giảm mạnh theo đà sụt của thị trường crypto. Cổ phiếu Strategy đã mất 34% trong tháng qua và khoảng 41% từ đầu năm, đóng cửa ở mức 177,13 USD vào thứ Năm.

Đầu tuần này, JPMorgan cảnh báo Strategy có thể đối mặt với hàng tỷ USD dòng rút thêm nếu MSCI và các chỉ số lớn khác loại cổ phiếu này, gây thêm áp lực lên giá cổ phiếu.

Mặc dù tổng lượng bitcoin nắm giữ bởi các công ty niêm yết tiếp tục tăng lên mức cao kỷ lục, giá trị các khoản nắm giữ này lại lao dốc song song với bitcoin, từ đỉnh khoảng 126.000 USD xuống còn mức thấp 80.000 USD.

Bitmine gặp lỗ nặng với Ethereum

Bitmine (BMNR), DAT lớn nhất tập trung vào Ethereum, nắm giữ 3.559.879 ETH, mua với giá trung bình 4.010 USD theo báo cáo trước đây.

Với ETH hiện ở mức thấp nhiều tháng, công ty đang lỗ chưa thực hiện khoảng 4,52 tỷ USD, tương đương mức giảm 31,7% trên vị thế ETH.

ETH đã giảm 30% trong 30 ngày qua, hiện giao dịch quanh mức 2.745 USD, theo CoinPhoton.

Trong bối cảnh thị trường crypto đi xuống, giá cổ phiếu Bitmine cũng giảm 44% trong tháng qua, dù vẫn tăng 271% từ đầu năm.

Nắm giữ Solana chịu thiệt hại nặng

Forward Industries (FORD) — công ty tăng gấp đôi chiến lược Solana thông qua đợt phát hành cổ phiếu 4 tỷ USD đầu năm nay — nắm khoảng 6,83 triệu SOL, mua với giá trung bình 232 USD.

SOL giảm 32% trong 30 ngày qua, hiện giao dịch quanh mức 127 USD. Sau nhiều đợt thanh lý crypto, Forward đang chịu lỗ chưa thực hiện khoảng 711 triệu USD, giảm 44,8% trong danh mục, theo Lookonchain.

Cổ phiếu Forward đã giảm 55% trong tháng qua, nhưng vẫn tăng 84% từ đầu năm nhờ đà tăng mạnh của Solana đầu năm.

Áp lực thị trường lan sang cả giảm kho bạc

Áp lực thị trường giờ đây không chỉ dừng ở mức giảm danh mục đầu tư mà còn ảnh hưởng đến lượng kho bạc của ít nhất một công ty công khai.

FG Nexus — từng lên kế hoạch huy động đến 5 tỷ USD — đã bán hơn 10.000 ETH để thực hiện mua lại cổ phiếu. Đây là công ty công khai nắm lượng ETH lớn đầu tiên cắt giảm kho bạc một cách đáng kể trong đợt giảm giá này.

• Cá voi và ETF tăng cường bán tháo: ETH có bảo vệ được vùng hỗ trợ chiến lược?
• Ethereum Foundation ra mắt “Interop Layer” thống nhất Layer 2
• ETH DAT gặp vấn đề: Giá Ether giảm xuống dưới 3.000 đô la làm bốc hơi toàn bộ lợi nhuận trong một năm

Vương Tiễn