ETH liệu có thể phá vỡ ngưỡng 3.000 đô la? Phân tích dữ liệu on-chain

Ethereum (ETH) vừa vượt qua mốc 3.000 đô la lần đầu tiên sau nhiều tuần, tăng hơn 7% chỉ trong 24 giờ qua. Việc giành lại ngưỡng này cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư đang quay lại thị trường, làm tăng khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá trong thời gian tới.

Tại thời điểm viết bài, ETH ghi nhận mức tăng thanh khoản thị trường đáng kể. Với việc không có mức kháng cự mạnh ngay phía trước, tài sản này có thể leo lên mức cao mới.

Thanh khoản tăng vọt trên CME xác nhận lực mua mạnh

Theo dữ liệu từ Glassnode, hợp đồng mở (OI) trên sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) đã tăng mạnh, được đo bằng đường trung bình động đơn giản (SMA) trong 7 ngày.

Cụ thể, OI đã nhảy vọt lên mức 3,27 tỷ đô la – cao nhất kể từ ngày 2/2/2025. Diễn biến gia tăng này là một chỉ báo rõ ràng cho thấy dòng tiền từ các tổ chức đang đổ vào thị trường ngày càng nhiều.

Bài viết cũng đã phân tích các quỹ Ethereum ETF giao ngay (ETH) theo dữ liệu của CoinGlass để xác định liệu các nhà đầu tư tổ chức có đang phân bổ thêm vốn vào tài sản này hay không.

Điều đáng chú ý là các trader tổ chức thực sự đã hoạt động tích cực. Chỉ riêng trong 24 giờ qua, họ đã mua vào lượng ETH trị giá 211 triệu đô la từ thị trường.

Đây là mức mua lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 6/6, thời điểm hơn 240 triệu đô la đã được chi ra để mua ETH – càng tiếp thêm động lực cho đợt tăng giá đang diễn ra.

Con đường rõ ràng phía trước cho ETH?

Với áp lực mua ngày càng tăng — đặc biệt từ các tổ chức, ETH hiện gần như không gặp nhiều kháng cự phía trước.

Theo dữ liệu từ công cụ In/Out of the Money Around Price (IOMAP) của IntoTheBlock, chỉ còn hai mức kháng cự đáng chú ý, với khối lượng bán tương ứng là 3,44 triệu và 3,42 triệu ETH.

Các mức kháng cự này có khối lượng tương đối thấp theo biểu đồ IOMAP và nằm trong khoảng từ 3.222 đến 4.816 đô la. Áp lực bán hạn chế cho thấy ETH có thể tiếp tục đà tăng với ít điều chỉnh, đặc biệt nếu thanh khoản tiếp tục gia tăng.

Bên cạnh đó, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ dường như đang nắm giữ ETH thay vì chuyển lên sàn giao dịch. Số lượng địa chỉ nạp ETH lên các sàn giao dịch tập trung hiện đã giảm xuống còn 23.000 và vẫn đang có xu hướng giảm.

Hành vi này cho thấy ngày càng ít ETH được gửi lên các sàn giao dịch như trước đây, khi nhà đầu tư chọn hình thức tự lưu ký (custody) – một tín hiệu thường được xem là tích cực.

Dự trữ sàn tăng – Nhà đầu tư có nên lo ngại?

Tuy nhiên, không phải tất cả các chỉ báo thị trường đều mang tính lạc quan ở thời điểm hiện tại. Một yếu tố cần thận trọng là chỉ số Dự trữ trên sàn giao dịch đang tăng lên bất chấp xu hướng tăng giá chung.

Trong 24 giờ qua, tổng lượng ETH được giữ trên các sàn giao dịch tập trung đã tăng lên 18,9 triệu ETH.

Việc số dư ETH trên các sàn giao dịch tiếp tục tăng có thể là dấu hiệu cho thấy nguy cơ thắt chặt nhu cầu – tức là nguồn cung vượt nhu cầu, từ đó có thể dẫn đến sụt giảm giá. Tuy nhiên, với số lượng địa chỉ gửi ETH vẫn đang giảm, rủi ro về một đợt thắt chặt nhu cầu hiện tại có vẻ vẫn còn thấp.

Hiện tại, hoạt động mua vào gia tăng (đặc biệt từ các nhà đầu tư tổ chức) vẫn là động lực chính giúp duy trì xu hướng tăng của ETH và làm giảm tác động tiêu cực từ lượng dự trữ đang tăng lên.

• Ethereum chạm mức 3.000 đô la nhưng nhiều yếu tố cho thấy các trader nên thận trọng
• Ethereum bứt tốc, khối lượng phái sinh vượt mặt Bitcoin
• 5 công ty crypto dẫn đầu làn sóng đầu tư VC trị giá 10 tỷ đô la trong quý 2

Minh Anh