3 lý do khiến Bitcoin và thị trường rủi ro bị bán tháo: Liệu sự phục hồi có đang đến gần?

Chỉ số Nasdaq, vốn nổi tiếng với các cổ phiếu công nghệ, đã giảm mạnh 2,3% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm sau khi CEO của Palantir, Alex Karp, đưa ra những nhận định thận trọng về tiềm năng sinh lời của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Phát biểu tại sự kiện Invest do Yahoo Finance tổ chức, Karp nhấn mạnh rằng không phải mọi ứng dụng AI đều “tạo ra đủ giá trị để xứng đáng với chi phí đầu tư.” Những lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ có thể đang bước vào giai đoạn suy yếu đã khiến giới đầu tư thêm phần e dè.

Các cổ phiếu của Palantir (PLTR), Intel (INTC) và CoreWave (CRWV) đều ghi nhận mức giảm trên 6% trong ngày. Bitcoin (BTC) cũng không tránh khỏi xu hướng bán tháo, giảm 6,5% sau khi kiểm tra mốc 105.000 USD vào ngày thứ Tư. Đợt điều chỉnh này đã kích hoạt làn sóng thanh lý 350 triệu USD các vị thế đòn bẩy tăng giá đối với BTC, góp phần khiến ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 100.000 USD bị phá vỡ.

Hiện vẫn chưa có dấu hiệu rõ ràng cho thấy các trader đang đặc biệt lo ngại về Bitcoin hay có sự kiện lớn nào gây ra tâm lý bất ổn trên thị trường. Các chuyên gia phân tích cho rằng áp lực bán gần đây không xuất phát từ việc các “cá mập” Bitcoin chốt lời. Theo PlanB, người sáng lập mô hình stock-to-flow, nguồn cung dài hạn chủ yếu đến từ những nhà đầu tư hoạt động trong giai đoạn 2017–2022.

Chi phí phát triển AI cùng các vấn đề vĩ mô của Mỹ đang khiến nhà đầu tư bất an

Cổ phiếu Tesla (TSLA) tiếp tục giảm sâu sau khi công ty phải thu hồi hơn 10.500 thiết bị hệ thống lưu trữ năng lượng tự dùng do ít nhất 22 báo cáo về hiện tượng quá nhiệt liên quan đến sản phẩm trị giá 8.000 USD sản xuất tại Mỹ. Động thái này diễn ra trong bối cảnh Tesla vốn đã chịu áp lực từ kế hoạch xây dựng dây chuyền sản xuất robot hình người Optimium với quy mô lên tới 10 triệu đơn vị tại Austin.

Bên ngoài lĩnh vực AI, các nhà đầu tư cũng hạ thấp kỳ vọng về lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed hạ lãi suất xuống dưới 3,5% vào tháng 1/2026 đã giảm mạnh, từ 49% ngày 13/10 xuống chỉ còn 20%. Các chuyên gia nhận định mối lo lớn nhất của Fed vẫn là lạm phát dai dẳng, vốn ảnh hưởng nặng nề đến nhóm lao động thu nhập thấp.

Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa ký ban hành dự luật tài trợ tạm thời để chấm dứt tình trạng chính phủ đóng cửa. Tuy nhiên, Thư ký Báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt cho biết một số báo cáo kinh tế tháng 10 có thể sẽ không được công bố đúng hạn. Cựu Phó Chủ tịch Fed, bà Lael Brainard, cảnh báo rằng các khoản đầu tư vào AI đang che giấu những “vết nứt bên trong” khi phần còn lại của nền kinh tế vẫn đối mặt với nhu cầu yếu.

Cổ phiếu Disney (DIS) giảm mạnh 8% sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý thấp hơn kỳ vọng, bị ảnh hưởng bởi mảng streaming và điện ảnh. Disney không phải là trường hợp cá biệt khi hàng loạt doanh nghiệp tiêu dùng như DoorDash (DASH), Dollar Tree (DLTR) và Starbucks (SBUX) cũng vừa gây thất vọng về lợi nhuận.

Sau kỷ lục 43 ngày chính phủ Mỹ đóng cửa vì thiếu nguồn tài trợ, các nhà đầu tư đang đối mặt với sự thiếu minh bạch về triển vọng kinh tế. Một số chuyên gia dự báo GDP Mỹ có thể giảm tới 2%, trong khi số khác tin rằng phần lớn tác động tiêu cực sẽ được đảo ngược khi chi tiêu liên bang trở lại. Các nhà phân tích của RBC cũng lưu ý việc diễn giải dữ liệu thị trường lao động Mỹ sẽ gặp khó khăn, bởi nhân viên tạm nghỉ và nhân viên thiết yếu đều bị tính là thất nghiệp.

Sẽ cần thời gian để giới đầu tư xác định liệu định giá thị trường chứng khoán có đang bị đẩy lên quá cao hay không, cũng như đánh giá khả năng chính phủ Mỹ sẽ tăng cường thanh khoản thông qua các biện pháp như cắt giảm thuế hoặc phát tiền kích thích. Cho đến khi đó, Bitcoin (BTC) nhiều khả năng sẽ tiếp tục phản ánh sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô, nhất là khi thị trường thiếu các dữ liệu nhất quán và đáng tin cậy.

• Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 đô la – Đây là lý do?
• 3 lý do khiến Bitcoin khó vượt qua mỗi mức kháng cự mới