Việc hết hạn 4,3 tỷ đô la quyền chọn có thể đẩy giá Bitcoin lên 120.000 đô la

Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 115.000 USD, nhờ vào báo cáo lợi nhuận tích cực từ Oracle Corporation (ORCL), một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Diễn biến này đã đưa giá Bitcoin lên mức cao nhất trong hơn hai tuần, làm dấy lên kỳ vọng về một xu hướng tăng mạnh mẽ trước thời điểm hết hạn hợp đồng quyền chọn BTC trị giá 4,3 tỷ USD vào thứ Sáu.

Trong kỳ hết hạn tuần này, các hợp đồng quyền chọn bán (put) chiếm ưu thế, với tổng giá trị 2,35 tỷ USD trong số hợp đồng mở, so với 1,93 tỷ USD của các hợp đồng quyền chọn mua (call). Tuy nhiên, các quyền chọn mua đã lấy lại lợi thế sau khi giá Bitcoin rời xa mức thấp 107.500 USD ghi nhận vào đầu tháng 9. Sự mất cân bằng hiện tại nghiêng về các quyền chọn bán là điều không thường thấy trong một thị trường mà các nhà đầu tư tiền điện tử thường có tâm lý lạc quan.

Deribit vẫn giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường, nắm giữ 75% thị phần trong kỳ hết hạn hàng tuần của Bitcoin, tiếp theo là OKX với 13%. Bybit và Binance mỗi sàn chiếm khoảng 5%. Với sự thống trị của Deribit, vị thế của nó cung cấp tín hiệu tốt nhất để đánh giá khả năng Bitcoin có thể vượt qua mức 120.000 USD trong ngắn hạn hay không.

Các vị thế bán hoặc trung lập có vẻ không thuận lợi, khi chưa đến 125 triệu USD trong hợp đồng quyền chọn bán được thiết lập ở mức 114.000 USD hoặc cao hơn trên Deribit. Ngược lại, hơn 300 triệu USD trong các hợp đồng quyền chọn mua sẽ được kích hoạt nếu Bitcoin duy trì mức giá trên 113.000 USD cho đến khi hết hạn vào thứ Sáu. Lợi thế 175 triệu USD này cho những người mua quyền chọn có thể cung cấp động lực cần thiết để Bitcoin tiếp tục xu hướng tăng của mình.

Mối lo ngại về thị trường việc làm tại Hoa Kỳ và tính bền vững của AI có thể hạn chế đà tăng của Bitcoin

Sự tăng giá 36% của cổ phiếu Oracle vào thứ Tư được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lợi nhuận mạnh mẽ hơn sau khi công ty thông báo tăng 455 tỷ USD trong các hợp đồng tương lai. Vào cuối ngày hôm đó, The Wall Street Journal đã đưa tin rằng OpenAI một mình đã chiếm 300 tỷ USD trong số hợp đồng tồn đọng của Oracle, khiến nhiều người lo ngại về tính bền vững của sự tăng trưởng dựa trên AI.

Người dùng X, sam_mielke, đã chỉ ra rằng Nvidia (NVDA) hưởng lợi từ việc cung cấp thiết bị cho Oracle, tạo ra nguồn doanh thu định kỳ mặc dù Nvidia cũng cho thuê các trung tâm dữ liệu AI. Bài viết gợi ý rằng những công ty này có thể đang tham gia vào một hình thức “chu kỳ” tài chính, chuyển đổi chi phí vốn thành doanh thu.

Dù những chỉ trích này có đúng hay không, nỗi lo về suy thoái có thể củng cố niềm tin của các nhà đầu tư Bitcoin vào việc đạt được mức cao kỷ lục mới vào năm 2025.

Sự lạc quan của các nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng sau khi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ bị điều chỉnh giảm mạnh vào thứ Ba. Nhà phân tích cổ phiếu của Bank of America, Ebrahim Poonawala, đã cảnh báo rằng tỷ lệ thất nghiệp gia tăng có thể làm suy yếu chất lượng tín dụng tại các ngân hàng lớn, theo Yahoo Finance. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng, cho đến nay, các khoản lỗ tín dụng vẫn “không phải là vấn đề” trong suốt năm 2025.

Nếu Bitcoin giữ mức 112.000 USD cho đến khi hết hạn vào thứ Sáu, hợp đồng quyền chọn mua sẽ vượt qua hợp đồng quyền chọn bán với 50 triệu USD, hỗ trợ các chiến lược trung lập đến tăng giá. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới 111.000 USD vào lúc 8:00 sáng thứ Sáu, các quyền chọn bán sẽ có lợi thế 100 triệu USD.

Cuối cùng, hướng đi của Bitcoin có khả năng sẽ được quyết định vào thời điểm cuối cùng, với sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô đóng vai trò then chốt.

• Bitcoin “khởi động siêu chu kỳ”, dự báo giá chạm 360.000 đô la
• Bitcoin sắp đạt $160.000: Tín hiệu golden cross MACD quay trở lại trong tháng 10