Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử hướng tới 1 nghìn tỷ USD

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất trong hơn hai tháng sau khi vượt mốc 900 tỷ USD vào ngày 12 tháng 1.

Mặc dù mức tăng 15,5% từ đầu năm đến nay (YTD) nghe có vẻ hứa hẹn, nhưng vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn thấp hơn 50% so trước khi hệ sinh thái Terra-Luna sụp đổ vào tháng 4 năm 2022, mức 1,88 nghìn tỷ USD .

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | Nguồn: TradingView

“Chủ nghĩa hoài nghi hy vọng” có lẽ là mô tả đúng nhất về tâm lý của hầu hết các nhà đầu tư vào lúc này, đặc biệt là sau những cuộc đấu tranh gần đây để giành lại mức vốn hóa thị trường trị giá 1 nghìn tỷ USD vào đầu tháng 11. Đợt phục hồi lên 1 nghìn tỷ USD đó được theo sau bởi sự điều chỉnh 27,6% trong ba ngày và nó làm mất hiệu lực của bất kỳ động lực tăng giá nào mà các trader có thể mong đợi.

Bitcoin đã tăng 15,7% YTD, nhưng một kịch bản khác đã xuất hiện đối với các altcoin, một số ít trong số chúng tăng 50% trở lên trong cùng thời kỳ. Một số nhà đầu tư cho rằng đà phục hồi là do dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 12 tháng 1, xác nhận luận điểm rằng lạm phát đang tiếp tục giảm.

Trong khi các điều kiện kinh tế vĩ mô có thể đã được cải thiện, tình hình đối với các công ty tiền điện tử có vẻ ảm đạm. Ngân hàng Thương mại Metropolitan (MCB) có trụ sở tại New York đã thông báo vào ngày 9 tháng 1 rằng họ sẽ tạm ngừng hoạt động liên quan đến tài sản tiền điện tử với lý do những thay đổi trong bối cảnh quy định và những thất bại gần đây trong ngành. Các khách hàng liên quan đến tiền điện tử chiếm 6% tổng số tiền gửi của ngân hàng.

Vào ngày 12 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã buộc tội công ty cho vay tiền điện tử Genesis Global Capital và sàn giao dịch tiền điện tử Gemini cung cấp chứng khoán chưa đăng ký thông qua chương trình Gemini Earn.

Một đòn cuối cùng giáng xuống thị trường là khi Crypto.com công bố cắt giảm 20% nhân viên vào ngày 13 tháng 1. Các sàn giao dịch tiền điện tử khác gần đây đã thông báo cắt giảm việc làm trong tháng trước bao gồm Kraken, Coinbase và Huobi.

Bất chấp tin tức xấu áp lực lên thị trường, các luồng gió kinh tế vĩ mô ủng hộ tài sản rủi ro, chỉ UNUS SED (LEO) chìm trong sắc đỏ sau 13 ngày đầu tiên của năm 2023.

Hiệu suất của top 80 altcoin trong những ngày đầu năm 2023 | Nguồn: Nomics

Lido DAO (LDO) đã tăng 108% khi các nhà đầu tư mong đợi bản nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum, cho phép rút ETH đã stake, thúc đẩy nhu cầu về các giao thức staking thanh khoản.

Aptos (APT) đã tăng 98% sau khi một số ứng dụng phi tập trung (dApp) bắt đầu tăng khối lượng, bao gồm Liquidswap DEX, staking và lợi nhuận của Ditto Finance và thị trường NFT Topaz Market.

Optimism (OP) đã tăng 70% sau khi mạng Layer-2 bắt đầu hoạt động và kết hợp với đối thủ cạnh tranh Arbiturm, vượt qua các giao dịch chuỗi chính của Ethereum.

Nhu cầu sử dụng đòn bẩy cân bằng

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, có tỷ lệ cố định thường được tính phí 8 giờ một lần. Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro giao dịch.

Funding rate dương cho thấy rằng lệnh Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi lệnh Short (người bán) yêu cầu đòn bẩy bổ sung, khiến funding rate chuyển sang âm.

Funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn 7 ngày vào ngày 13 tháng 1 | Nguồn: Coinglass

Funding rate trong 7 ngày gần bằng 0 đối với Bitcoin và các altcoin, có nghĩa là dữ liệu chỉ ra nhu cầu cân bằng giữa lệnh Long và lệnh Short.

Nếu phe gấu đang trả 0,3% mỗi tuần để duy trì các khoản đặt cược có đòn bẩy vào Solana (SOL) và BNB, thì tổng cộng chỉ 1,2% mỗi tháng, điều này không phù hợp với hầu hết các trader.

Trader quyền chọn lạc quan

Các trader có thể đánh giá tâm lý chung của thị trường bằng cách đo xem có nhiều hoạt động hơn thông qua quyền chọn mua (call option) hoặc quyền chọn bán (put option) hay không. Nói chung, quyền chọn mua được sử dụng cho chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn bán dành cho chiến lược giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call ở mức 0,7 cho thấy rằng hợp đồng mở (OI) của các quyền chọn bán thấp hơn 30% so với các quyền chọn tăng giá, đây là tín hiệu lạc quan. Ngược lại, chỉ báo 1,4 ủng hộ quyền chọn bán 40%, điều này có thể được coi là giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call quyền chọn BTC | Nguồn: Laevitas.ch

Trong khoảng thời gian từ ngày 4 đến ngày 6 tháng 1, quyền chọn bán thống trị không gian khi chỉ báo tăng vọt lên trên 1. Chuyển động này cuối cùng đã mờ dần và tình huống ngược lại xuất hiện khi nhu cầu đối với quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá đã vượt quá kể từ ngày 7 tháng 1.

Gấu chờ đợi điểm nhập Short

Xem xét mức tăng 15,7% kể từ đầu năm 2023, các chỉ số phái sinh phản ánh không có dấu hiệu nào về nhu cầu từ lệnh Short đòn bẩy hoặc quyền chọn bán. Trong khi phe bò có thể ăn mừng rằng mức kháng cự tổng vốn hóa thị trường 900 tỷ đô la gặp phải rất ít khó khăn, thì các số liệu phái sinh cho thấy phe gấu vẫn kiên nhẫn chờ đợi điểm vào lệnh Short.

Xem xét luồng tin tức giảm giá của thị trường, hy vọng chính của phe bò vẫn chỉ nằm trong khuôn khổ môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi, điều này phần lớn phụ thuộc vào báo cáo dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tuần tới.

Trung Quốc cũng dự kiến sẽ công bố số liệu kinh tế vào ngày 16 tháng 1 và Hoa Kỳ sẽ công bố điều tương tự vào ngày 18 tháng 1. Một tác động tiềm năng khác đối với giá cả có thể là chỉ số CPI của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào ngày 18 tháng 1.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Bitcoin trở thành tài sản lớn thứ 18 thế giới sau khi giá phá vỡ mốc $21.000
• 3 yếu tố này đang thúc đẩy Bitcoin và altcoin tăng giá

Ông Giáo

Theo Cointelegraph