Bitcoin đứng trước ngã rẽ: Tâm lý nhà đầu tư gợi ý đợt kiểm tra 100.000 USD

Sự bất ổn trên thị trường đang khiến các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) cảm thấy đứng ngồi không yên.

Chỉ trong chưa đầy một tuần, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (TOTAL) đã bốc hơi khoảng 300 tỷ USD, tụt xuống còn xấp xỉ 3,5 nghìn tỷ USD. Bitcoin chiếm gần 53% mức sụt giảm này, khẳng định rằng đợt bán tháo vừa qua là một “đợt giảm đòn bẩy” do BTC dẫn dắt.

Mặc dù động lực thị trường chưa hoàn toàn nghiêng về xu hướng giảm, thời điểm và cường độ của các biến động gần đây đã khiến nhiều trader bất ngờ. Bất chấp các yếu tố vĩ mô vẫn thuận lợi, hơn 1 tỷ USD đã bị thanh lý, tạo ra những rung chấn đáng kể và thử thách niềm tin của nhà đầu tư trên toàn hệ sinh thái.

Nhìn sâu hơn, các vị thế Long là nhóm chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Khoảng 954 triệu USD trong các vị thế Long đã bị xóa sổ, tạo nên một “bẫy bò” điển hình khi thị trường đi ngược lại kỳ vọng. Kết quả là một đợt giảm 1,6%, kéo BTC xuống dưới ngưỡng 110.000 USD.

Tuy nhiên, dữ liệu on-chain lại kể một câu chuyện ổn định hơn. Lỗ chưa thực hiện hiện tại chỉ chiếm 1,3% vốn hóa thị trường của BTC, thấp hơn nhiều so với mức 5% – ngưỡng thường báo hiệu giai đoạn đầu của sự từ bỏ (capitulation).

Điều này cho thấy niềm tin của các holder vẫn vững vàng, bất chấp đợt xả vừa qua. Trong bối cảnh đó, setup hiện tại liệu có đang mở ra một cơ hội “reset” lành mạnh cho thị trường?

Chu kỳ BTC thay đổi: Tâm lý quan trọng hơn cơ chế

Chỉ số Tham lam và Sợ hãi đang phản ánh rõ rệt những biến động tâm lý trong chu kỳ của Bitcoin. Trước thềm cuộc họp FOMC, chỉ số này tăng gần 10 điểm, chạm mức 42, kéo thị trường trở lại vùng trung lập. Tâm lý nhà đầu tư lúc này tỏ ra ôn hòa, khi hợp đồng mở (OI) của BTC đạt 74 tỷ USD – mức cao nhất trong hai tuần.

Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị đảo chiều. Thị trường dường như phớt lờ cú bật trước đó, kéo chỉ số về lại vùng sợ hãi ở 31, khi OI co lại khoảng 4,05%, xuống còn 71 tỷ USD. Điều này cho thấy tâm lý trader trở nên thận trọng, chủ động giảm rủi ro trước biến động.

Điểm đáng chú ý là chỉ số OI–Price Divergence (%) của Bitcoin chuyển sang màu đỏ ở mức 10,35%, cảnh báo đòn bẩy vẫn còn căng thẳng dù hành động giá tạm hạ nhiệt. BTC hiện chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng vị thế, thay vì nhu cầu thực trên thị trường spot. Thực tế, con số này đã đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 8 – thời điểm BTC giảm từ ATH 123.000 USD xuống 107.000 USD sau ba tuần liên tiếp đóng nến đỏ.

Với một setup tương tự đang hình thành, không thể loại trừ khả năng sụt giảm sâu hơn, khi các nhà phân tích để mắt đến vùng 100.000–105.000 USD như điểm đến tiếp theo. Trong bối cảnh này, chu kỳ Bitcoin dường như bị chi phối chủ yếu bởi tâm lý, thay vì các yếu tố cơ cấu. Trừ khi động lượng thay đổi, BTC vẫn đối mặt với nguy cơ xả mạnh, với cú giảm hiện tại nhiều khả năng chỉ là giai đoạn mở đầu của một đợt tháo vị thế rộng hơn, thay vì một “reset” lành mạnh.

• Glassnode cảnh báo Bitcoin có thể giảm về $88K nếu không lấy lại mốc $113K
• Giá vàng giảm xuống dưới 4.000 đô la có ý nghĩa gì đối với giá Bitcoin?

SN_Nour