Liệu cá voi có phải là mối đe dọa lớn đối với giá Ethereum (ETH)?

Ethereum (ETH) tiếp tục gặp khó khăn bên dưới mốc tâm lý $2.000, mức mà nó chưa thể lấy lại được kể từ ngày 28 tháng 3, khi động lực giảm giá vẫn còn trên cả các chỉ báo kỹ thuật và on-chain.

Bất chấp những nỗ lực ổn định, dữ liệu gần đây cho thấy sự tập trung ETH trong các ví cá voi ngày càng gia tăng, cùng với sự suy yếu của các chỉ báo xu hướng như đường EMA.

Đồng thời, holder bán lẻ và vừa đang dần mất đi thị phần, khiến quyền sở hữu nghiêng về phía những người chơi lớn hơn. Sự kết hợp giữa việc giảm sự tham gia từ các nhà bán lẻ và tăng tỷ lệ thống trị của cá voi lớn có thể khiến ETH ngày càng dễ bị điều chỉnh mạnh nếu tâm lý đảo chiều.

Lượng ETH mà cá voi nắm giữ đạt mức cao nhất trong 9 năm, làm dấy lên mối lo ngại về sự tập trung hóa

Lượng ETH do các địa chỉ cá voi nắm giữ, ví kiểm soát hơn 1% tổng nguồn cung lưu hành, đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2015, tại 46%.

Điều này đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong dữ liệu quyền sở hữu của Ethereum, vì cá voi đã vượt qua lượng nắm giữ của các nhà đầu tư bán lẻ vào ngày 10 tháng 3 và tiếp tục tăng thị phần của họ.

Trong khi đó, các địa chỉ cấp nhà đầu tư, nắm giữ từ 0,1% đến 1% nguồn cung, và các ví bán lẻ, nắm giữ ít hơn 0,1%, đều chứng kiến ​​sự sụt giảm trong thị phần.

Sự gia tăng từ 43% lên 46% chỉ trong vài tháng phản ánh xu hướng tích lũy mạnh mẽ từ những holder lớn nhất, cho thấy sự tập trung của mạng lưới ETH đang ngày càng tăng.

Cá voi thường đại diện cho các tổ chức đầu tư, quỹ hoặc những người áp dụng sớm và hành vi của họ có thể tác động đáng kể đến giá do khối lượng tài sản mà họ kiểm soát.

Các địa chỉ cấp nhà đầu tư thường phản ánh các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao hoặc các tổ chức nhỏ hơn, trong khi các địa chỉ bán lẻ bao gồm trader và holder tham gia mạng lưới hàng ngày.

Mặc dù một số người có thể coi sự gia tăng lượng nắm giữ của cá voi là tín hiệu tích cực, nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ biến động đột ngột nếu holder lớn bắt đầu bán tháo.

Với sự tham gia của nhà đầu tư và bán lẻ đang giảm dần, thị trường có thể trở nên mong manh hơn và dễ bị tổn thương trước những biến động giá mạnh, bất ngờ do một số ít người chơi lớn tạo ra.

Cá voi nắm giữ 1.000 đến 100.000 ETH hiện kiểm soát 59 tỷ USD

Phân tích Ma trận phân phối nguồn cung ETH cho thấy những dấu hiệu đáng lo ngại về sự tập trung.

Khi loại trừ các địa chỉ có hơn 100.000 ETH, thường được liên kết với các sàn giao dịch tập trung, các địa chỉ cá voi nắm giữ từ 1.000 đến 100.000 ETH hiện kiểm soát khoảng 59 tỷ USD ETH, chiếm khoảng 25,5% nguồn cung lưu hành.

Nhóm này đã tích lũy ngày càng nhiều nguồn cung của mạng lưới, củng cố sự chuyển dịch quyền lực sang các thực thể lớn hoạt động bên ngoài các sàn giao dịch, nhưng vẫn có khả năng gây ra ảnh hưởng lớn đối với thị trường.

Gần đây, Galaxy Digital đã di chuyển 100 triệu USD Ethereum, làm dấy lên câu hỏi liệu đó có phải là sự thay đổi chiến lược hay tín hiệu bán tháo.

Trong khi một số người xem xu hướng này là định vị chiến lược của những holder tự tin, thì nó cũng khiến Ethereum phải chịu rủi ro giảm giá lớn.

Với hơn 1/4 nguồn cung tập trung trong tay cá voi, bất kỳ đợt bán tháo phối hợp hoặc hoảng loạn nào cũng có thể gây ra đợt sụt giảm giá mạnh, đặc biệt là trong môi trường mà sự tham gia của các nhà bán lẻ đang suy yếu.

Thay vì là dấu hiệu của sự ổn định lâu dài, mức độ tập trung này có thể khiến thị trường ETH ngày càng trở nên mong manh và dễ biến động nếu holder lớn bắt đầu chuyển vốn của họ sang các tài sản khác.

Cấu trúc EMA giảm giá khiến ETH chịu áp lực

Các đường EMA của Ethereum tiếp tục nhấp nháy các tín hiệu giảm giá, với đường trung bình ngắn hạn vẫn nằm dưới đường trung bình dài hạn, cho thấy động lực giảm vẫn đang diễn ra.

Nếu xảy ra đợt điều chỉnh mới, Ethereum trước tiên có thể kiểm tra mức hỗ trợ $1.535. Việc xuống dưới mức này sẽ mở ra cánh cửa cho đợt sụt giảm sâu hơn về $1.412 hoặc thậm chí là $1.385.

Nếu không giữ được những mức hỗ trợ này, Ethereum sẽ tiến gần đến mốc $1.000, mức mà một số nhà phân tích đã đánh dấu là mục tiêu giảm giá tiềm năng trong trường hợp thị trường điều chỉnh kéo dài.

Tuy nhiên, khả năng đảo ngược xu hướng tăng giá vẫn có thể xảy ra. Nếu áp lực mua quay trở lại và Ethereum lấy lại đà tăng ngắn hạn, nó có thể kiểm tra mức kháng cự tại $1.669.

Breakout trên mức này sẽ là tín hiệu kỹ thuật quan trọng, có khả năng đẩy ETH hướng đến $1.749 và thậm chí là $1.954.

Tuy nhiên, với EMA vẫn nghiêng về phía giảm giá, gánh nặng vẫn đè lên vai phe bò trong tương lai.

Bạn có thể xem giá ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• CryptoQuant: Giá Bitcoin sắp biến động khi các nhà đầu cơ di chuyển 170K BTC
• 3 altcoin AI này đang cho thấy sức mạnh sau một giai đoạn suy giảm kéo dài
• Galaxy Digital di chuyển 100 triệu đô la ETH: Thay đổi chiến lược hay tín hiệu bán tháo?

Việt Cường