Giá Bitcoin đã chạm đáy ở mức 114,7 nghìn đô la?: Dữ liệu cho thấy đã đến lúc bùng nổ

Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 11 ngày là 114.755 USD vào thứ Hai, làm dấy lên cuộc tranh luận về việc mức cao kỷ lục vào thứ Năm có phải là dấu hiệu cho sự kết thúc của đợt tăng giá hiện tại hay không. Tuy nhiên, bốn chỉ báo khác nhau cho thấy rằng sự điều chỉnh này chỉ mang tính tạm thời và Bitcoin có khả năng sớm phục hồi lên mức 120.000 USD.

Chỉ số độ lệch quyền chọn Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng qua, phản ánh sự sợ hãi đột ngột và quá mức trên thị trường. Trong điều kiện cân bằng, độ lệch này thường dao động trong khoảng từ -6% đến +6%. Khi nhu cầu về các quyền chọn bán bảo vệ tăng lên, chỉ số này sẽ vượt qua mức trung lập, trong khi các giai đoạn FOMO (sợ bỏ lỡ) sẽ đẩy nó xuống dưới.

Lịch sử cho thấy những sự kiện tương tự thường tạo ra cơ hội mua mạnh mẽ. Vào ngày 5 tháng 8, một cú nhảy vọt tương tự đã dẫn đến một đợt tăng giá 9.657 USD chỉ trong vòng sáu ngày. Tương tự, khi Bitcoin giảm xuống còn 74.587 USD vào ngày 9 tháng 4, độ lệch đã chạm mức 13%, tạo điều kiện cho một đáy đôi và sự phục hồi 11.474 USD chỉ trong bốn ngày.

Hiện tại, một số nhà đầu tư đang lo ngại rằng dòng tiền ra từ các quỹ ETF Bitcoin có thể bắt đầu, đặc biệt sau khi chuỗi dòng tiền vào kéo dài bảy ngày kết thúc vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sự hoảng loạn này có vẻ không hợp lý. Giữa ngày 31 tháng 7 và 5 tháng 8, các ETF đã ghi nhận 1,45 tỷ USD dòng tiền ròng ra, chỉ dẫn đến một sự điều chỉnh khiêm tốn 6% xuống 112.000 USD.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đại diện cho một thị trường trị giá 152 tỷ USD, do đó, dòng tiền vào hoặc ra 1% trong khoảng thời gian ngắn được coi là điều bình thường. Với sự biến động thấp hơn trong những tháng gần đây, tính thanh khoản vẫn đủ mạnh để hấp thụ các khoản rút lớn từ ETFs. Đáng chú ý, lần cuối cùng Bitcoin có sự biến động vượt quá 12% trong vòng 72 giờ là vào ngày 7 tháng 4.

Các trader hàng đầu không có dấu hiệu giảm vị thế long, củng cố luận điểm tăng giá

Vị thế từ các trader hàng đầu tại OKX và Binance cho thấy ít phản ứng trước đợt giảm giá gần đây. Những dữ liệu này bao gồm thị trường giao ngay, ký quỹ và hợp đồng tương lai, cung cấp cái nhìn tổng quát về cách mà các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang định vị.

Mặc dù các trader hàng đầu đã giảm vị thế long giữa thứ Năm và thứ Sáu, tỷ lệ giữa vị thế long và short đã ổn định kể từ đó. Trong khi một số người có thể cho rằng các trader này do dự khi giá ở mức 115.000 USD, cũng có khả năng họ đang chờ đợi một lần kiểm tra lại mức 112.000 USD trước khi triển khai thêm vốn.

Nhu cầu về stablecoin tại Trung Quốc cũng cung cấp thêm góc nhìn. Hoạt động mạnh mẽ từ người tiêu dùng thường đẩy stablecoin giao dịch với mức premium 2% so với tỷ giá USD chính thức. Ngược lại, một mức chiết khấu trên 0,5% thường phản ánh sự sợ hãi, khi các nhà giao dịch rời bỏ tài sản tiền điện tử.

Hiện tại, Tether đang giao dịch với mức chiết khấu 0.8% tại Trung Quốc, cho thấy áp lực nhẹ để rời khỏi thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, con số này đã giữ ổn định kể từ tối thứ Sáu, cho thấy không có sự suy giảm tâm lý.

Tổng hợp lại, bốn chỉ số này — độ lệch quyền chọn, dòng tiền ETFs, vị trí của các trader hàng đầu, và nhu cầu về stablecoin — cho thấy rằng sự giảm giá của Bitcoin chỉ là một bước lùi tạm thời và chỉ ra rằng 114.755 USD có thể là đáy của sự điều chỉnh này.

• Bitcoin phá vỡ mô hình nêm tăng: Giá có thể rơi về mức nào?
• Altcoin trỗi dậy: Ether, Solana và XRP hút vốn khủng, Bitcoin hụt hơi