Ethereum vượt trội hơn Bitcoin gấp 12 lần trong quý 3, hiện đang đối mặt với thử thách lớn trong quý 4

Mặc dù trải qua sự biến động mạnh mẽ, Ethereum (ETH) đã ghi nhận một hiệu suất ấn tượng trong quý 3. So với các đồng coin khác, ETH đã đạt được tỷ suất hoàn vốn (ROI) lên tới 86,41%, trong khi Bitcoin (BTC) chỉ đạt 7,87%. Đây là một sự vượt trội gần gấp 12 lần.

Cặp giao dịch ETH/BTC cũng đã xác nhận xu hướng này. Cụ thể, tỷ lệ này đã ghi nhận một sự gia tăng 72%, đánh dấu đợt tăng trưởng quý mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Về mặt kỹ thuật, khoảng 84% lợi nhuận của ETH đến từ dòng tiền luân chuyển.

Trong bối cảnh này, câu hỏi then chốt cho quý 4 là liệu Ethereum có thể duy trì sức mạnh tương đối này và tiếp tục đẩy lên mức cao hơn, đặc biệt trong một quý thường do Bitcoin dẫn dắt.

Dòng tiền luân chuyển thúc đẩy quý kỷ lục của Ethereum

Ethereum đang trên đà đạt được quý 3 mạnh nhất trong lịch sử.

Đáng chú ý, đợt tăng trưởng lớn gần nhất diễn ra vào năm 2020. Khi đó, ETH đã tăng 59,5% so với 17,97% của BTC. Hơn nữa, tỷ lệ ETH/BTC đã tăng 35%, kiểm tra mức 0,04 lần đầu tiên sau hơn một năm, củng cố động lực từ dòng tiền luân chuyển.

Quay trở lại hiện tại, tỷ lệ này đã tăng 72% trong quý 3, đạt đỉnh khoảng 0,042, cho thấy những động lực dòng tiền tương tự. Tóm lại, trong cả hai chu kỳ, sự vượt trội của Ethereum chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng tiền luân chuyển.

Tuy nhiên, câu chuyện thực sự nằm ở những hệ quả tiếp theo.

Sau khi ETH vượt trội trong quý 3 năm 2020, quý 4 ETH chứng kiến ROI 104%. Tuy nhiên, BTC đã ghi nhận mức tăng mạnh hơn với 168%. Trong khi đó, tỷ lệ ETH/BTC giảm 23,7%, phản ánh hiệu suất tương đối của ETH.

Nói một cách đơn giản, sự vượt trội của ETH trong quý 3 không đảm bảo thành công trong quý 4. Kết luận, dòng tiền quay trở lại BTC đã khiến ETH bị thiếu hụt dòng tiền.

Theo Tạp Chí Bitcoin, đây là yếu tố quan trọng cần theo dõi khi bước vào quý tiếp theo.

Sự biến động vĩ mô chuẩn bị cho cuộc đối đầu quý 4

Theo lịch sử, BTC thường đạt ROI 85% trong quý 4, gấp hơn 3 lần mức tăng điển hình của ETH. Thực tế, trong hai chu kỳ quý 4 gần đây (2023–2024), tỷ lệ ETH/BTC trung bình ghi nhận lỗ ròng -13,05%, cho thấy dòng tiền quay trở lại BTC.

Điểm mấu chốt: Quý 4 thường do Bitcoin dẫn dắt, và Ethereum có xu hướng phải bắt kịp.

Để thay đổi kịch bản này, ETH cần phá vỡ mẫu hình mùa vụ truyền thống. Thú vị thay, dòng tiền thông minh có vẻ đã sẵn sàng. Số dư của nhóm ETH từ 10k đến 100k đã đạt 20 triệu ETH, mức cao nhất từ trước đến nay, theo thông tin từ CryptoQuant.

Khi xem xét kỹ lưỡng, việc tích lũy bắt đầu từ giữa quý 2 sau khi có tin Fud về Liberation.

Tại sao điều này quan trọng?

Sự vượt trội của Ethereum trong quý 2 và quý 3 so với Bitcoin rõ ràng là có tính chiến lược. Sự biến động vĩ mô đã đẩy gần 8 triệu ETH vào nhóm này khi BTC.D giảm gần 12%, cho thấy sự luân chuyển rõ ràng của vốn.

Trong bối cảnh này, tỷ lệ ETH/BTC hiện đang nhắm đến kháng cự 0,045, trong khi sự biến động vĩ mô vẫn đang hạn chế dòng tiền vào Bitcoin.

Điểm mấu chốt? ETH có khả năng sẽ vượt trội hơn BTC trong quý 4 lần đầu tiên sau bốn năm.

• Hướng đi của giá Ethereum (ETH) trong bối cảnh Solana tăng tốc
• Các tổ chức như Strategy và Metaplanet hiện nắm giữ 12,3% tổng nguồn cung Bitcoin