Ethereum ở ngã ba đường khi rủi ro biến động đang hiện hữu

Giá Ethereum (ETH) gần đây dao động trong một vùng nhạy cảm, đặc biệt là sau khi tăng lên trên $2.600. Nguyên nhân là do giá gần đây đã tương tác với đường kháng cự giảm dần, một phần của mô hình nêm.

Đợt kiểm tra lại ngưỡng kháng cự đã mở đường cho hai kết quả tiềm năng: hình thành breakout tăng giá hoặc đầu hàng để ủng hộ sự thoái lui.

Cần lưu ý rằng giá ETH đã dao động trong phạm vi từ $2.400 đến $2.700 trong 3 tuần qua khi phe bò và gấu đối đầu nhau.

Mặc dù kịch bản này nhấn mạnh đến việc phe bò không thể duy trì được đà tăng mạnh, nhưng nó cũng báo hiệu rằng holder ETH không bán tháo, dấu hiệu cho thấy họ vẫn tin tưởng vào khả năng kéo dài đà phục hồi của ETH.

Ngoài ra, ETH đã tiến sâu hơn vào vùng siết chặt của mô hình nêm, làm tăng kỳ vọng về một động thái định hướng tăng hoặc giảm mạnh. Nhưng giá có khả năng sẽ nghiêng về hướng nào?

Ethereum có thể biến động mạnh dựa trên mô hình dự trữ trên sàn giao dịch?

Đầu năm nay, những nhà phân tích thấy rằng các mô hình hỗ trợ và kháng cự của dự ETH trên sàn giao dịch đã ảnh hưởng đáng kể đến biến động giá. Nếu điều này vẫn tiếp tục diễn ra, nó có thể cung cấp thông tin chi tiết về động thái tiếp theo của ETH.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, dự trữ ETH trên sàn giao dịch đã kiểm tra lại mức hỗ trợ 3 tháng vào hôm thứ Tư. Kể từ đó, nó đã phục hồi nhẹ trong 24 giờ qua, cho thấy lượng ETH chảy vào các sàn giao dịch đang tăng lên.

Thay đổi này phù hợp với sự cân bằng giữa dòng tiền vào và ra khỏi sàn giao dịch, với dòng tiền vào vượt trội hơn dòng tiền ra trong 24 giờ qua. Điều này cho thấy ETH có thể hướng đến áp lực bán nhiều hơn trong những ngày tới nếu điều kiện thị trường vẫn ổn định.

Ngoài ra, áp lực bán tăng lên diễn ra vào thời điểm tâm lý thị trường đang hạ nhiệt. Nhu cầu về Ethereum từ các tổ chức chủ yếu vẫn tích cực trong phần lớn 7 ngày qua.

BlackRock vẫn là người mua lớn nhất và điều này có thể đã giúp duy trì sự tự tin trong ngắn hạn mặc dù tâm lý đang suy giảm. Điều này được hỗ trợ bởi hoạt động on-chain ngày càng tăng, có khả năng tạo thêm sự tự tin cho thị trường.

Nhưng liệu chúng có đủ để bù đắp cho những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến áp lực bán gia tăng?

Rủi ro biến động cao và sự kiện thanh lý tiềm ẩn

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy, hợp đồng mở ETH đã tăng mạnh trong 4 tuần qua, đạt đỉnh vào cuối tháng 5 và vẫn ở mức cao khoảng 35,8 tỷ USD vào thời điểm quan sát.

Hợp đồng mở ở mức cao cho thấy rằng một đợt biến động mạnh có thể xảy ra gây ra tình trạng thanh lý lớn, trong đó short squeeze sẽ diễn ra nếu giá tăng cao hơn hoặc long squeeze nếu ETH quay đầu giảm.

Hiện động lực đang nghiêng về phía giảm, với dòng vốn chảy ra ròng trên thị trường giao ngay đã đạt gần 200 triệu USD trong 24 giờ qua.

Ngoài ra, khối lượng phái sinh cũng tăng đột biến 10,42%, cho thấy ETH đang chuyển động. Nói cách khác, giá có khả năng sẽ thoát khỏi phạm vi ngắn hạn.

Vẫn trong viễn cảnh bi quan, tâm lý thị trường đã hạ nhiệt do kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự gián đoạn kinh tế. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là mô hình nêm cũng có thể hạn chế khả năng giảm giá tiềm ẩn của ETH.

Ethereum vẫn còn khả năng phục hồi về mức $3.000 trước cuối tháng 6. Bên cạnh đó, với việc những công ty như BlackRock thường xuyên bơm thanh khoản vào ETH, các nhà đầu tư vẫn khá lạc quan.

• Cảnh báo: BTC có nguy cơ trượt về $100k, ETH hợp nhất, XRP đứng trước ngưỡng hỗ trợ “sống còn”
• Cá voi liên quan đến Consensys mua 320 triệu USD ETH, stake 120 triệu USD
• Ủy viên Hester Peirce thúc đẩy tinh giản các quy định về tiền điện tử

Vincent