ETH lao theo tâm lý tham lam, liệu ATH có sớm trở lại?

Ethereum (ETH) khởi đầu tuần có vẻ yếu kém. Trong 24 giờ qua, giá đã giảm 5,19%, rơi xuống 4.310 đô la, sau khi từng chạm mức tỷ lệ thống trị 14%. Trong khi đó, toàn thị trường crypto chuyển sang trạng thái né tránh rủi ro, với tổng vốn hóa thị trường giảm 3,2%.

Giữa bối cảnh này, các vị thế Short muộn thường đuổi theo biến động giảm giá, đặt cược những cú lao dốc ngắn hạn sẽ mang lại lợi nhuận. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy ETH đang nghiêng về các vị thế Long. Liệu đây là niềm tin bền vững hay là tham lam quá mức đang chuẩn bị cho một cú squeeze?

Lợi nhuận khổng lồ từ các vị thế Long ETH

Thị trường phái sinh là dạng giao dịch “rủi ro cao – lợi nhuận cao” thuần túy.

Lookonchain chỉ ra một ví dụ điển hình: Một trader đã biến 125.000 đô la thành 29,6 triệu đô la chỉ trong bốn tháng bằng cách đặt lệnh Long ETH. Giao dịch này trùng khớp với đà tăng của ETH từ đáy 1.800 đô la lên đỉnh chu kỳ 4.793 đô la.

Nói đơn giản, đây là một chiến lược đòn bẩy cực kỳ chính xác, bắt trọn toàn bộ cú breakout của ETH. Hiện tại, loại vị thế mạnh mẽ này dường như đang lan tỏa sang toàn bộ thị trường.

Trên Binance, hợp đồng ETH/USDT vĩnh viễn 24 giờ đang cho thấy 64,12% Long áp đảo, báo hiệu các trader đang tích lũy lệnh Long và về cơ bản định giá khả năng xảy ra một đợt tăng mạnh gấp 200 lần trở lên.

Tuy nhiên, trong thị trường biến động, loại nghiêng lệch này giống như con dao hai lưỡi. Điều gì bắt đầu từ niềm tin vững chắc đều có thể biến thành tham lam thuần túy, khi các trader đuổi theo FOMO thay vì quan sát dòng tiền vĩ mô hay tín hiệu thanh khoản vi mô.

Hiện tại, cần xác định ai thực sự tham gia vào đà tăng của Ethereum? Điều này sẽ giúp ta biết liệu đợt tăng có được hỗ trợ về cấu trúc hay ETH chỉ đang lặp lại một cú squeeze biến động nữa.

Gánh nặng vĩ mô của ETH

Về mặt kỹ thuật, ETH đã trả lại phần tăng trưởng trong tuần, giảm hơn 5% xuống 4.310 đô la, khi các yếu tố vĩ mô kìm hãm đà breakout, khiến ETH chưa thể bước vào giai đoạn khám phá giá mới hoàn toàn.

Dù vậy, với việc các tổ chức tích lũy, cuộc chiến để lấy lại ATH đang củng cố cấu trúc biến động mạnh của nó. Ví dụ, đỉnh chu kỳ 4.700 đô la vào ngày 14/8 đi kèm với hợp đồng mở (OI) tăng lên mức kỷ lục 65,78 tỷ đô la.

Sau đó, khi hơn 2 tỷ đô la lợi nhuận được chốt, một đợt xả đòn bẩy đã kích hoạt Long squeeze dài nhất của ETH trong tháng, tạo ra đợt biến động giảm điển hình khi các vị thế bị thanh lý.

Tóm lại, tỷ lệ Long nghiêng về ETH trong thị trường biến động này cho thấy tâm lý tham lam, khi các trader đuổi theo FOMO thay vì chú ý đến dòng tiền vĩ mô, khiến hỗ trợ cấu trúc trở nên yếu ớt.

Nếu phe bò duy trì được lực mua, cùng một vị thế này có thể tăng tốc cho breakout mạnh. Nhưng nếu nỗi sợ xuất hiện? Một đợt Long squeeze khác có thể xảy ra, giải thích lý do tại sao ETH chưa thể phá đỉnh ATH mới.

• Altcoin trỗi dậy: Ether, Solana và XRP hút vốn khủng, Bitcoin hụt hơi
• 7 công ty niêm yết sở hữu kho bạc Ethereum lớn nhất
• Các cá voi đang mua vào, bán ra thứ gì giữa lúc thị trường điều chỉnh?

Đình Đình