ETH giảm về $4.200: Lý do và xu hướng tiếp theo

Giá Ethereum (ETH) đã trượt dưới 4.200 đô la sau khi thoái lui từ vùng đỉnh gần 4.770 đô la. Có nhiều yếu tố góp phần vào đợt giảm này, bao gồm dòng tiền rút khỏi quỹ ETF và hoạt động chốt lời từ các tổ chức.

Hãy cùng phân tích một số nguyên nhân chính khiến giá ETH sụt giảm.

Dòng tiền rút khỏi Ethereum ETF tăng mạnh giữa làn sóng bán ra của tổ chức

Dữ liệu từ SoSo Value cho thấy các quỹ Ethereum ETF ghi nhận dòng tiền rút ra ồ ạt trong những phiên giao dịch gần đây, với ngày 18/8 có 196,62 triệu đô la bị rút ròng.

Trước đó, ngày 15/8 ghi nhận 59,24 triệu đô la bị rút, trong khi ngày 14/8 con số này lên tới 639,36 triệu đô la. Chuỗi ngày rút vốn liên tiếp này đang diễn ra song song với sự suy yếu của giá ETH kể từ vùng đỉnh gần đây.

Hiệu suất ETF hằng ngày cho thấy một số phiên ghi nhận dòng vốn vào đã bù đắp phần nào cho các đợt rút vốn lớn. Ngày 13/8 ghi nhận dòng vốn vào 799,14 triệu đô la, trong khi ngày 12/8 bổ sung thêm 523,92 triệu đô la vào quỹ.

Ngày 11/8 chứng kiến 1,02 tỷ đô la vốn vào, còn ngày 8/8 ghi nhận 461,21 triệu đô la dòng vốn dương.

Mô hình ETF theo tuần cho thấy sự biến động trong nhu cầu từ các tổ chức, với tuần kết thúc ngày 18/8 có dòng vốn rút ra 196,62 triệu đô la.

Tuần kết thúc ngày 15/8 ghi nhận dòng vốn vào 547,82 triệu đô la, tuần kết thúc ngày 8/8 bổ sung 326,83 triệu đô la. Tuần đầu tháng 8 (kết thúc ngày 1/8) cũng ghi nhận 154,32 triệu đô la dòng vốn dương trước khi đợt sụt giảm gần đây diễn ra.

Tổng giá trị nắm giữ ETF đã đạt đỉnh khoảng 12,47 tỷ đô la trước khi giảm xuống mức hiện tại trong quá trình bán tháo.

Dữ liệu theo tuần cho thấy tháng 7 ghi nhận dòng vốn vào khổng lồ, trong đó ngày 25/7 đạt 1,85 tỷ đô la và ngày 18/7 ghi nhận 2,18 tỷ đô la. Ngày 11/7 đóng góp thêm 907,99 triệu đô la và ngày 3/7 bổ sung 219,19 triệu đô la vào tổng giá trị nắm giữ.

Tổ chức bán ra 5.000 ETH, thu về lợi nhuận 21,56 triệu đô la

Theo dữ liệu từ Lookonchain, Longling Capital đã bán thêm 5.000 ETH trị giá 21,56 triệu đô la trong những phiên giao dịch gần đây nhằm chốt lời từ đợt tăng giá của thị trường.

Tổ chức này đã xây dựng được danh tiếng nhờ chiến lược giao dịch xoay vòng thành công, mua ở vùng giá thấp và bán khi giá cao trong các chu kỳ thị trường.

Lịch sử giao dịch trong hai năm của tổ chức này cho thấy mức lợi nhuận ấn tượng nhờ chiến lược định vị và chọn thời điểm hợp lý.

Longling Capital đã rút 123.405 ETH trị giá 290 triệu đô la từ Binance với mức giá trung bình 2.349 đô la trong các giai đoạn tích lũy. Sau đó, họ gửi lại 70.800 ETH trị giá 248 triệu đô la lên sàn với mức giá trung bình 3.502 đô la.

Chiến lược giao dịch này đã mang lại 184 triệu đô la lợi nhuận trong vòng hai năm, nhờ thực thi đúng chiến lược mua thấp – bán cao.

Chuyên gia phân tích Ted cho rằng còn có thêm áp lực bán đến từ hoạt động của Binance nhằm thanh lý các vị thế Long có sử dụng đòn bẩy.

Sàn giao dịch bị cáo buộc đã dump hàng triệu ETH nhằm kích hoạt các lệnh thanh lý trước khi pump giá quay trở lại. Điều này tạo ra biến động có lợi cho các trader tổ chức nhưng gây thiệt hại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Theo phân tích của Ted, hiện tại đang tồn tại vị thế Short đòn bẩy lớn nhất từ trước đến nay trên ETH. Nếu coin này bật tăng từ vùng giá hiện tại, các vị thế bán sẽ chịu tổn thất nặng nề.

Giá ETH ở mức 3.900 đô la mở ra cơ hội tích lũy

Chuyên gia phân tích Lau cho rằng đợt giảm giá hiện tại của ETH là cơ hội thú vị cho nhà đầu tư. Cú điều chỉnh lành mạnh về vùng hỗ trợ đường xu hướng quanh 3.900 đô la được xem là món quà để tích lũy theo phân tích kỹ thuật.

Theo Lau, đây chính là vùng tích lũy cuối cùng trước khi ETH lấy lại mốc 4.800 đô la và hướng tới mức cao nhất mọi thời đại mới. Michaël van de Poppe cũng công bố phân tích, chỉ ra rằng vùng bật tăng đầu tiên đã được xác nhận khi ETH quay lại khu vực đường EMA 20.

Mức độ biến động dự kiến sẽ chậm lại so với hiện tại, tạo điều kiện cho các altcoin bứt phá mạnh mẽ. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy các vùng mua để bắt nhịp bật lên, trong đó khu vực đáy có xác suất 70% theo phân tích.

Dữ liệu từ Glassnode cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư trong đợt điều chỉnh từ vùng 4.700 đô la. Hoạt động tích lũy quanh mức 4.400 đô la cũng giúp ổn định áp lực giảm, khi một phần nguồn cung nhanh chóng được phân phối lại ở mức giá cao hơn.

Ngoài ra, dữ liệu Glassnode còn cho thấy đà tăng giá của ETH đã chững lại tại mức +1σ Active Realized Price quanh 4.700 đô la, vốn là ngưỡng từng được vượt qua lần cuối vào tháng 3/2024.

Mức này đã nhiều lần đóng vai trò là kháng cự trong các chu kỳ trước. Điều đó có nghĩa là đợt điều chỉnh hiện tại mang lại điểm vào lệnh lành mạnh hơn khi giá nằm dưới vùng kháng cự này.

Tất cả những yếu tố trên, cùng với sự suy yếu chung của thị trường, đã khiến giá ETH điều chỉnh từ mức đỉnh gần đây.

• Ethereum giữ vững mức hỗ trợ 4.400 USD – Liệu cột mốc 15.000 USD có khả thi?
• Ethereum trước thế giằng co: Cá voi xả hàng, cá mập âm thầm gom – Cán cân nghiêng về phía nào?
• “Cơn bão hoàn hảo” cho mùa altcoin đang hội tụ – Pi Network sẽ là “ẩn số lớn”?

Minh Anh