Điều gì sẽ xảy ra với Bitcoin nếu Hoa Kỳ tham gia vào cuộc chiến Iran-Israel?

Cuộc chiến tranh Israel-Iran đã bước sang ngày thứ Sáu, nhưng Bitcoin (BTC) vẫn duy trì giá trên $100.000. Tuy nhiên, hướng đi của thị trường vẫn chưa chắc chắn trong bối cảnh Hoa Kỳ đe dọa tham gia vào cuộc chiến.

Bên cạnh đó, các chuyên gia thị trường cảnh báo rằng sự leo thang có thể gây áp lực lên lạm phát và làm giảm tâm lý rủi ro vào cuối năm.

BTC: Bị dồn vào chân tường giữa lạm phát và chiến tranh

Trong bản cập nhật thị trường vào ngày thứ Tư, QCP Capital có trụ sở tại Singapore tuyên bố rằng BTC phải đối mặt với rủi ro kép từ chiến tranh và lạm phát.

Theo công ty giao dịch, giải pháp cho cuộc xung đột Israel-Iran có thể khiến BTC luôn trong tình trạng căng thẳng.

Đặc biệt, các nhà phân tích của QCP cảnh báo rằng, cuộc chiến tại Eo biển Hormuz, hành lang vận chuyển dầu mỏ toàn cầu quan trọng, có thể làm tăng giá dầu và gây ảnh hưởng nặng nề đến các thị trường rủi ro.

“Nếu Tehran cảm thấy bị dồn vào chân tường, sự gián đoạn hoặc phong tỏa hoàn toàn Eo biển Hormuz sẽ trở thành rủi ro lớn. Điều này có thể khiến lạm phát tăng mạnh vào thời điểm các điều kiện vĩ mô toàn cầu căng thẳng.”

Vào ngày 17 tháng 6, công ty giao dịch đã cảnh báo về động thái risk-off toàn cầu có thể xảy ra nếu Hoa Kỳ tham gia vào cuộc xung đột.

Đáng lo ngại là giọng điệu diều hâu của Tổng thống Donald Trump đối với “sự đầu hàng vô điều kiện” của Iran đã không mang lại thỏa thuận hòa giải giúp giảm bớt áp lực trên thị trường.

Trên thực tế, các báo cáo đã chỉ ra rằng, lượng lớn thiết bị quân sự của Hoa Kỳ đang di chuyển về phía đông, với các tài sản quan trọng ở Trung Đông được đặt trong tình trạng báo động cao.

Theo trang dự đoán Polymarket, tỷ lệ Hoa Kỳ tham gia vào cuộc chiến tranh Israel-Iran trước tháng 7 đã tăng vọt lên hơn 60%.

Tỷ lệ này ở mức 90% vào tháng 8. Nói cách khác, thị trường kỳ vọng rất cao vào khả năng Hoa Kỳ tham gia trận chiến.

Điều này đặt ra câu hỏi: BTC sẽ đi theo hướng nào và nó sẽ hoạt động như một hàng rào phòng ngừa rủi ro hay sẽ theo chân cổ phiếu?

Con đường tiếp theo của Bitcoin

QCP Capital lưu ý rằng xung đột có thể thúc đẩy Fed hoãn việc cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm.

Đối với quyết định về lãi suất của Fed, công ty cho biết thêm: “Thị trường hiện đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng chúng tôi tin rằng Fed có thể chỉ tiến hành cắt giảm một lần.”

Theo các nhà phân tích của QCP, triển vọng cắt giảm lãi suất được điều chỉnh có thể gây áp lực lên BTC.

“Sự điều chỉnh như thế này có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm BTC và thị trường kỹ thuật số rộng hơn.”

Trong khi đó, BTC hoạt động giống như cổ phiếu hơn là một tài sản phòng ngừa rủi ro. BTC được coi là biện pháp phòng ngừa thay thế tốt nhất chống lại chiến tranh và lạm phát. Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, nó có mối tương quan tích cực với cổ phiếu (risk-on) hơn so với vàng (risk-off).

Theo chỉ báo BTC Pearson Correlation, tài sản kỹ thuật số có mối tương quan -0,07 với vàng và +0,61 với Nasdaq Composite. Tóm lại, nó hoạt động giống như một loại cổ phiếu công nghệ hơn là biện pháp phòng ngừa rủi ro.

Về vị thế thị trường BTC, có một khoản phí premium cho các lệnh call (đặt cược tăng giá) trong ngắn hạn với việc chỉ báo độ lệch Delta 25 cho kỳ hạn 1 tuần (8%) và 1 tháng (5%) đang có xu hướng tăng.

Nói một cách đơn giản, các trader quyền chọn kỳ vọng giá sẽ phục hồi trong ngắn hạn mặc dù đã giảm từ $108.000 xuống quanh $103.000.

Đáng chú ý, kỳ hạn 6 tháng (màu vàng) cũng được cải thiện nhưng vẫn ở mức tiêu cực, nhấn mạnh nhu cầu về quyền chọn put (đặt cược giảm giá) và hoạt động phòng ngừa rủi ro cho thời điểm hết hạn quyền chọn vào cuối năm.

Điều này phản ánh rủi ro tiềm ẩn vào cuối năm nếu lạm phát tăng đột biến, như QCP Capital đã mô tả.

Nhìn chung, BTC vẫn kiên cường bất chấp cuộc chiến tranh Israel-Iran đang diễn ra và sự can thiệp tiềm năng từ Hoa Kỳ. Nhưng tác động của cuộc chiến đối với lạm phát có thể gây ảnh hưởng đến thị trường và BTC vào cuối năm.

• Fed giữ nguyên lãi suất, thị trường crypto khó bứt phá
• Arthur Hayes tiết lộ bí quyết dự đoán giá Bitcoin
• Coinbase ra mắt nền tảng thanh toán USDC ba lớp

Vincent