Có phải Binance đang xây dựng một nền tảng phái sinh ?

Binance đang tìm cách “lẻn vào” thị trường phái sinh tiền điện tử, một động thái có thể đặt nó vào cuộc chiến chống lại sàn giao dịch khổng lồ BitMEX.

Có tin đồn đoán rằng sàn giao dịch lớn nhất thế giới, Binance, đang xây dựng một cơ sở giao dịch phái sinh đã diễn ra trong một thời gian, với một vài chi tiết được tiết lộ cho công chúng. Tuy nhiên, CEO Raakhee Miller và CTO Steven Brucato của công ty định tuyến thông minh đã nói với The Block rằng, Binance đang xây dựng một nền tảng trao đổi cung cấp các giao dịch Perpetual Swap, một sản phẩm phái sinh duy nhất cho tiền điện tử và phổ biến ở châu Á.

“Perpetual Swap là một phát minh về tiền điện tử, và tôi nghĩ nó chính là bản chất của hợp đồng, thứ chắc chắn sẽ thu hút Châu Á”, Miller nói.

Perpetual Swap tương tự như hợp đồng kì hạn ngoại trừ việc nó không có ngày hết hạn và việc thanh toán diễn ra cứ sau vài giờ. Một phát minh của sàn giao dịch phái sinh BitMEX, nó đã kiếm được hàng triệu đô la cho công ty. Hiện tại, OKEx và BitMEX là hai trong số các sàn giao dịch kì hạn cung cấp giao dịch Perpetual Swap lớn nhất trong ngành. Vào tháng 3, hai công ty đã xử lý khối lượng phái sinh hàng ngày hơn 2,1 tỷ đô la.

Brucato và Miller cũng đang tư vấn cho Binance xây dựng công cụ phù hợp cho nền tảng phái sinh của mình. Công cụ phù hợp là thuật toán match tự động người mua và người bán. Công nghệ này là cốt lõi của nhiều sàn giao dịch và chính Binance trước đây đã xây dựng một công cụ matching cho sàn giao dịch phi tập trung testnet của mình.

BitMEX, một trong những đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Binance trong thị trường phái sinh, điều hành một công cụ matching được cho là không đủ khả năng không thể xử lý tất cả các đơn đặt hàng mà nền tảng nhận được. Vấn đề quá tải hệ thống này đã ám ảnh BitMEX trong nhiều năm và gây ra nhiều khiếu nại giữa các nhà giao dịch. Brucato nói rằng Binance đang cố gắng vượt qua vấn đề này bằng cách phát triển một công cụ matching tốt hơn và hạn chế tốc độ mà các nhà giao dịch có thể gửi yêu cầu API.

“Thị trường Binance sẽ không để xảy ra vấn đề này do 1) công cụ matching với công suất cao hơn và 2) tỉ lệ giới hạn trên API ngăn chặn điều này xảy ra”, Brucato nói với The Block.

Cuộc chiến phái sinh

Binance không đơn độc trong việc cố gắng xâm nhập vào thị trường phái sinh. Ném một viên đá xuống đường có thể sẽ trúng ai đó đang cố gắng thực hiện một trao đổi phái sinh. Các cửa hàng phái sinh đang chạy đua để cung cấp càng nhiều sản phẩm càng tốt hơn là cung cấp nhiều coin và đã chiếm được thị phần đáng kể.

BitMEX đang tìm cách cung cấp giao dịch tùy chọn bên cạnh các giao dịch perpetual swap nổi tiếng của nó; Derebit cung cấp cả giao dịch tùy chọn và kì hạn, và vừa mới mở rộng dịch vụ của mình từ bitcoin sang ethereum. CoinFLEX thống trị thị trường kì hạn được phân phối vật lý bằng ethereum và bitcoin, và gần đây nhất đã thêm Bitcoin Cash vào danh sách của nó.

“Khả năng thanh khoản kì hạn đã được tập trung vào BitMEX và Deribit. Thật thú vị khi xem xét liệu Binance có thể khéo léo chiếm được dòng tiền đó hay không, không chắc về mức độ khó dễ khi lấy đi một lượng tiền ra khỏi BitMEX”, Darius Sit, đối tác quản lý tại công ty giao dịch tiền điện tử QCP Capital.

Công thức thành công

Làm thế nào để Binance chống lại tất cả các đối thủ cạnh tranh đang rất cố gắng này? Thứ nhất là, công ty có một cơ sở khách hàng toàn cầu, khổng lồ, vô địch so với các sàn giao dịch khác. Điều này mang tới cho nó một điểm khởi đầu vững chắc để có khả năng giành được một số thanh khoản.

“Họ có một nhóm khách hàng khá mạnh mẽ, kết nối với các điểm cuối hiện có của họ. Tôi nghĩ rằng chúng tôi sẽ bắt đầu với điều đó”, Miller nói.

Ngoài ra, các sàn giao dịch như BitMEX và OKEx không bị kiểm soát và do đó việc kiểm tra KYC cũng thoải mái hơn, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư vào các nền tảng này có rủi ro thanh khoản và lừa đảo cao hơn. Nếu Binance có thể có được sự chấp thuận theo quy định đối với cửa hàng phái sinh của mình ở Hoa Kỳ, thì nó có thể đã có lợi thế hơn so với các sàn giao dịch khác.

Công thức chiến thắng của Binance dường như cung cấp một danh mục đầu tư phái sinh đa dạng được ghép nối với nhiều coin, nhận được sự cho phép về pháp lí và xây dựng một hệ thống không gặp sự cố quá thường xuyên. Mặc dù vậy, với sự cạnh tranh khốc liệt và sự không chắc chắn trong việc nhận được sự chấp thuận của chính phủ, không có công thức nào có thể đảm bảo thành công cho Binance vào thị trường phái sinh.