Chỉ báo này tái hiện chu kỳ tăng giá Bitcoin năm 2024 – Lịch sử liệu có lặp lại?

Độ lệch Open Interest (OI Delta) của Bitcoin đang cho thấy những tín hiệu mà các trader giàu kinh nghiệm sẽ thấy quen thuộc.

Chỉ số Delta 30 ngày gộp lại vừa chạm mức cao nhất kể từ năm 2024 – thời điểm Bitcoin vượt mốc 73.000 USD để thiết lập đỉnh lịch sử. Mô hình đó dường như đang tái diễn, với các chỉ số phái sinh một lần nữa cho thấy những biến động tương tự.

Hai giai đoạn rõ rệt trong chu kỳ Open Interest

Theo giới phân tích, chu kỳ OI của Bitcoin thường diễn ra theo hai giai đoạn:

• Giai đoạn 1: Các vị thế đòn bẩy được tích lũy nhanh chóng, thể hiện qua chỉ số Delta dương.

• Giai đoạn 2: Thị trường bắt đầu thoái lui, các vị thế bị tháo gỡ, khiến Delta chuyển sang âm.

Sự chuyển động qua lại giữa hai giai đoạn này phản ánh nhịp điệu của đòn bẩy và tâm lý thị trường.

Dữ liệu từ Alphractal tại thời điểm viết bài cho thấy chúng ta có thể đang bước vào một Giai đoạn 1 mới. Tương tự như các đợt bull run trước, tốc độ và hình thái của xu hướng này đang được giới đầu tư theo dõi sát sao.

Góc nhìn từ OI Delta 180 ngày: Tín hiệu gom hàng?

Nếu nhìn xa hơn về trung hạn, chỉ số OI Delta 180 ngày mang lại cái nhìn sâu sắc hơn. Trong quá khứ, mỗi khi chỉ số này sụt mạnh đều báo hiệu các đợt thanh lý hàng loạt – đặc biệt là với các vị thế long sử dụng đòn bẩy cao.

Điều thú vị là những cú sập như vậy thường trùng với vùng đáy thị trường. Hiện tại, Delta 180 ngày đang dao động nhẹ trên mức 0. Nếu chuyển sang âm, đây có thể là dấu hiệu khởi đầu cho một chu kỳ tích lũy mới.

Lịch sử cho thấy, giai đoạn chuyển giao này là lúc các nhà đầu tư lớn – đặc biệt là cá voi – âm thầm gom hàng trước khi đợt tăng giá mạnh xảy ra.

Cá voi đang di chuyển thận trọng

Trong hai năm qua, những thay đổi đáng kể trong chỉ số OI Delta thường báo trước các đợt tăng mạnh của Bitcoin – đặc biệt là vào tháng 10/2023 và đầu năm 2024. Khi đó, OI tăng vọt, thể hiện lực mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn.

Tuy nhiên, hiện tại, xu hướng này có chút khác biệt. OI không còn tăng đột biến như trước, cho thấy các “tay to” đang di chuyển thận trọng hơn.

Đây cũng là đặc trưng của cá voi – họ tạo ra động lực thị trường nhưng lại hành động một cách chiến lược và kín đáo. Chính vì vậy, diễn biến của OI Delta hiện tại là tín hiệu quan trọng không thể bỏ qua.

Theo dữ liệu của Tạp Chí Bitcoin, giá BTC đã bật tăng lên 107.000 USD vào sáng hôm nay, chỉ cách mức cao nhất mọi thời đại 2.000 USD, trong khi các altcoin chững lại.

• Bitcoin lặng sóng bất thường, chờ đợi cú bứt phá lên 116.000 USD vào tuần tới?
• Bitcoin chững lại trong bối cảnh áp lực từ thị trường phái sinh nhưng tiềm năng đột phá vẫn còn
• Trader Bitcoin bắt đầu có lời trở lại nhưng đang bỏ qua những dấu hiệu cảnh báo?

Vương Tiễn