Cá voi Hyperliquid đặt cược lớn vào xu hướng giảm giá của Solana

Một ví tiền điện tử mới được tạo gần đây đã nạp 4 triệu USD bằng USDC vào nền tảng Hyperliquid, sau đó mở một lệnh short Solana (SOL) với tỷ lệ đòn bẩy 3x. Động thái này thể hiện rõ ràng niềm tin mạnh mẽ vào xu hướng giảm giá từ dòng vốn mới.

Hành động này không mang tính chất phòng ngừa rủi ro, mà là một tín hiệu rõ ràng về ý định gia tăng áp lực giảm giá. Việc lựa chọn mức đòn bẩy vừa phải cho thấy trader có sự tự tin nhất định, đồng thời hạn chế rủi ro bị thanh lý quá mức.

Đáng chú ý, lệnh short được thực hiện vào thời điểm SOL đang giao dịch dưới các mức cấu trúc quan trọng, điều này càng củng cố thêm nhận định về xu hướng giảm.

Hơn nữa, các ví mới thường báo hiệu sự xuất hiện của thông tin mới hoặc quan điểm vĩ mô mạnh mẽ. Tuy nhiên, lệnh short này không hoạt động đơn lẻ mà đối nghịch hoàn toàn với phần lớn các vị thế trên thị trường.

Do đó, giao dịch này tạo ra sự bất đối xứng rõ rệt, khi một số trader lớn sẵn sàng chịu rủi ro giảm giá, trong khi phần lớn các trader nhỏ lẻ lại kỳ vọng vào một đợt phục hồi.

Người bán tiếp tục nắm quyền kiểm soát khi động lượng suy yếu

Tại thời điểm hiện tại, SOL vẫn đang bị kìm hãm trong một kênh giảm giá rõ rệt trên biểu đồ ngày, với xu hướng giá duy trì các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Việc giá bị từ chối tại vùng $120 là một tín hiệu quan trọng, vì nó trùng với cả mức kháng cự ngang và đường giữa của kênh giảm giá.

Sự thất bại này đã gia tăng áp lực bán và đẩy giá SOL xuống dưới ngưỡng $100, khẳng định vị thế kiểm soát của phe bán.

Ở phía trên, mức $147,85 vẫn là ngưỡng kháng cự quan trọng, khi nhiều lần giá không thể vượt qua mức này, xác nhận sự xuất hiện của quá trình phân phối thay vì tích lũy.

Hiện tại, giá đang dao động gần biên dưới của kênh, quanh mức $76 – một vùng hỗ trợ từng chỉ mang lại những đợt phục hồi ngắn ngủi.

Động lượng thị trường cũng cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ rệt. Chỉ số RSI hàng ngày đã giảm xuống mức 23, phản ánh áp lực bán kéo dài thay vì sự đầu hàng.

Đáng chú ý, RSI chưa ghi nhận bất kỳ sự phân kỳ tăng giá nào, và các đợt phục hồi trước đó đều không vượt qua mức 40, cho thấy các nỗ lực phục hồi còn rất yếu.

Do đó, nếu ngưỡng hỗ trợ $80 không được giữ vững, SOL có thể tiếp tục giảm sâu hơn, tiến về mức hỗ trợ $70 – nơi từng ghi nhận lực cầu lịch sử và mang ý nghĩa tâm lý quan trọng.

Các trader hàng đầu vẫn đặt cược vào xu hướng tăng, bất chấp áp lực

Dữ liệu từ các trader hàng đầu trên Binance cho thấy 82% tài khoản đang giữ vị thế long, trong khi chỉ 18% chọn vị thế short. Tỷ lệ này đẩy chỉ số long/short lên mức trên 4,5 lần. Sự chênh lệch lớn này phản ánh tâm lý lạc quan của phần lớn các trader, khi họ kỳ vọng SOL sẽ phục hồi bất chấp xu hướng giảm hiện tại.

Tuy nhiên, sự tập trung quá mức vào các vị thế long làm gia tăng rủi ro giảm giá. Nếu giá không thể phục hồi như kỳ vọng, tình trạng thanh lý bắt buộc các lệnh long có thể xảy ra, dẫn đến áp lực bán tháo mạnh hơn.

Đáng lưu ý, lệnh short của cá voi trên Hyperliquid hoàn toàn trái ngược với tâm lý thị trường. Điều này cho thấy sự khác biệt trong quan điểm giữa các nhà đầu tư lớn và cộng đồng giao dịch tổng thể.

Sự mất cân bằng này khiến thị trường dễ bị tổn thương. Nếu giá tiếp tục giảm hoặc không thể phục hồi, áp lực thanh lý các lệnh long sẽ có nguy cơ gia tăng đáng kể.

Thiết lập lại đòn bẩy khi hợp đồng mở giảm

Hợp đồng mở (OI) đã giảm khoảng 4,37%, xuống còn khoảng $6,19 tỷ. Sự sụt giảm này cho thấy thị trường phái sinh đang giảm dần mức độ đòn bẩy, khi các trader đóng vị thế thay vì mở thêm vị thế mới.

Tuy nhiên, việc OI giảm trong bối cảnh giá giảm thường cho thấy các lệnh long đang bị đóng. Điều này phù hợp với sự mất cân bằng trong vị thế giao dịch hiện tại.

Mặc dù mức đòn bẩy đang giảm, điều này không đồng nghĩa với việc rủi ro giảm giá đã được loại bỏ. Thay vào đó, thị trường chỉ đang tạm thời tái thiết lập mức độ phơi nhiễm.

Nếu giá không thể ổn định, các vị thế short có thể được xây dựng lại, dẫn đến sự gia tăng biến động thay vì giảm thiểu nó.

Thanh lý lệnh long chiếm ưu thế, áp lực giảm giá gia tăng

Dữ liệu thanh lý gần đây cho thấy các lệnh long đang chịu áp lực lớn nhất. Tổng số lệnh long bị thanh lý đạt khoảng $3,59 triệu, trong khi các lệnh short chỉ bị thanh lý khoảng $733K.

Sự mất cân bằng này phản ánh rõ ràng áp lực giảm giá đang đè nặng lên các vị thế long. Các sàn giao dịch lớn như Binance, Bybit và OKX đều ghi nhận số lượng thanh lý lệnh long cao hơn đáng kể so với lệnh short.

Tương tự, nền tảng Hyperliquid cũng cho thấy áp lực thanh lý mạnh hơn từ phía lệnh long. Những sự kiện này xảy ra khi SOL giao dịch quanh mức $90, cho thấy giá đã bắt đầu buộc các lệnh long sử dụng đòn bẩy phải thoát ra.

Tuy nhiên, các cụm thanh lý hiện tại vẫn chưa quá lớn, điều này đồng nghĩa với việc vẫn còn không gian cho các đợt bán tháo mạnh hơn nếu giá không thể giữ vững các mức hỗ trợ hiện tại.

Kết luận

Solana đang đứng trước một thời điểm quyết định khi các yếu tố cấu trúc, động lượng và vị thế giao dịch đang xung đột mạnh mẽ. Một lệnh short với quy mô vốn lớn đã tạo ra sự đối lập rõ rệt với tâm lý lạc quan của thị trường.

Chỉ số RSI yếu và kênh giảm giá hiện tại tiếp tục ủng hộ khả năng xu hướng giảm giá kéo dài. Sự sụt giảm của OI cho thấy thị trường đang trong giai đoạn thanh lọc thay vì phục hồi.

Nếu giá không thể tìm được sự ổn định tại các mức hỗ trợ quan trọng, áp lực từ các lệnh long có thể tiếp tục gia tăng, dẫn đến một giai đoạn giảm đòn bẩy mạnh trước khi Solana có thể bước vào một chu kỳ phục hồi bền vững.

• Multiliquid, Metalayer triển khai cơ chế hoàn đổi tức thì cho RWA trên Solana
• Lượng Solana (SOL) unstaking tăng vọt 150%