Cá voi Bitcoin đang thay đổi hành vi theo những chỉ báo này?

Sau gần một năm holder dài hạn (LTH) hoạt động mạnh mẽ, chỉ số Coin Days Destroyed (Số ngày coin bị phá hủy – CDD) trong 60 ngày gần nhất của Bitcoin đã trở lại mức cơ bản, báo hiệu quá trình tái phân phối hạ nhiệt.

Sự thay đổi này diễn ra khi thị trường chung bước vào giai đoạn giao dịch đi ngang, nén giá ngay dưới vùng kháng cự quan trọng 96.000 đô la.

Lịch sử cho thấy, hoạt động của LTH giảm thường là dấu hiệu trước chu kỳ tích lũy mới, đặt ra câu hỏi liệu phe bò có đang chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo?

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin vẫn tiếp tục giao dịch đi ngang, dao động ngay trên mức kháng cự quan trọng 96.000 đô la, tăng 1,6% trong 24 giờ qua.

Cá voi chuẩn bị tích lũy trong bối cảnh dòng vốn ròng giảm mạnh?

Thực tế, các holder lớn có vẻ như đã giảm tốc độ phân phối. Dòng vốn ròng trong 7 ngày giảm mạnh -619,31%, với tỷ lệ thay đổi trong 30 ngày và 90 ngày lần lượt là -110,24% và -61,82%.

Dòng ra giảm mạnh báo hiệu chuyển biến tiềm năng trong hành vi của các cá voi từ bán sang hodl hoặc tích lũy. Hơn nữa, thời điểm này trùng khớp với hoạt động của LTH hạ nhiệt.

Do đó, dòng vốn ròng giảm củng cố quan điểm áp lực bán giảm và sự ổn định cung ngày càng tăng.

Tỷ lệ MVRV tăng báo hiệu rủi ro chốt lời hay là dấu hiệu của sức mạnh?

Tỷ lệ MVRV của Bitcoin đã phục hồi lên 126,73% tại thời điểm viết bài, sau khi chạm mức thấp gần 83% vào đầu tháng 4. Diễn biến phục hồi mạnh mẽ này cho thấy phần lớn nhà đầu tư hiện đã quay trở lại trạng thái có lời, thường dẫn đến áp lực bán gia tăng.

Tuy nhiên, mức MVRV hiện tại vẫn chưa đạt đến vùng đỉnh lịch sử, cho thấy vẫn còn dư địa tăng trưởng trước khi bước vào vùng “hưng phấn” của thị trường.

Do đó, dù cần thận trọng, nhưng đà phục hồi lợi nhuận hiện tại chưa đủ để được xem là tín hiệu đảo chiều sắp xảy ra.

Các mô hình định giá on-chain đang cho thấy tín hiệu trái chiều.

Chỉ số NVT Golden Cross giảm mạnh –75,03%, tức là Bitcoin đang bị định giá thấp so với hoạt động giao dịch trên mạng. Trong khi đó, chỉ số Puell Multiple hiện ở mức 1,08, giảm 11,87%, báo hiệu tốc độ phát hành đang hơi cao nhưng chưa đến mức đáng lo ngại.

Tổng hợp các tín hiệu này cho thấy thị trường đang ở trạng thái cân bằng định giá — chưa bị định giá quá cao và vẫn còn dư địa để tăng trưởng thêm.

Tâm lý xã hội về Bitcoin: Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang quay lại thị trường?

Bên cạnh đó, tâm lý cộng đồng trên mạng xã hội đang có xu hướng tăng lên.

Tại thời điểm viết bài, chỉ số Thống trị xã hội đạt 25,04%, còn Khối lượng xã hội ghi nhận 3.274 lượt, phản ánh sự quan tâm trở lại từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Những đợt tăng này diễn ra sau khi BTC thể hiện sức mạnh khi giao dịch gần các vùng kháng cự quan trọng, cho thấy sự chú ý của thị trường đang ngày càng tăng.

Dù chưa đạt đến mức “cuồng nhiệt”, nhưng gia tăng số lượng thảo luận của cộng đồng thường đi kèm với mức độ biến động tăng cao. Do đó, nếu mức độ quan tâm tiếp tục tăng, nó có thể trở thành chất xúc tác phụ thúc đẩy đà tăng giá.

Liệu Bitcoin có sớm vượt qua rào cản 96.000 đô la?

Từ góc độ kỹ thuật, tại thời điểm viết bài, BTC đang dao động gần mức 96.000 đô la, với chỉ số RSI đạt 66,6 – tiến gần vào vùng quá mua. Bollinger Bands đang hình thành mô hình squeeze, báo hiệu một đợt biến động mạnh sắp xảy ra.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 92.700 và 89.500 đô la, trong khi kháng cự tiếp theo là 99.000 đô la. Cấu trúc giá ngày càng thu hẹp tức là breakout hoặc breakdown đang cận kề.

Do đó, nếu BTC đóng nến dứt khoát trên mức 96.000 đô la, điều này có thể kích hoạt một đợt tăng hướng tới 100.000 đô la. Ngược lại, nếu bị từ chối ở ngưỡng này, thị trường có thể tiếp tục giai đoạn hợp nhất đi ngang.

Tóm lại, Bitcoin đang chuẩn bị cho một đợt biến động có thể rất lớn, khi hoạt động của các nhà đầu tư dài hạn dần ổn định và lượng coin rút ra từ ví cá voi giảm xuống.

Tỷ lệ sinh lời đã được cải thiện nhưng vẫn chưa chạm mức quá nóng, trong khi các chỉ số định giá on-chain hiện dao động từ trạng thái trung lập đến hơi tích cực.

Với mức độ quan tâm xã hội ngày càng tăng và giá đang tích lũy ngay dưới vùng kháng cự, BTC dường như ở tư thế sẵn sàng để breakout. Tuy nhiên, để đợt tăng giá thực sự hình thành, phe bò cần giành lại và duy trì mức trên 96.000 đô la để xác nhận đà tăng.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• Đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 2,5 tỷ USD tuần này có khiến thị trường biến động?
• Thị trường crypto đang rơi vào tâm lý đánh bạc khi lượng đề cập memecoin đạt mức cao
• Hoạt động mua Bitcoin của các tổ chức có thể sớm vượt bán lẻ

Minh Anh