Bitcoin sắp cán mốc $100k nhưng vẫn cần thận trọng

Bitcoin đã vượt qua vùng giao dịch hẹp từ 93.000 đến 95.600 đô la vào ngày 1 tháng 5, sau sáu ngày di chuyển giới hạn. Mặc dù đạt mức giá cao nhất trong mười tuần qua là 97.930 đô la, tâm lý thị trường vẫn duy trì trạng thái trung lập theo các chỉ báo phái sinh BTC. Diễn biến giá này xảy ra cùng với dòng vốn ròng đáng kể đổ vào các quỹ Bitcoin ETF ở Mỹ.

Một trong những nguyên nhân khiến trader thất vọng là cuộc tranh chấp thuế quan toàn cầu đang diễn ra, bắt đầu tác động đến các dữ liệu kinh tế vĩ mô. Các trader Bitcoin lo ngại mặc dù sự quan tâm từ nhà đầu tư tổ chức đang gia tăng, nhưng nỗi lo về suy thoái kinh tế có thể hạn chế hiệu suất giá BTC. Mối lo ngại này làm giảm khả năng Bitcoin đạt mức giá 110.000 đô la hoặc cao hơn vào năm 2025.

Chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 2 tháng duy trì trong khoảng từ 6% đến 7% trong tuần qua, nằm trong vùng trung lập từ 5% đến 10%. So với tháng 1, khi Bitcoin được giao dịch quanh mức 95.000 đô la và chênh lệch hợp đồng tương lai trên 10%, tâm lý của các trader hiện đã suy yếu. Dữ liệu này cho thấy mức độ lạc quan – hoặc ít nhất là sự tin tưởng vào khả năng Bitcoin tiếp tục tăng lên 100.000 đô la hoặc cao hơn – đã giảm đi.

Hiệu suất của vàng vượt trội so với mức tăng khiêm tốn của Bitcoin

Một số nhà đầu tư trên thị trường chỉ ra đợt tăng 20% của vàng, từ 2.680 lên 3.220 đô la, như một yếu tố đáng lo ngại. Mặc dù Bitcoin gần đây đã vượt qua vốn hóa thị trường của bạc (ở mức 1,8 nghìn tỷ đô la) để trở thành tài sản có thể giao dịch lớn thứ bảy toàn cầu, đà tăng mạnh của vàng lên mức định giá khổng lồ 21,7 nghìn tỷ đô la đã làm lu mờ thành tựu này. Các nhà đầu tư lo ngại mối tương quan chặt chẽ của Bitcoin với thị trường chứng khoán đang làm giảm sức hấp dẫn của câu chuyện “vàng kỹ thuật số” mà nó từng đại diện.

Cũng có khả năng dòng vào ròng trị giá 3,6 tỷ đô la đổ vào các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ trong hai tuần qua đang được thúc đẩy bởi các chiến lược trung lập delta. Trong kịch bản này, các dòng tiền phản ánh việc holder Bitcoin chuyển sang sản phẩm niêm yết hoặc sử dụng phái sinh để phòng ngừa rủi ro. Nếu đúng như vậy, tác động trực tiếp lên giá sẽ bị hạn chế, điều này phù hợp với mức tăng khiêm tốn 5% của Bitcoin trong giai đoạn này.

Để xác định liệu các trader chuyên nghiệp có cảm thấy thoải mái với mức giá khoảng 97.500 đô la hay không, cần xem xét thị trường quyền chọn Bitcoin.

Chỉ số độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin hiện đang ở gần mức thấp nhất kể từ ngày 15/2, cho thấy các cá voi và nhà tạo lập thị trường đang đánh giá khả năng tăng giá tiếp theo là cao hơn. Điều này hoàn toàn khác so với ba tuần trước, khi các Put được giao dịch với mức phí cao hơn.

Sự ổn định của thị trường phái sinh Bitcoin ủng hộ xu hướng tăng giá

Nhìn chung, các chỉ báo phái sinh Bitcoin cho thấy tâm lý lạc quan ở mức độ vừa phải. Các trader nói chung kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng, nhưng phe bò đang tránh sử dụng đòn bẩy. Một số người có thể cho rằng điều này tạo ra điều kiện lý tưởng để tăng giá bất ngờ, đặc biệt khi retest 74.500 đô la vào ngày 9/4 không gây tác động lớn đến thị trường phái sinh của BTC.

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin vẫn là mối quan hệ thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Chừng nào cuộc chiến thương mại còn tiếp diễn, Bitcoin có khả năng vẫn sẽ đi theo xu hướng của chỉ số S&P 500. Mặc dù môi trường này có thể ngăn cản Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong ngắn hạn, nhưng các sản phẩm phái sinh BTC hiện đang nghiêng nhẹ về phía phe bò.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• “Bán vào tháng 5 và rời khỏi thị trường”: Lời tiên tri tự ứng nghiệm trong thị trường crypto?
• Pi Network lại sụp đổ sau đợt tăng giá ngắn ngủi – PI sẽ ra sao?
• Bitcoin bất ổn giữa khủng hoảng kinh tế và đàm phán thuế Mỹ – Trung

Minh Anh