Bitcoin quay đầu giảm giá khi mức 75.000 USD vẫn là cột mốc và “trần nhà” đầy thách thức

Hôm qua, CoinDesk đã cảnh báo về khả năng biến động giá Bitcoin tăng cao quanh mức 75.000 USD, và kịch bản đó đang diễn ra. Sau khi tiến gần sát mức 76.000 USD vào cuối ngày thứ Ba, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới đã quay đầu giảm và hiện giao dịch quanh mức 73.900 USD.

Động thái này có thể một phần do các nhà tạo lập thị trường tái cân bằng vị thế của họ, làm gia tăng sự biến động giá trong ngắn hạn.

Hiện tại, thị trường vẫn xoay quanh các chủ đề quen thuộc: các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran, phần bù rủi ro địa chính trị đang mờ nhạt dần và mức kháng cự dai dẳng 75.000 USD. Một đà tăng kéo dài và bền vững phụ thuộc vào việc Bitcoin phải bứt phá quyết liệt và giữ vững trên ngưỡng này.

Các nhà phân tích tiền mã hóa tại Marex lưu ý: “Bản đồ các mức giá rất rõ ràng. 75.000 USD vừa là cột mốc vừa là trần nhà. Nếu chúng ta vượt qua và giữ vững trên mức này, phạm vi giá cuối cùng sẽ bị phá vỡ và đà tăng có thể kéo dài. Nếu thất bại một lần nữa, nó sẽ trở thành thỏi nam châm — kích hoạt làn sóng chốt lời và kéo thị trường quay lại tình trạng biến động mạnh.”

Các đồng altcoin lớn, bao gồm XRP (XRP), Ether (ETH) và Solana (SOL), dường như cũng đang chịu tác động từ việc Bitcoin không thể duy trì đà tăng. Mỗi đồng tiền này đã giảm 2% hoặc hơn trong 24 giờ qua.

Tuy nhiên, triển vọng cho tỷ lệ Ether-Bitcoin đang được cải thiện, nhờ sự gia tăng hoạt động trên chuỗi của Ethereum. Tỷ lệ này đã leo lên mức 0,032 vào thứ Ba, mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 1.

Trong số các token có vốn hóa nhỏ hơn, DEXE, M và GT đã trở thành những cái tên tăng trưởng mạnh nhất trong ngày qua, trong khi HASH, WLD và đồng tiền tập trung vào quyền riêng tư ZEC dẫn đầu đà giảm.

Vị thế phái sinh

• Các sàn giao dịch đã thanh lý 424 triệu USD vị thế hợp đồng tương lai tiền mã hóa do thiếu hụt ký quỹ. Đáng chú ý, các lệnh thanh lý được chia gần như đồng đều giữa các vị thế mua (tăng giá) và bán (giảm giá), một sự kiện hiếm hoi làm nổi bật sự không chắc chắn và thiếu định hướng hiện tại của thị trường.
• Không có dấu hiệu rõ ràng cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực bán khống khi Bitcoin lùi bước từ mức 76.000 USD. Điều này được phản ánh qua lượng vị thế mở (open interest) trên các hợp đồng tương lai tính bằng USD và USDT lớn, đã giảm từ 267.480 BTC xuống còn 256.000 BTC khi giá giảm. Sự kết hợp này cho thấy việc đóng vị thế cũ nhiều hơn là thiết lập các lệnh bán khống mới.
• Hợp đồng tương lai liên quan đến XRP, ETH và SOL cũng hiển thị một động lực tương tự.
• Vị thế mở trong hợp đồng tương lai dầu thô trên Binance đã giảm 12%, cho thấy lo ngại về tình trạng thiếu hụt năng lượng do chiến tranh đang giảm nhanh và các vị thế đầu cơ đang được rút bớt. Điều này có lợi cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.
• Hợp đồng tương lai gắn liền với token M của MemeCore có vẻ đang quá nóng, với tỷ lệ phí tài trợ (funding rate) hàng năm nhảy vọt lên gần 70%. Điều này cho thấy sự tập trung quá mức vào các vị thế mua, thường dẫn đến một đợt ép thanh lý lệnh mua và giá giảm nhanh chóng.
• Điều ngược lại đang xảy ra với các hợp đồng tương lai liên quan đến token RAVE của RaveDAO, nơi các nhà giao dịch đang dồn dập đặt cược vào cửa giảm giá.
• Các quyền chọn Ether ngắn hạn đang quay lại ưu tiên quyền chọn bán (put) hoặc bảo vệ phía giảm điểm. Chỉ số chênh lệch (skew) đã chuyển sang xu hướng tăng nhẹ vào thứ Ba. Các quyền chọn bán Bitcoin vẫn đắt hơn so với quyền chọn mua (call) trên tất cả các khung thời gian.

Câu chuyện về các token

• Token RAVE của dự án giải trí và rave dựa trên blockchain RaveDAO đang cho thấy dấu hiệu suy yếu sau một đợt tăng vọt giúp vốn hóa thị trường của nó tăng từ 65 triệu USD lên 4,75 tỷ USD trong một tuần.
• Vốn hóa thị trường đã giảm xuống còn 3,4 tỷ USD tại thời điểm viết bài, giảm 5% trong 24 giờ.
• Đà giảm diễn ra khi tỷ lệ phí tài trợ vĩnh cửu vẫn ở mức âm sâu, cho thấy sự tập trung quá mức vào các vị thế bán khống. Nếu giá bắt đầu tăng trở lại, những người bán khống này có thể buộc phải đóng vị thế, tạo thêm động lực tăng giá.
• Đợt tăng giá ban đầu được thúc đẩy bởi một động lực ép bán khống (short-squeeze) tương tự. Các chuyên gia lập luận rằng các ví liên quan đến các thành viên đội ngũ, những người kiểm soát hơn 90% nguồn cung token, đã chuyển lượng lớn coin lên các sàn giao dịch, tạo ra ảo giác về một áp lực bán sắp xảy ra. Điều này đã thu hút các nhà giao dịch thực hiện các vị thế bán khống với số lượng lớn.
• Sau đó, những đồng coin đó đã được rút ra nhanh chóng, tạo ra một đợt tăng giá kỹ thuật kích hoạt việc đóng các vị thế bán khống trên đường đi lên.
• Thị trường cho token này vẫn cực kỳ thiếu thanh khoản, cho thấy khả năng sẽ có những biến động giá mạnh theo cả hai hướng.