Bitcoin ngày càng được coi là tài sản có rủi ro hơn là kho lưu trữ giá trị: Bitfinex

Hành vi thị trường của Bitcoin (BTC) đang không ngừng thay đổi, với các xu hướng gần đây cho thấy nó ngày càng được xem như một tài sản rủi ro (risk-on asset) hơn là một phương tiện lưu trữ giá trị truyền thống, theo báo cáo mới nhất từ Bitfinex.

Trong hơn 75 ngày qua, giá Bitcoin đã dao động trong phạm vi hợp nhất từ 91.000 USD đến 102.000 USD, phản ánh mức độ biến động giảm dần và sự ổn định gia tăng của thị trường.

Báo cáo nhấn mạnh rằng mối tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán ngày càng trở nên chặt chẽ hơn, trong khi mối liên kết với vàng lại suy yếu. Điều này củng cố vai trò của Bitcoin như một tài sản rủi ro hơn là một phương tiện lưu trữ giá trị bền vững.

Ngoài ra, Bitfinex lưu ý rằng Bitcoin vẫn rất nhạy cảm với các biến động kinh tế vĩ mô và phản ứng mạnh mẽ trước những sự kiện địa chính trị, bao gồm quyết định gần đây của cựu Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế quan mới đối với Mexico, Canada và Trung Quốc.

Bitcoin và vai trò tài sản rủi ro

Mặc dù thường được coi là “vàng kỹ thuật số,” Bitcoin không phản ánh xu hướng tăng giá gần đây của vàng. Mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã gia tăng đáng kể, trong khi mối liên hệ với vàng suy giảm rõ rệt.

Không giống như vàng, Bitcoin vẫn chưa thu hút được dòng vốn đầu tư dài hạn từ các tổ chức tài chính lớn. Trong khi các ngân hàng trung ương, quỹ tài sản có chủ quyền và nhà đầu tư tổ chức đang gia tăng nắm giữ vàng nhằm bảo vệ tài sản trước các biến động kinh tế, thì Bitcoin chủ yếu vẫn bị chi phối bởi nhu cầu đầu cơ.

Bất chấp sự phát triển của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, giúp mở rộng khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, các sản phẩm này vẫn thể hiện mức độ biến động cao.

Báo cáo cho thấy các quỹ ETF Bitcoin hiện đang quản lý tổng tài sản hơn 116 tỷ USD, tương đương 6,08% tổng nguồn cung Bitcoin. Tuy nhiên, dòng vốn đầu tư vào ETF không ổn định, với mức rút ròng đáng kể lên tới 234,4 triệu USD và 140,2 triệu USD trong những ngày riêng biệt của tuần trước.

Trái ngược với Bitcoin, vàng tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu mua mang tính chiến lược, khi các nhà đầu tư tìm kiếm công cụ phòng ngừa rủi ro trước lạm phát, bất ổn kinh tế và ảnh hưởng từ chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Chính sách thương mại cứng rắn của chính quyền Trump cùng với sự mở rộng tài khóa đã thúc đẩy dòng vốn tổ chức vào vàng, củng cố vị thế của kim loại quý này như một tài sản phòng thủ. Trong khi đó, Bitcoin vẫn được xem là một tài sản có hệ số beta cao, chịu ảnh hưởng mạnh từ biến động thị trường.

Bên cạnh đó, mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm, nhưng phần bù rủi ro lại tăng do căng thẳng thương mại và bất ổn chính trị tại Mỹ, góp phần duy trì sự biến động trên thị trường chứng khoán. Giá Bitcoin cũng phản ánh những biến động này, càng củng cố vị thế của nó như một tài sản rủi ro thay vì một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định.

Mức độ trưởng thành của Bitcoin

Dù vậy, Bitfinex ghi nhận rằng sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đang gia tăng, với khoảng 196 tỷ USD giá trị Bitcoin đang được nắm giữ bởi các quỹ ETF, các quốc gia, cùng các công ty công và tư nhân.

Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một hàng rào chống lại lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vẫn đang trong quá trình phát triển.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng mức biến động thực tế hàng năm của Bitcoin đã đạt mức thấp kỷ lục 46%, đánh dấu sự trưởng thành ngày càng cao của thị trường tiền điện tử này.

Mặc dù các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể tiếp tục tác động đến Bitcoin trong ngắn hạn, nhưng luận điểm đầu tư cốt lõi của nó vẫn được duy trì. Sự gia tăng giá vàng, sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức và mức biến động suy giảm có thể dần hỗ trợ Bitcoin trong quá trình chuyển đổi thành một tài sản tài chính ổn định hơn.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

• Lợi nhuận khủng quý 4 của Tesla làm nổi bật cơ hội dùng Bitcoin làm tài sản thế chấp
• Điện toán lượng tử: Tiềm năng và rủi ro đối với Bitcoin

Ông Giáo