Bitcoin DeFi tăng trưởng gấp 20 lần – Liệu đây sẽ là cỗ máy tạo lợi nhuận tiếp theo?

Trong nhiều năm, việc nắm giữ Bitcoin (BTC) chỉ đơn giản là nắm giữ nó. Nhưng giờ đây, một cuộc cách mạng thầm lặng đang biến tài sản crypto ban đầu thành một cỗ máy sinh lời năng động.

Con số đã chứng minh điều đó: từ quy mô chỉ khoảng 307 triệu USD vào tháng 1/2024, hệ sinh thái DeFi trên Bitcoin đã bùng nổ lên 7 tỷ USD vào giữa năm 2025, mức tăng đáng kinh ngạc 2.196%.

Ethereum dẫn đầu, nhưng Bitcoin đang bắt kịp

Ethereum (ETH) vẫn giữ vị trí số một với hệ sinh thái DeFi trị giá 130 tỷ USD, nhưng tốc độ tăng trưởng của Bitcoin đang khiến giới đầu tư phải chú ý. Hiện chưa đến 1% lượng BTC tham gia DeFi, đồng nghĩa với một “lượng vốn cực lớn” chưa được khai thác.

Sự thay đổi này không diễn ra trong một đêm. Nâng cấp Taproot năm 2021 mở ra khả năng triển khai các tập lệnh phức tạp hơn. Tiếp theo là Ordinals, cho phép khắc dữ liệu lên từng satoshi.

Cơn sốt token bùng nổ – từ BRC-20 đến giao thức Runes – có thời điểm đã chiếm hơn một nửa không gian block của Bitcoin, mang về nguồn phí khổng lồ cho thợ đào.

Điểm đột phá lớn có thể là BitVM, khái niệm giúp triển khai smart contract (hợp đồng thông minh) phức tạp mà không cần thay đổi mã code gốc Bitcoin, nhờ xử lý tính toán off-chain và dùng Bitcoin để xác minh. Các dự án như Bitlayer đang chứng minh điều này là khả thi.

Mạng lưới Layer-2: xây dựng nền kinh tế mới trên Bitcoin

Một số mạng lưới Layer 2 đang mở ra kỷ nguyên mới:

• Stacks: với bản nâng cấp Nakamoto, cung cấp thanh toán nhanh hơn và sBTC – Bitcoin được tối ưu cho DeFi.
• Rootstock: sidechain tương thích EVM được bảo mật bằng merged mining, với 81% thợ đào tham gia.
• Babylon: cho phép stake BTC gốc để bảo vệ các PoS chain mà không cần wrap hay bridge.

Từ bỏ “HODL” – hướng tới lợi nhuận

Nếu trước đây wrapped Bitcoin (wBTC) trên Ethereum là lựa chọn duy nhất, đi kèm sự phụ thuộc vào các bên lưu ký như BitGo, thì nay các giải pháp gốc đang loại bỏ trung gian. Dù vậy, chúng cũng mang đến rủi ro mới như sự tập trung hoặc lỗ hổng trong hợp đồng thông minh.

Bên cạnh đó, khung pháp lý vẫn đang được hoàn thiện. Tại Hoa Kỳ, SEC và CFTC đang phải đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý. Châu Âu có MiCA nhưng chưa bao quát DeFi, trong khi Hong Kong và Singapore đang tự xây dựng quy định riêng.

Bảo mật của Bitcoin: dựa trên phí từ DeFi

Khi phần thưởng khai thác giảm dần sau mỗi lần halving, Bitcoin cần phí giao dịch để tồn tại. Một nền kinh tế DeFi thịnh vượng, được hỗ trợ bởi các giao thức như Runes, có thể cung cấp nguồn thu nhập đó vô thời hạn.

Các nhà đầu tư mạo hiểm đồng ý rót 16,5 tỷ USD vào không gian crypto trong năm 2025, với phần lớn được dành cho các dự án tập trung vào Bitcoin.

Liệu Bitcoin có thể soán ngôi Ethereum?

Ethereum vẫn đang thống trị DeFi, nhưng thương hiệu và tính thanh khoản của Bitcoin có thể giúp nó thay đổi cuộc chơi. Nếu xây dựng được một hệ sinh thái tài chính hấp dẫn, Bitcoin hoàn toàn có thể đe dọa vị thế số một của Ethereum.

Như Matt Mudano từ Arch Network đã nói: mục tiêu là “mở khóa khối tài sản trị giá 2 nghìn tỷ USD và xây dựng một hệ thống tài chính phi tập trung trên nền tảng đó.”

Bitcoin đang thay đổi – từ “vàng kỹ thuật số” thụ động thành nền tảng năng động cho một thế giới tài chính mới.

• Matt Hougan: Năm 2026 sẽ là năm đột phá của Bitcoin
• Kho bạc Bitcoin có thể sánh với thời bong bóng dot-com với 11.000 tỷ USD
• Văn hóa phê duyệt ‘chậm’ của Nhật Bản kìm hãm việc áp dụng tiền điện tử:

Vincent