Bitcoin có thể rơi về đâu trong tháng 12 nếu đà giảm tiếp diễn?

Bitcoin (BTC) đã trải qua một cú giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần vào thứ Hai, tụt xuống còn 84.000 USD. Áp lực này xuất phát từ kỳ vọng ngày càng tăng về khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Bitcoin “xóa sổ” thanh khoản trong đợt lao dốc

Giá Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức 84.000 USD vào thứ Hai, phản ánh sức ép lan tỏa khắp toàn thị trường. Kể từ mức đỉnh kỷ lục 126.000 USD vào ngày 6/10, BTC đã giảm tới 32%, đi kèm với làn sóng thanh lý khổng lồ trên thị trường phái sinh.

Các nhà phân tích nhận định áp lực giảm giá xuất phát từ kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19/12. Đây sẽ là lần đầu tiên BOJ thắt chặt kể từ tháng 1, làm dấy lên lo ngại về việc tháo gỡ khối lượng lớn giao dịch vay-yên (yen carry trade) – vốn là nguyên nhân gây áp lực lên các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, nhận định trên X: “BTC lao dốc khi khả năng tăng lãi suất tháng 12 của BOJ trở thành tâm điểm. Tỷ giá USD/JPY quanh 155–160 phản ánh rõ xu hướng thắt chặt chính sách.”

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản cũng đang tăng mạnh, trong đó kỳ hạn hai năm đã vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2008. Đồng yên cũng ghi nhận đà phục hồi đáng kể, theo nhận định của Nic — đồng sáng lập kiêm CEO của Coinbureau — trong bài đăng mới nhất trên mạng xã hội X.

Trước diễn biến này, Nic cho biết “các nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu đang đặt cược tới 76% khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp ngày 19/12”, đồng thời nhấn mạnh:

“Việc lãi suất cơ bản của Nhật Bản tăng lên cùng với sự mạnh lên của đồng yên đang đẩy nhanh quá trình chấm dứt các giao dịch chênh lệch lãi suất – mô hình vay bằng yên để đầu tư vào các tài sản rủi ro.”

Các dữ liệu từ Reuters cho thấy 53% nhà kinh tế dự đoán BOJ sẽ tăng lãi suất, tăng so với các tháng trước, do áp lực lạm phát nhập khẩu và giảm kỳ vọng nới lỏng chính sách. Trên Polymarket, thị trường đặt cược có 52% khả năng BOJ tăng 25 điểm cơ bản. Đồng yen mạnh hơn làm carry trade trở nên tốn kém, buộc các nhà đầu tư phải bán tháo tài sản rủi ro – tương tự đợt tháng 8/2024, khi một đợt tăng lãi suất bất ngờ khiến BTC lao dốc 20% xuống 49.000 USD và thanh lý 1,7 tỷ USD.

Giá Bitcoin có thể giảm đến đâu?

Bản đồ thanh lý cho thấy Bitcoin đang “bào mòn” thanh khoản dày đặc quanh vùng 86.000 USD, khi hàng triệu USD lệnh mua vẫn bị kẹt trong khoảng giữa giá giao ngay và mốc 79.600 USD. Tín hiệu này cho thấy BTC nhiều khả năng còn tiếp tục lùi sâu để “quét” sạch thanh khoản còn sót lại trước khi hình thành một nhịp phục hồi bền vững.

Trên phương diện kỹ thuật, Bitcoin đã xác nhận mô hình cờ gấu (bear flag) trên khung thời gian ngày sau khi đánh mất cạnh dưới của mô hình tại 90.300 USD trong phiên giao dịch thứ Hai. Nếu nến ngày đóng cửa dưới ngưỡng then chốt này, xu hướng giảm sẽ chính thức được củng cố, mở ra kịch bản giá lao về mục tiêu đo lường quanh 67.700 USD — tương đương vùng đỉnh lịch sử năm 2021. Khi đó, tổng mức điều chỉnh có thể nới rộng lên tới 21%.

Trader kỳ cựu Peter Brandt cũng chia sẻ biểu đồ cho thấy xu hướng giảm vĩ mô của Bitcoin nhiều khả năng sẽ tìm được điểm tựa tại dãi hỗ trợ chu kỳ (màu xành), trải rộng từ 45.000 đến 70.000 USD.

Theo Coin Photon, diễn biến hiện tại của Bitcoin đang phản chiếu gần như trọn vẹn quỹ đạo của thị trường gấu năm 2022, với mức tương quan gần 100% trong năm 2025. Nếu kịch bản này tiếp diễn, một đợt phục hồi rõ rệt của BTC có thể sẽ phải chờ đến quý I năm sau mới thực sự xuất hiện.

• 4 sự kiện kinh tế tại Mỹ làm rung chuyển tâm lý Bitcoin trong tuần đầu tiên của tháng 12
• Tại sao vàng vượt trội so với Bitcoin năm 2025 bất chấp cơn sốt ETF?

SN_Nour