Các ngân hàng tăng tốc tiền gửi token hóa khi cuộc đua tiền mặt trên onchain ngày càng gay cấn

Các ngân hàng đang đẩy mạnh nghiên cứu tiền gửi token hóa như một bước đi chiến lược nhằm đưa dòng tiền của ngân hàng thương mại lên hạ tầng thanh toán và bù trừ dựa trên blockchain. Đây là nhận định nổi bật trong báo cáo mới từ RWA.io.

Báo cáo, với sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính lớn như UK Finance, Citi, BNY, JPMorgan (thông qua Kinexys), Standard Chartered, ABN Amro và Digital Asset, nhấn mạnh rằng tiền gửi token hóa đang dần hình thành như một trụ cột mới trong hệ sinh thái tiền kỹ thuật số, song hành cùng stablecoin và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).

Về bản chất, tiền gửi token hóa là phiên bản số hóa của tiền gửi ngân hàng truyền thống, được triển khai trên blockchain hoặc các hệ thống sổ cái phân tán. Khác với phần lớn stablecoin, loại tài sản này là nghĩa vụ nợ trực tiếp của ngân hàng phát hành và vận hành trong khuôn khổ pháp lý hiện hữu, bao gồm bảo hiểm tiền gửi, yêu cầu vốn cũng như các quy định AML/KYC.

Tại châu Âu, xu hướng này đang được hiện thực hóa thông qua hàng loạt thử nghiệm và triển khai thực tế. Đáng chú ý, Lloyds Banking Group và Archax đã hoàn tất giao dịch blockchain công khai đầu tiên tại Anh sử dụng tiền gửi token hóa trên Canton Network. Song song, sáng kiến Great British Tokenised Deposit của UK Finance đang thử nghiệm các ứng dụng thực tiễn như thanh toán ngang hàng, tái thế chấp và thanh toán tài sản số, dự kiến kéo dài đến giữa năm 2026.

Động lực phía sau là nỗ lực của các ngân hàng nhằm duy trì vai trò trung tâm trong hệ sinh thái tài chính—từ thanh toán, quản lý thanh khoản đến huy động vốn—trong bối cảnh các hình thái tiền kỹ thuật số ngày càng đa dạng và cạnh tranh.

Tiền gửi token hóa: Cầu nối giữa stablecoin và CBDC

Theo UK Finance, tiền gửi token hóa sẽ đóng vai trò thiết yếu trong một thế giới “đa tiền tệ”, nơi nhiều dạng tiền kỹ thuật số cùng tồn tại và bổ trợ lẫn nhau—bao gồm cả tiền do khu vực tư nhân và khu vực công phát hành.

Ông Marko Vidrih, đồng sáng lập kiêm COO của RWA.io, lưu ý rằng dù stablecoin và CBDC đang thu hút nhiều sự chú ý, hệ thống tài chính toàn cầu vẫn vận hành chủ yếu dựa trên tiền của ngân hàng thương mại. Việc đưa dòng tiền này lên “đường ray” số sẽ là nền tảng cho thế hệ tài chính số tiếp theo, đồng thời giúp định vị rõ vai trò của tiền gửi token hóa trong tổng thể hệ sinh thái.

ECB tăng tốc euro số và hạ tầng tài chính token hóa

Song song với nỗ lực từ khu vực tư nhân, European Central Bank (ECB) cũng đang thúc đẩy chương trình euro số, trong bối cảnh stablecoin neo theo USD tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường tài sản số và thanh toán xuyên biên giới.

Cơ quan này đã mở đơn đăng ký cho các chuyên gia tham gia phát triển các kịch bản vận hành euro số trên ATM, thiết bị thanh toán và hạ tầng chấp nhận. ECB dự kiến triển khai chương trình thử nghiệm kéo dài 12 tháng vào nửa cuối năm 2027.

Đáng chú ý, trong tháng 3, ECB công bố Appia—kế hoạch dài hạn nhằm xây dựng thị trường tài chính token hóa tại châu Âu dựa trên tiền ngân hàng trung ương. Trọng tâm của kế hoạch là Pontes, cơ chế thanh toán mới cho phép các nền tảng tài chính blockchain kết nối trực tiếp với hạ tầng hiện hữu của hệ thống Euro.

Hạ tầng này, được biết đến với tên TARGET Services, hiện đang xử lý các giao dịch euro giá trị lớn, thanh toán chứng khoán và thanh toán tức thời trên toàn khu vực. Pontes dự kiến ra mắt vào quý III/2026, trong khi các phản hồi từ quá trình tham vấn Appia sẽ góp phần định hình khuôn khổ tổng thể cho hệ sinh thái tài chính token hóa tại châu Âu trong tương lai.

• Ngân hàng ECB bắt đầu triển khai chương trình đồng euro kỹ thuật số trên máy ATM và thiết bị thanh toán
• Quốc hội Mỹ tiến gần hơn tới việc cấm vĩnh viễn Fed phát hành CBDC