Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt: Cơn bão tài chính đang âm thầm hình thành

Updated: 17/11/2025 at 16:50

Con số quan trọng nhất trong tài chính toàn cầu hiện nay là lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ở mức 1,71%, cao nhất kể từ năm 2008. Diễn biến này đánh dấu sự kết thúc của thời kỳ kéo dài hàng thập kỷ, khi Nhật Bản duy trì lãi suất gần 0% và xuất khẩu thanh khoản khổng lồ ra thế giới. Suốt 30 năm, các tổ chức tài chính Nhật đã bơm hàng nghìn tỷ USD vào trái phiếu Mỹ, châu Âu và các thị trường mới nổi, âm thầm giúp chi phí vay rẻ, định giá tài sản cao và chính phủ các nước dễ dàng tài trợ nợ.

Giờ xu hướng đó đang đảo chiều. Lợi suất tăng, chi tiêu kích thích kỷ lục và mức nợ công rất cao khiến Nhật Bản không thể duy trì chính sách cũ. Khi lãi suất tăng, các quỹ hưu trí và nhà đầu tư Nhật chịu lỗ phòng hộ và bắt đầu rút vốn về nước—ước tính hơn 1 nghìn tỷ USD khỏi thị trường nợ Mỹ.

Hệ quả rất lớn: lợi suất Mỹ có thể tăng mạnh do thiếu cầu, kéo theo lãi thế chấp và chi phí tái cấp vốn doanh nghiệp tăng. Các doanh nghiệp vay nợ cao gặp rủi ro. Việc đảo chiều carry trade đồng yên có thể gây biến động mạnh trên chứng khoán, crypto và thị trường mới nổi.

Nếu Nhật tiếp tục thắt chặt, thị trường toàn cầu có thể phải định giá lại đáng kể.

Biểu đồ lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm

Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, CoinPhoton.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.

Được đề cập trong bài viết
Mới cập nhật

Giá XRP đã ghi nhận mức giảm hơn 8,6% trong bảy ngày qua. Diễn biến thị trường khá trầm lắng, và XRP vẫn đang nỗ lực duy trì trên các vùng hỗ trợ trọng yếu. Mặc dù đà giảm vẫn hiện hữu, một số dấu hiệu tích cực cho thấy... ...

Bitcoin (BTC) đã ghi dấu ấn mạnh mẽ trên thị trường tài chính khi tăng gần 100 lần kể từ khuyến nghị của Fundstrat ở mức giá khoảng $1.000 vào năm 2017, bất chấp sáu lần điều chỉnh vượt quá 50% và ba lần giảm sâu trên 75%. Tom Lee,... ...

Cựu CEO Binance Changpeng Zhao (CZ), người vừa hoàn thành án tù tại Mỹ, đã đưa ra tuyên bố bất ngờ về việc sử dụng khoản tiền phạt khổng lồ mà công ty ông phải nộp cho chính phủ Mỹ, khẳng định ông muốn “đầu tư vào Mỹ để thể... ...

Bitcoin đã tạm thời mất hết lợi nhuận trong năm nay sau khi thị trường crypto sụt giảm mạnh cuối tuần qua, bất chấp việc chính phủ Mỹ mở cửa trở lại vào thứ Năm — sự kiện vốn được kỳ vọng sẽ mang lại “liều thuốc” cần thiết cho... ...

Aster (ASTER), Starknet (STRK) và Zcash (ZEC) đồng loạt bật tăng trong 24 giờ qua, nổi bật giữa bối cảnh phần lớn thị trường tiền điện tử chìm trong sắc đỏ. Tuy vậy, đà đi lên của Aster và Zcash vẫn chưa thật sự vững chắc khi các tín hiệu... ...

Khi các tổ chức ngày càng mở rộng việc sử dụng crypto—đặc biệt là stablecoin—nhu cầu về cơ chế thanh toán có quyền riêng tư đang trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. Một báo cáo “Privacy Gap Report” từ Aleo, blockchain layer-1 dùng zero-knowledge proofs (ZKPs), cảnh báo... ...

Bitcoin tụt mạnh xuống $93.000 rồi nhanh chóng phục hồi, gây ra làn sóng thanh lý trị giá 510 triệu USD trong 24 giờ và cuốn bay toàn bộ thành quả tăng trưởng từ đầu năm 2025. Biến động này đã đẩy Chỉ số Sợ hãi & Tham lam xuống... ...

Giá ASTER đã tăng hơn 8% trong ngày hôm nay và đạt mức tăng khoảng 12% trong tuần qua. Token này vừa phá vỡ mô hình nêm giảm, một tín hiệu kỹ thuật thường cho thấy xu hướng tăng giá đang hình thành. Tuy nhiên, dù ghi nhận mức tăng... ...

Theo CoinMarketCap, Yala (YU) đã giảm 57,78% trong 24 giờ qua, xuống mức 0,4217 USD, với vốn hóa thị trường còn 37,88 triệu USD và khối lượng giao dịch giảm 98,7%, chỉ còn 11,6 nghìn USD. Đồng stablecoin này lần đầu mất peg vào khoảng 4:15–5:00 sáng, sau đó hồi... ...

Starknet (STRK) ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 40% chỉ trong 24 giờ, đồng thời khối lượng giao dịch hàng ngày cũng tăng mạnh, theo dữ liệu từ CoinMarketCap. Trong cùng khoảng thời gian, hợp đồng mở (OI) của STRK tăng 51%, tuy nhiên funding rate lại chuyển sang... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode