Bitcoin đối mặt với rủi ro lớn vào tháng 11 – Cú sốc CPI va chạm với FOMC

Phe gấu đang chịu áp lực khi giá dần tăng lên, trong khi vốn hóa toàn thị trường crypto tăng 4% và tâm lý nhà đầu tư dần trở lại trạng thái trung lập. Trong bối cảnh này, việc Bitcoin (BTC) kiểm định lại vùng 111.000 USD cho thấy dòng tiền thực từ thị trường giao ngay đang nhập cuộc — dấu hiệu của nhu cầu mua thật sự chứ không chỉ là những cú đánh mang tính đầu cơ.

Tuy nhiên, câu hỏi lớn vẫn còn đó: liệu đây có phải là tín hiệu cho thấy BTC đã thực sự tạo đáy?

Mục tiêu ATH trong tầm mắt, nhưng CPI và FOMC vẫn là rào cản lớn

Những biến động từ kinh tế vĩ mô đang tiếp tục thử thách lực đẩy mùa cuối năm (Q4) của Bitcoin. Theo kế hoạch, Cục Thống kê Lao động Mỹ (Bureau of Labor Statistics – BLS) sẽ công bố báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 24/10 — thời điểm được xem là bất lợi nhất cho các tài sản rủi ro.

Đáng chú ý, báo cáo này được phát hành chỉ năm ngày trước cuộc họp FOMC, khiến giới đầu tư càng trở nên thận trọng. Trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn chưa hạ nhiệt và căng thẳng thương mại Mỹ – Trung chưa có dấu hiệu hạ màn, các chuyên gia kinh tế dự báo CPI tháng 10 sẽ tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước — cao hơn mức của tháng trước. Nói cách khác, giá tiêu dùng có thể tiếp tục leo thang.

Tình hình càng thêm phức tạp khi báo cáo thị trường lao động bị trì hoãn do chính phủ Mỹ đóng cửa, khiến kỳ vọng vào việc nới lỏng chính sách tiền tệ trở nên mờ nhạt.

Trước đó, một trong những động lực chính đưa Bitcoin vượt mốc 125.000 USD hồi đầu tháng 10 chính là sự bất ổn của nền kinh tế Mỹ, khi thị trường kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất trong bối cảnh thị trường lao động suy yếu. Tuy nhiên, yếu tố này nay đã phai nhạt, trong khi lạm phát vẫn kéo dài.

Điều đó cho thấy, giai đoạn biến động vĩ mô vẫn chưa khép lại. Ngay cả khi Fed hạ lãi suất, các tài sản rủi ro như Bitcoin cũng chưa chắc được hưởng lợi rõ ràng — tương tự như diễn biến sau đợt cắt giảm lãi suất hồi tháng 9.

Cá voi đi trước thị trường, Bitcoin chuẩn bị đối mặt biến động lớn

Đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 gần như không tạo ra cú hích đáng kể cho Bitcoin. Chỉ một tuần sau đó, BTC giảm hơn 8%, khi dữ liệu lạm phát cho thấy giá tiêu dùng tăng 0,2% so với tháng trước (MoM).

Dù từng lập đỉnh lịch sử mới ở 125.000 USD, đà tăng của Bitcoin nhanh chóng chững lại. Tâm lý e ngại rủi ro khiến dòng tiền mua vào suy yếu, trong khi động lực tăng dần bị bào mòn.

Trong bối cảnh hiện tại, hành trình của Bitcoin tiến vào vùng khám phá giá mới có thể sớm vấp phải rào cản kháng cự. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường cho thấy các “cá voi” dường như đang đi trước một bước — thị trường phái sinh (perp) nghiêng mạnh về vị thế Long, còn đòn bẩy lại đang ở mức cao.

Tóm lại, đợt tăng giá của Bitcoin trong tháng 11 khó có thể diễn ra theo một đường thẳng. Chỉ còn chưa đầy một tuần trước thềm cuộc họp FOMC, thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất — dựa trên dữ liệu lao động yếu, dù lạm phát vẫn chưa được kiểm soát, tương tự kịch bản hồi tháng 9.

Tuy nhiên, một đợt bứt phá mạnh mẽ vẫn chưa được đảm bảo. Sự gia tăng của các vị thế Long cùng cụm thanh khoản dày đặc có thể khiến diễn biến giá trở nên hỗn loạn, biến những ngày sắp tới thành giai đoạn “được ăn cả, ngã về không”.

• Tháng “Uptober” thất bại: Bitcoin ghi nhận hiệu suất tệ nhất kể từ 2015
• Đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin sẽ bắt đầu khi OGs hoàn tất việc bán

SN_Nour