Bitcoin gặp áp lực lớn khi vàng lập đỉnh 3.600 USD, lợi suất Mỹ – Nhật tăng vọt

Giá Bitcoin hiện đang trên đà phục hồi chậm rãi, nhưng liên tiếp vấp phải nhiều lực cản lớn. Việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật 30 năm leo thang, cùng với việc giá vàng liên tiếp lập đỉnh mới đang làm dấy lên lo ngại rằng Bitcoin có thể giảm giá.

Cùng lúc đó, những yếu tố bất lợi khác như nỗi lo lạm phát vẫn hiện hữu khi giới trader chờ đợi quyết định lãi suất của Fed vào ngày 17/9 để có thêm định hướng cho thị trường.

Lợi suất trái phiếu Mỹ – Nhật tăng vọt làm dấy lên lo ngại

Việc lợi suất dài hạn tại Mỹ và Nhật đồng loạt tăng đã khiến nhà đầu tư lo ngại, làm giảm nhu cầu với các tài sản rủi ro.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt mức 4,295% vào ngày 3/9. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm cũng vừa chạm ngưỡng 5% giữa bối cảnh lo ngại về tài khóa, theo dữ liệu từ CNBC.

Cùng thời điểm, lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật kỳ hạn 30 năm tăng thêm 8,5 điểm cơ bản lên 3,285%, một mức đỉnh mới trong lịch sử. Theo The Kobeissi Letter, đây có thể là khởi đầu của cuộc khủng hoảng chi tiêu thâm hụt toàn cầu.

Bên cạnh đó, nhà kinh tế Peter Schiff dự báo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm sẽ sớm vượt 5%. Điều này diễn ra trong bối cảnh Fed dự định cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và những tháng tiếp theo.

Tại thời điểm viết bài, công cụ CME FedWatch cho thấy có tới 92% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17/9. Đồng thời, giới trader kỳ vọng Fed sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, khi các bình luận ôn hòa gần đây của Chủ tịch Jerome Powell càng củng cố kỳ vọng đó.

Thông thường, giá Bitcoin có xu hướng di chuyển ngược chiều với lợi suất trái phiếu Mỹ. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu tăng sẽ thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) phải triển khai các biện pháp kịp thời, bao gồm việc nâng lãi suất.

Điều này có thể dẫn đến việc thị trường tháo gỡ các giao dịch carry trade* với đồng Yên, kéo giá Bitcoin giảm sâu xuống dưới 100.000 USD. Tâm lý lo ngại về đỉnh chu kỳ tăng trưởng tháng 9–10 cũng đã ảnh hưởng tới động lực đi lên của giá Bitcoin.

Giá vàng hướng tới mốc 4.000 USD

Giá vàng vừa thiết lập mức đỉnh mới trên mốc 3.600 USD vào thứ Tư (3/9) vừa qua, nhờ lo ngại về thuế quan, lợi suất trái phiếu tăng và khủng hoảng nợ. Trong vòng 2 năm qua, giá vàng đã tăng hơn 100%, thậm chí vượt trội so với Bitcoin trong năm nay.

Mối tương quan giữa vàng và Bitcoin đang dần suy yếu, khiến nhiều nhà đầu tư ưu tiên vàng hơn Bitcoin trong bối cảnh thị trường bất ổn.

Đáng chú ý, dữ liệu từ Glassnode cho thấy hệ số tương quan 30 ngày, 90 ngày và 365 ngày giữa Bitcoin và vàng tiếp tục giảm. Bên cạnh đó, thị trường hợp đồng tương lai của vàng cũng đang tăng trưởng trở lại sau khi Tòa Phúc thẩm Liên bang Mỹ phán quyết rằng ông Trump đã vượt quá thẩm quyền hành pháp khi áp dụng các quy định thuế quan.

Theo công ty nghiên cứu thị trường tiền điện tử Matrixport, giá vàng đang nhắm tới mốc 4.000 USD nhờ nhu cầu khổng lồ phát sinh từ biến động và bất ổn trước kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất.

Công ty cũng lưu ý rằng đà tăng của vàng đến trong bối cảnh hoạt động in tiền hạn chế và nợ công Mỹ ngày càng phình to. Trong khi đó, Bitcoin vẫn trong trạng thái tích lũy, nhưng triển vọng dài hạn vẫn cực kỳ lạc quan.

Mặc dù những yếu tố bất lợi như tác động vĩ mô, lo ngại về đỉnh giá lịch sử và tính chu kỳ trong thị trường tiền điện tử đã xóa bỏ phần nào tâm lý lạc quan, thì việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể mang lại sự phục hồi cho thị trường crypto.

Hiện tại, giới đầu tư đang dõi theo báo cáo JOLTS (Khảo sát cơ hội việc làm và luân chuyển lao động) của Mỹ và Beige Book của Fed dự kiến sẽ được công bố trong hôm nay để tìm thêm tín hiệu. Báo cáo việc làm tháng 8 vào thứ Sáu, cùng với số liệu về thất nghiệp và tuyển dụng tư nhân, cũng đang được kỳ vọng sẽ mang lại những dấu hiệu quan trọng.

Tại thời điểm viết bài, giá BTC đang giao dịch ngay dưới mốc 111.000 USD, giảm nhẹ gần 2% trong 24 giờ qua, với các mức đáy và đỉnh trong 24 giờ lần lượt là 110.344 USD và 112,502 USD.

*Carry trade là một chiến lược đầu tư trên thị trường tài chính, trong đó nhà đầu tư vay tiền từ một loại tiền tệ có lãi suất thấp và sử dụng số tiền này để mua một loại tiền tệ khác có lãi suất cao hơn.

• Dự đoán giá TOP 3 tiền điện tử: BTC, ETH và XRP phục hồi khi tâm lý thị trường ổn định
• Bitcoin bật tăng lên $111.000 nhờ hai yếu tố chính – nhưng đây có phải là bẫy tăng giá?

Itadori