Crypto nguy hiểm hơn bao giờ hết: Cá voi chốt lời 650 triệu USD, 453 triệu USD token mở khóa sắp nhấn chìm thị trường

Bước sang tháng 9, thị trường tiền điện tử khởi đầu với sắc thái ảm đạm, khi tổng vốn hóa toàn thị trường chỉ còn dao động quanh 3,9 nghìn tỷ USD. Cách đây không lâu, giới trader vẫn kỳ vọng ở ngưỡng 4,1 nghìn tỷ USD, nhưng hiện tại con số ấy đã trở nên xa vời.

Trong bối cảnh đó, cá voi crypto – những nhà đầu tư nắm giữ khối tài sản khổng lồ – đã nhanh chóng chốt lời hàng trăm triệu USD, càng thổi bùng sự bất an trong cộng đồng.

Sự giao thoa giữa tin tức tiêu cực và động thái rút lợi nhuận của cá voi đang khiến nhiều trader băn khoăn: Liệu đây chỉ là một nhịp hạ nhiệt bình thường, hay là lời cảnh báo cho những rủi ro lớn hơn đang chờ phía trước trong tháng 9?

Cá voi chốt lời và tín hiệu từ nguồn cung tiền

Dấu hiệu đáng chú ý đầu tiên xuất hiện từ hoạt động ví cá voi. Theo dữ liệu on-chain, chỉ trong một khoảng thời gian ngắn, các cá voi tiền điện tử đã chốt lời tới 650 triệu USD, đánh dấu mức lợi nhuận thực tế cao nhất trong hơn bốn tuần qua.

Nói cách khác, họ đã bán một phần tài sản với giá cao hơn giá vốn, thu về khoản lời khổng lồ. Đây chính là động thái “xả hàng” đặc trưng của cá voi, thường để lại dư chấn cho toàn thị trường.

Khi dòng tiền lớn rút ra, động lực ngắn hạn của thị trường thường bị suy yếu. Nhà đầu tư nhỏ lẻ rơi vào tình trạng do dự: nên nhanh chóng bán theo để bảo toàn lợi nhuận, hay tiếp tục nắm giữ chờ một nhịp phục hồi? Dù không đồng nghĩa với việc giá chắc chắn giảm sâu, nhưng sự chốt lời quy mô lớn này gần như luôn kéo theo trạng thái bất ổn.

Cùng lúc đó, yếu tố vĩ mô càng làm bức tranh thêm nặng nề. Nguồn cung tiền M2 của Mỹ đã vọt lên mức 22,12 nghìn tỷ USD, một kỷ lục chưa từng có. M2 bao gồm tiền mặt, tiền gửi thanh toán và tiền gửi tiết kiệm – càng lớn thì nền kinh tế càng có nhiều thanh khoản khả dụng.

Tuy nhiên, dòng tiền dồi dào này không tìm đến thị trường crypto. Thay vào đó, nó đang dịch chuyển sang những kênh an toàn hơn, khiến Bitcoin và altcoin mất đi một phần lực đỡ. Điều này lý giải vì sao các đợt tăng giá gần đây trở nên yếu ớt, ngay cả khi lực mua xuất hiện.

Sự điều chỉnh của thị trường vẫn còn khiêm tốn so với các chu kỳ trước

Đà giảm gần đây của Bitcoin tuy đáng chú ý nhưng chưa đến mức nghiêm trọng. Tính từ đỉnh gần nhất, giá BTC chỉ lùi khoảng 13%, trong khi ở các chu kỳ trước, mức điều chỉnh trung bình thường vào khoảng 37,5%. Điều này cho thấy vẫn còn dư địa cho một nhịp giảm tiếp theo mà không làm đổ vỡ xu hướng tăng dài hạn. Nói cách khác, thị trường đang trong giai đoạn hạ nhiệt, chứ chưa rơi vào trạng thái sụp đổ.

Dữ liệu on-chain cũng củng cố nhận định này. MVRV – chỉ số so sánh giá thị trường với giá vốn trung bình của nhà đầu tư – hiện ở mức 39%. Con số này nằm trong vùng trung tính, cho thấy Bitcoin không bị định giá quá cao, cũng không bị đánh giá thấp.

Đáng chú ý, nhóm nhà đầu tư dài hạn – những người nắm giữ BTC trên ba năm – hầu như vẫn an toàn với khoản đầu tư của mình. Họ gần như không rơi vào trạng thái thua lỗ, và với tâm lý “bàn tay kim cương”, họ ít có xu hướng bán tháo khi giá điều chỉnh. Đây là một trong những yếu tố quan trọng giúp thị trường duy trì sự ổn định và hạn chế nguy cơ hoảng loạn diện rộng.

Mở khóa token, vùng giá cơ sở và những rủi ro cận kề

Ngay cả khi các tín hiệu on-chain đang cân bằng, thị trường vẫn đối diện với một loạt rủi ro ngắn hạn. Nổi bật nhất là lịch mở khóa token: trong tuần này, hơn 453 triệu USD token sẽ được giải phóng ra thị trường. Việc bổ sung nguồn cung mới thường gây áp lực bán, đặc biệt trong bối cảnh tâm lý chung còn mong manh.

Song song đó, vùng giá cơ sở của Bitcoin đang trở thành tâm điểm theo dõi. Dữ liệu cho thấy một lượng lớn BTC được tích lũy quanh 108.800 USD, khiến đây trở thành mốc hỗ trợ then chốt. Nếu giá đóng cửa dưới mức này, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ lùi về quanh 101.000 USD. Việc duy trì trên 108.800 USD vì vậy mang ý nghĩa quan trọng, nhằm ngăn chặn khả năng một đợt giảm sâu hơn.

Những yếu tố này, kết hợp với động thái chốt lời 650 triệu USD từ cá voi, cùng thực tế rằng dòng tiền M2 của Mỹ không chảy vào crypto, đã khiến tháng 9 khởi đầu bằng bức tranh khá ảm đạm.

Tuy vậy, xu hướng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Với mức điều chỉnh chỉ 13%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử; chỉ số MVRV phản ánh thị trường không quá nóng; và lực lượng nhà đầu tư dài hạn vẫn kiên định nắm giữ, thị trường nhìn chung vẫn trong trạng thái kiểm soát.

Trong bối cảnh này, các trader nên đặc biệt theo dõi vùng 108.800 USD và nguồn cung token mới mở khóa để kịp thời phản ứng trước biến động. Thị trường đã yếu đi, nhưng chưa rơi vào vùng nguy hiểm.

• 3 yếu tố có thể tác động đến thị trường crypto trong tuần mới
• 6 lý do tại sao tháng Chín có thể là tháng tăng giá cho Bitcoin và altcoin

Lilly