ETH hướng tới mốc $5k nhờ dữ liệu tích cực và tâm lý nhà đầu tư

Ethereum (ETH) đã tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm vào thứ 6, kéo theo làn sóng thanh lý 351 triệu đô la trong các lệnh Short sử dụng đòn bẩy. Đợt bứt phá này diễn ra sau khi nhà đầu tư định giá lại triển vọng chính sách tiền tệ tại Mỹ theo hướng ít thắt chặt hơn, sau phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell. Câu hỏi đặt ra là liệu đà tăng này có đủ sức đưa ETH vượt qua rào cản 5.000 đô la?

Nasdaq tăng mạnh báo hiệu nhu cầu trở lại với ETH và tài sản rủi ro

Chỉ số Nasdaq thiên về cổ phiếu công nghệ đã tăng 1,8%, cho thấy nhà đầu tư đang rời bỏ tâm lý e ngại rủi ro và tái phân bổ vốn từ các tài sản thu nhập cố định. Trong 30 ngày qua, ETH đã tăng 33% và hiện có ba chỉ báo củng cố thêm sức mạnh xu hướng, có thể giúp thị trường khẳng định chu kỳ tăng giá bền vững. Với việc ETH đã giao dịch trên 4.800 đô la, một cú bứt phá lên mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới có thể chỉ còn cách vài giờ hoặc vài ngày.

Phát biểu của Powell tại Hội nghị Kinh tế Jackson Hole càng làm gia tăng kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất:

“Triển vọng cơ bản và sự thay đổi trong cân bằng rủi ro có thể sẽ đòi hỏi điều chỉnh lập trường chính sách của chúng tôi”.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường trái phiếu hiện đang định giá 45% khả năng lãi suất giảm xuống 3,5% hoặc thấp hơn vào tháng 3/2026, tăng từ mức 37% của tuần trước. Chi phí vay mượn thấp hơn giúp giảm áp lực tài chính cho doanh nghiệp, qua đó hạ bớt rủi ro hệ thống trên diện rộng.

Ngoài ra, hoạt động on-chain của Ethereum cũng đang bùng nổ. Khối lượng giao dịch trên mạng tăng 63% trong 30 ngày qua, trong khi số lượng địa chỉ hoạt động tăng 26%. Để so sánh, Solana chỉ ghi nhận mức tăng 2% về giao dịch, còn địa chỉ hoạt động giảm 14%, theo dữ liệu từ Nansen. Trong khi đó, BNB Chain sụt giảm mạnh 50% về số lượng giao dịch.

Trong khi các chỉ số on-chain cho thấy hoạt động đang gia tăng, thì thị trường hợp đồng tương lai lại phản ánh tâm thế thận trọng hơn. Thông thường, hợp đồng tương lai ETH được giao dịch với mức phí chênh lệch hằng năm từ 5% đến 10% so với giá giao ngay để bù cho độ trễ trong thanh toán. Hiện tại, phí chênh lệch hợp đồng tương lai theo tháng đang ở mức 7%, tăng từ mức 4% mang tính tiêu cực hồi đầu tuần.

Một phần tâm lý do dự này bắt nguồn từ việc so sánh với các đối thủ. Cả BNB và Tron hiện đang giao dịch cao hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11/2021, trong khi ETH vẫn chật vật dưới mốc kỷ lục 4.868 đô la. Khoảng cách này lý giải tại sao một số trader vẫn chưa thật sự hào hứng, dù các yếu tố nền tảng của mạng đang rất tích cực.

Các chỉ số hợp đồng tương lai ETH củng cố thêm cho đà tăng

Theo nhận xét của tài khoản X JA_Maartun, người mua hợp đồng tương lai chưa từng thể hiện mức độ mạnh mẽ như hiện tại trong hơn một tháng qua. Công ty phân tích CryptoQuant theo dõi những biến động này bằng cách đo lường khối lượng lệnh mua được khớp so với lệnh bán đang chờ, coi đây là tín hiệu cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang gia tăng.

Bất chấp các đợt thanh lý vị thế Short gần đây, tổng hợp đồng mở (OI) trên hợp đồng tương lai ETH vẫn duy trì ở mức mạnh với 14,4 triệu ETH, không đổi so với tuần trước. Tính theo giá trị đô la, các lệnh đặt cược đòn bẩy vào ETH đạt tới 69 tỷ đô la, phản ánh nhu cầu tiếp cận thị trường vẫn ổn định.

Sự kết hợp giữa phí chênh lệch hợp đồng tương lai cao, OI bền vững, cùng với hoạt động on-chain bùng nổ càng củng cố kịch bản breakout, cho thấy mốc 5.000 đô la có thể đến sớm hơn so với kỳ vọng của nhiều trader.

Dòng vốn đổ vào Ethereum ETF đạt 287 triệu đô la sau chuỗi 4 ngày rút vốn

Các quỹ Ethereum ETF đã ghi nhận diễn biến đảo chiều đáng chú ý vào ngày 21/8, với dòng vốn vào đạt 287 triệu đô la, chấm dứt chuỗi 4 ngày liên tiếp nhà đầu tư rút vốn.

Theo dữ liệu từ Farside Investors, đợt bùng nổ này chủ yếu được dẫn dắt bởi iShares Ethereum Trust (ETHA) của BlackRock, thu hút phần lớn dòng vốn với 233,5 triệu đô la. Tiếp theo là Fidelity FETH, hút thêm 28,5 triệu đô la.

Trong khi đó, các ETF khác như Bitwise ETHW, ETHV của VanEck, cùng hai sản phẩm Ethereum của Grayscale, đã đóng góp tổng cộng khoảng 25 triệu đô la.

Những dòng vốn này đã bù đắp phần nào cho lượng rút ròng hơn 925 triệu đô la trong bốn phiên giao dịch trước đó (15/8 – 20/8).

Đáng chú ý, đà phục hồi này đã đưa dòng vào ròng của Ethereum ETF vượt mốc 12 tỷ đô la, với tổng tài sản đạt khoảng 27 tỷ đô la.

Tính đến 19/8, lượng ETH nắm giữ trong chín quỹ ETF Ethereum đã đạt mức cao nhất mọi thời đại 6,069 triệu ETH, tăng so với 4,15 triệu coin ngày 8/7. Con số này tương đương mức tăng khoảng 1,92 triệu ETH (46%) chỉ trong vòng sáu tuần.

Nhà phân tích thị trường CryptoOnChain cho rằng đợt tăng mạnh này phản ánh sự thay đổi mang tính cấu trúc trong cách ETH được nắm giữ, khi ngày càng nhiều nguồn cung bị “khóa” trong các kênh đầu tư dài hạn.

Đồng thời, chuyên gia này cũng lưu ý việc tỷ trọng ETH trong các quỹ ETF ngày càng tập trung mang lại nhiều tác động cho thị trường.

Khi phần lớn Ethereum bị loại bỏ khỏi giao dịch hàng ngày, thanh khoản thị trường giao ngay trở nên mỏng hơn, khiến giá dễ bị tác động bởi các giao dịch quy mô lớn, bao gồm cả hoạt động tái cân bằng hoặc hoàn trả quỹ.

Dòng vốn chảy vào các ETF tạo ra một nền tảng tăng giá nhờ duy trì nhu cầu ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ sự chậm lại hoặc đảo chiều nào trong hoạt động mua vào của ETF đều có thể gây ra áp lực bán, tác động đến mặt bằng giá chung của thị trường.

• Ethereum (ETH) bùng nổ sau tín hiệu ôn hòa từ Powell, mục tiêu $6.000 dần hiện rõ
• 3 altcoin nổi bật cần theo dõi cuối tuần này 23 – 24/8
• ETH đạt ATH mới trên 4.870 đô la sau khi liên tục đón nhật tín hiệu tích cực

Đình Đình