Ba bong bóng thị trường sắp vỡ vào năm 2025

Kể từ tuần trước, tỷ lệ cược suy thoái kinh tế trên Polymarket tăng nhẹ, từ 39% lên 40% khả năng xảy ra suy thoái. Bên cạnh sự bất ổn từ các cuộc chiến thương mại, Bộ Hiệu quả Chính phủ của Elon Musk làm gia tăng nguy cơ suy thoái bằng cách vạch trần gian lận và lãng phí. Nếu hàng triệu công chức và hàng trăm tổ chức phi chính phủ có công việc phụ thuộc vào các dự án kỹ thuật xã hội, thì sẽ xảy ra điều gì nếu họ quyết định thanh lý tài sản như một biện pháp phòng ngừa?

Cũng có suy đoán rằng Hoa Kỳ sẽ hưởng lợi từ suy thoái, vì khoản nợ trị giá 9,2 nghìn tỷ đô la của Hoa Kỳ sẽ đáo hạn trong năm 2025. Những yếu tố này có thể sẽ làm vỡ các bong bóng tài sản, nhưng tài sản nào nên được xem là có nguy cơ?

Bitcoin và các công ty khai thác Bitcoin 

Trong một tháng, Bitcoin đã giảm 16%, hiện tại có giá 82.476 đô la. Giá giảm trước Sắc lệnh hành pháp về việc tạo lập Dự trữ Bitcoin chiến lược của Hoa Kỳ vào ngày 6/3 cho thấy tâm lý lạc quan về Bitcoin đã được định giá trước đó.

Quá trình tăng trưởng này bắt đầu diễn ra vào đầu tháng 11 khi Donald J. Trump được tuyên bố là người chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ. Tương tự, CoinShares Bitcoin Miners ETF (WGMI) đã giảm 33,84% tính từ đầu năm. Nếu tin tức về suy thoái chính thức được công bố, có khả năng tình trạng bán tháo này sẽ tiếp tục lan rộng.

Tuy nhiên, liệu Bitcoin có nên được hiểu là tài sản rủi ro cao? Trước đó, vào tháng 9 năm 2024, Robbie Mitchnick, trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số của BlackRock, đã mô tả Bitcoin là một tài sản rủi ro, nhưng không phải là tài sản rủi ro cao.

“Khi chúng ta nghĩ về Bitcoin, nó chủ yếu như một lựa chọn tiền tệ toàn cầu mới nổi, một tài sản hiếm, toàn cầu, phi tập trung, không có chủ quyền. Và đó là một tài sản không có rủi ro đặc thù của quốc gia, không có rủi ro đối tác”.

Với những yếu tố cơ bản này, Bitcoin đã vượt qua nhiều đợt điều chỉnh giá lớn và đây là lần điều chỉnh thứ 11. Trong trường hợp chính quyền Trump suy thoái, thể hiện qua việc giảm lãi suất trái phiếu kho bạc để tái cấp vốn cho nợ đáo hạn, giá Bitcoin có thể phục hồi sớm hơn.

Cụ thể, nếu lãi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn làm suy yếu đô la Mỹ, điều này sẽ khiến các tài sản định giá bằng đô la giảm lợi suất. Kết quả là, vốn sẽ tìm kiếm nơi trú ẩn thay thế. Điều này hoàn toàn phù hợp với chức năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa đô la mất giá, không phụ thuộc vào quốc gia.

Tóm lại, các nhà đầu tư Bitcoin có thể sẽ thấy giá trị giảm trong ngắn hạn, cùng với cổ phiếu khai thác, nhưng “bong bóng” này có thể sẽ lại phình to khi nỗi sợ suy thoái tan biến và được thay thế bằng chính sách tiền tệ lỏng lẻo.

Mối liên hệ với máy tính lượng tử

Cổ phiếu máy tính lượng tử là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao hơn nhiều so với Bitcoin. Mặc dù đầy hứa hẹn và thú vị, máy tính lượng tử vẫn là công nghệ ở giai đoạn đầu. Sự ổn định của qubit, sửa lỗi và khả năng mở rộng là những vấn đề khó khăn hơn nữa so với việc lập luận trong các mô hình AI.

Tương tự, việc có lợi nhuận trong lĩnh vực này là rất hiếm, trừ khi công ty đó coi đây là một bộ phận phụ, như Microsoft. Như đã đề cập trước đó, cổ phiếu máy tính lượng tử có định giá cao so với lợi nhuận, khiến chúng trở thành một khoản đầu tư đầu cơ dễ bị biến động.

Tính đến nay, Defiance Quantum ETF (QTUM) đã giảm 9,3%, nhưng điều này che mờ bức tranh thực tế vì quỹ ETF chứa một loạt các công ty bán dẫn có lợi nhuận. Với sự tiếp xúc trực tiếp, máy tính lượng tử nên được coi là một lựa chọn kém trong môi trường suy thoái.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội dài hạn nên xem xét việc tận dụng những mức giá giảm này như một cơ hội hấp dẫn.

Liệu Warren Buffett có tiếp tục đúng không?

Vào tháng 11/2024, Berkshire Hathaway đã bán 67% cổ phần của mình tại Apple. Động thái này diễn ra gần thời điểm giá cổ phiếu AAPL đạt đỉnh vào cuối tháng 12. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu AAPL đã giảm 10%. Trong khi đó, Berkshire Hathaway của Buffett đã tích lũy được dự trữ tiền mặt kỷ lục là 325 tỷ đô la.

Khoản dự trữ tiền mặt khổng lồ này chính là “vốn sẵn sàng đầu tư” trong giới đầu tư, phản ánh chiến lược của Buffett trong việc sẵn sàng chớp lấy cơ hội khi nền kinh tế suy thoái.

Với chiến lược đầu tư tận dụng sự suy thoái của thị trường để mua tài sản với giá chiết khấu của Buffett, các nhà đầu tư bán lẻ nên làm theo. Cụ thể, họ nên cân nhắc thoái vốn một phần cổ phiếu SPY và đa dạng hóa sang các cổ phiếu chống suy thoái như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• Các giao dịch đòn bẩy cao đáng ngờ trên Hyperliquid làm dấy lên lo ngại về vấn nạn rửa tiền
• Giá Bitcoin tăng hơn 3% khi CPI tháng 2 của Hoa Kỳ thấp hơn dự báo
• Áp lực bán từ cá voi Binance đang giảm nhưng người mua Bitcoin tiềm năng vẫn “do dự” ở mức $80.000

Minh Anh