Osmosis (OSMO) là gì? Mô hình AMM xuyên chuỗi trên Cosmos

Osmosis (OSMO) là gì?

Osmosis (OSMO) là một giao thức nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đa chuỗi được xây dựng bằng cách sử dụng Cosmos SDK, cho phép các nhà phát triển thiết kế, xây dựng và triển khai AMM tùy chỉnh của riêng họ.

Osmosis là một trong những sàn giao dịch phi tập trung AMM đầu tiên dựa trên Cosmos. Cosmos có vốn hóa thị trường nằm trong top 30 lớn nhất trên thị trường tiền điện tử, do đó tiềm năng phát triển của Osmosis trong tương lai là rất lớn. Osmosis được lấy cảm hứng từ Balancer, Uniswap và Curve Finance, vì vậy nó có những ưu điểm của cả ba AMM đã đề cập.

Osmosis (OSMO) hoạt động như thế nào?

Osmosis được tích hợp IBC (Giao tiếp giữa các blockchain) từ đầu, cho phép kết nối với toàn bộ hệ sinh thái của Cosmos chain. Nó sẽ tích hợp với các chain không hỗ trợ IBC sau khi tích hợp các tài sản gốc của Cosmos.

Osmosis có thể tùy chỉnh thuật toán đường cong giống như Balancer. Osmosis cho phép các thành viên thị trường tìm kiếm điểm cân bằng tối ưu cho các đường cong kết nối trong các pool thanh khoản khác nhau tùy theo trường hợp sử dụng. Nói cách khác:

• Uniswap xác định thuật toán đường cong bằng cách theo một công thức tương tự x*y = k (số hằng định).
• Osmosis áp dụng công thức này với xy = z (số thay đổi).

Giá trung bình theo thời gian (Time-Weighted Average Price – TWAP) là một mức giá trung bình đáng tin cậy có thể loại trừ biến động giá ngắn hạn hoặc sự thao túng từ hacker. Uniswap được biết đến là AMM đầu tiên sử dụng phương pháp này. Để tránh rủi ro chênh lệch giá, Osmosis sử dụng TWAP linh hoạt dựa trên độ biến động của thị trường, giúp người dùng có lợi hơn.

• Khuyến khích nhà cung cấp thanh khoản: Osmosis cho phép các bên thứ ba dễ dàng thêm cơ chế khuyến khích vào các bể thanh khoản cụ thể.
• Pool thanh khoản linh hoạt: Osmosis khá giống với Balancer ở chỗ cho phép người dùng linh hoạt cung cấp thanh khoản cho các pool với tỷ lệ khác nhau (66/34, 90/10, 50/50). Điều đó làm cho các chiến lược AMM sáng tạo hơn phù hợp với các thị trường thay đổi nhanh như DeFi.

Tuy nhiên, bạn chỉ có thể thêm 2 token vào các pool như Uniswap tại thời điểm này vì vốn hóa của token trong hệ sinh thái Cosmos vẫn còn thấp khi so sánh với Ethereum. Do đó, việc thêm nhiều token hơn vào pool thanh khoản là cực kỳ rủi ro đối với người dùng.

Khi hệ sinh thái Cosmos trưởng thành hơn, tôi tin rằng Osmosis sẽ cân nhắc cập nhật một tính năng mới cho phép người dùng thêm nhiều tài sản hơn vào pool thanh khoản.

Token OSMO là gì?

OSMO là token quản trị của Osmosis. Token OSMO sẽ chỉ được phân phối cho những người tham gia mạng lưới, những người đóng góp tài nguyên cho sự thành công của mạng lưới Osmosis như các nhà cung cấp thanh khoản, nhà phát triển, người staking, và nhiều người khác. Sẽ không có việc sale token OSMO.