Trader ETH nhắm mục tiêu 3.000 đô la, nhưng dữ liệu lịch sử đưa ra một số cảnh báo đỏ

Giá ETH có xu hướng tăng trong 10 ngày qua, tích lũy lợi nhuận 21,5% trong giai đoạn này khi tiến gần đến mức 2.800 đô la. Động lực tăng giá được cho là nhờ dòng vốn mạnh vào quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới ra mắt gần đây ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, ETH có các động lực khác có khả năng đẩy giá lên trên 3.000 đô la — một mức đã được test vào tháng 3/2022 nhưng không thành công. Liệu đợt tăng này của ETH lên 3.000 đô la có diễn biến khác không?

Từ góc độ tăng giá, ETH có thể củng cố vị trí là tiền điện tử thứ hai sẽ có ETF giao ngay được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ. Điều này sẽ phân biệt nó với các đối thủ cạnh tranh như Solana và BNB Chain về khả năng truy cập và quy định. Các sàn giao dịch, bao gồm Binance và Coinbase, vẫn đang phải đối mặt với các vụ kiện từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) liên quan đến việc cung cấp chứng khoán. Do đó, việc phê duyệt Ethereum ETF ở Hoa Kỳ sẽ làm giảm đáng kể sự không chắc chắn đối với các nhà đầu tư.

Một động lực tích cực khác cho ETH là nâng cấp Dencun, dự kiến vào ngày 13/3. Hard fork này nhằm mục đích giảm chi phí giao dịch trên Ethereum layer 2. Bằng cách cung cấp nhiều không gian block hơn và giảm chi phí gas cho rollup, những thay đổi có khả năng thúc đẩy mức độ sử dụng ứng dụng phi tập trung (DApp) và tăng tiền gửi trong hợp đồng thông minh. Theo đó dẫn đến nhu cầu về ETH cao hơn.

Tuy phe bò có nhiều lý do để tin rằng 3.000 đô la nằm trong tầm tay, nhưng lịch sử cho thấy việc duy trì mức giá như vậy khó hơn nhiều. Chẳng hạn, ba tuần trước ngày 3/4/2022, ETH đã tăng 42%, từ 2.520 lên 3.580 đô la. Tuy nhiên, đợt tăng này tỏ ra không bền vững khi giá giảm mạnh 46% trong 40 ngày sau đó. Các trader hiện đặt câu hỏi liệu lần này ETH có phải đối mặt với kết quả tương tự hay không?

Biểu đồ giá ETH | Nguồn: TradingView

Số liệu đầu tiên nên phân tích là phí chênh lệch hợp đồng tương lai của ETH, cho biết nhu cầu đòn bẩy giữa vị thế Long (người mua) và Short (người bán). Các trader chuyên nghiệp thích hợp đồng tương lai hàng tháng do có funding rate không thay đổi, nhưng những công cụ này có xu hướng giao dịch ở mức phí chênh lệch từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán kéo dài.

Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu tiết lộ phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH đã tăng vọt trên ngưỡng trung lập 10% vào ngày 10/2 và hiện dao động gần 15%. Mặc dù không bị coi là quá mức, nhưng mức này cho thấy phe bò yêu cầu đòn bẩy bổ sung khi ETH chuyển từ 2.300 lên gần 2.800 đô la hiện tại. Ngược lại, phí chênh lệch hàng năm (basis rate) vào đầu tháng 4/2022 ở mức 5,5%, được coi là trung lập.

Ngoài ra, nên phân tích các thị trường quyền chọn để đánh giá tốt hơn cách trader chuyên nghiệp định vị bằng cách sử dụng độ lệch delta 25% làm đại diện. Nếu trader mong đợi giá ETH giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn phấn khích thường có độ lệch -7%.

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ số độ lệch delta đã đạt đến ngưỡng -7% đối với các thị trường tăng giá vào ngày 9/2 và hiện ở gần mức thấp nhất trong ba tháng. Những phát hiện này phù hợp với dữ liệu hợp đồng tương lai của ETH và vẽ ra một bức tranh về mức độ lạc quan vừa phải, không quá mức nhưng cũng không cân bằng giữa phe bò và phe gấu.

Các trader đặt cược vào việc tăng giá dựa trên tỷ lệ phê duyệt Ethereum ETF giao ngay có thể phải đối mặt với sự thất vọng, đặc biệt nếu họ sử dụng đòn bẩy. Ngay cả khi tỷ lệ chấp thuận từ các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF ở mức 70%, thời hạn cuối cùng cho SEC là ngày 23/5, có nghĩa là biến động giá có nguy cơ gây thanh lý rất lớn ngay cả khi ETH vượt 3.000 đô la trước sự kiện. Tuy nhiên, các số liệu phái sinh ETH chỉ ra một kịch bản hoàn toàn khác so với tháng 4/2022, vì vậy không có gì chắc chắn đối với phe bò ETH.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Nâng cấp Ethereum Dencun: Loại tiền điện tử nào được hưởng lợi nhiều nhất?
• Nhà phát triển Ethereum chia sẻ các cập nhật quan trọng
• Fidelity: Fed Mỹ cắt giảm lãi suất có thể thúc đẩy các tổ chức nhảy vào DeFi

Minh Anh

Theo Cointelegraph