Vì sao thị trường tiền điện tử điều chỉnh mạnh? Đây là 5 nguyên nhân nổi bật

Thị trường tiền điện tử rúng động mạnh trong phiên giao dịch sớm tại châu Á sáng thứ Sáu, khi vốn hóa toàn thị trường “bốc hơi” gần 4%, giảm từ 3,87 nghìn tỷ USD xuống còn 3,74 nghìn tỷ USD.

Bitcoin (BTC) mất 3% giá trị, trượt xuống dưới mốc $115.000. Ethereum (ETH) còn lao dốc mạnh hơn, giảm hơn 6% và hiện giao dịch quanh mức $3.600, trong bối cảnh áp lực bán tháo gia tăng nhanh chóng.

Làn sóng điều chỉnh cũng quét qua nhóm altcoin, khi XRP, BNB, Solana (SOL), Cardano (ADA) và SUI đồng loạt mất giá từ 7% đến 12%. Không thoát khỏi xu hướng tiêu cực, các meme coin như Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và Pepe Coin (PEPE) cũng giảm hơn 10%.

Chỉ số tham lam và sợ hãi (Crypto Fear & Greed Index) đã giảm từ 72 xuống 65. Dù vẫn nằm trong vùng “tham lam”, nhưng rõ ràng tâm lý hưng phấn của nhà đầu tư đang có dấu hiệu lung lay.

5 Nguyên nhân khiến thị trường tiền điện tử điều chỉnh mạnh 

Hàng loạt yếu tố bất lợi đã đồng loạt giáng đòn mạnh vào thị trường, thổi bùng làn sóng bán tháo đến từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Dưới đây là 5 nguyên nhân chính đứng sau cú lao dốc đầy kịch tính này:

1. Yếu tố vĩ mô và thuế quan dẫn đến cú sập của thị trường

Chỉ số PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – đã tăng 0,3% so với tháng trước, đẩy tốc độ tăng lạm phát hàng năm lên 2,6%. Trong khi đó, chỉ số CPI tại Mỹ cũng tăng tốc lên mức 2,7%, cho thấy áp lực giá cả vẫn chưa hạ nhiệt.

Cùng lúc, thị trường lao động Mỹ vẫn giữ được sự ổn định, khiến giới đầu tư kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FOMC) sẽ sớm đưa ra tín hiệu mới. Tuy nhiên, FOMC vẫn duy trì mức lãi suất hiện tại ở ngưỡng 4,25%–4,50%.

Chủ tịch Fed, ông Jerome Powell, nhấn mạnh rằng ảnh hưởng từ các chính sách thuế quan đối với lạm phát đã được phản ánh rõ ràng trong các báo cáo gần đây. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, khả năng Fed hạ lãi suất 25 điểm cơ bản chỉ được dự báo xảy ra một lần trước cuối năm nay.

Đáng chú ý, vào ngày 1/8, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng Hội đồng Thống đốc Fed sẽ buộc phải hành động nếu ông Powell tiếp tục trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

2. Hơn 7 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn

Thị trường tiền điện tử thường trở nên thận trọng mỗi khi các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum bước vào giai đoạn đáo hạn — và lần này cũng không ngoại lệ. Đáng chú ý, các trader đã có những điều chỉnh mạnh mẽ về vị thế sau khi nền tảng Deribit ghi nhận lượng quyền chọn bán Bitcoin lớn nhất từ trước đến nay, với mục tiêu kéo giá BTC xuống dưới ngưỡng $110.000 trước ngày 8/8.

Cụ thể, các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá danh nghĩa lên tới 5,72 tỷ USD đã đáo hạn trong ngày trên Deribit. Cùng lúc, các hợp đồng quyền chọn Ethereum với tổng giá trị 1,35 tỷ USD cũng chính thức đến hạn.

Dưới áp lực bán gia tăng, giá Bitcoin đã trượt xuống dưới vùng “max pain” tại $16.000, khiến hàng loạt nhà đầu tư bị thanh lý hoặc buộc phải đóng vị thế một cách thụ động.

3. Dòng vốn rút khỏi các quỹ Bitcoin ETF giao ngay và các quỹ liên quan

Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã chứng kiến dòng vốn rút ra lên tới 114,8 triệu USD trong ngày thứ Năm. Trong khi đó, quỹ IBIT của BlackRock ghi nhận dòng vốn vào khiêm tốn 18,6 triệu USD.

Các quỹ như FBTC của Fidelity, ARKB của ARK 21Shares và GBTC của Grayscale lần lượt ghi nhận dòng vốn rút ra là 53,6 triệu USD, 89,9 triệu USD và 9,2 triệu USD.

Đáng chú ý, dữ liệu mới nhất từ CoinShares cho thấy dòng vốn vào các quỹ Bitcoin toàn cầu gần như bị xóa sổ hoàn toàn, khi ghi nhận 175 triệu USD bị rút ra. Điều này phản ánh sự luân chuyển dòng vốn và hoạt động bán tháo từ khối tổ chức.

Chuyên gia phân tích Ali Martinez dự báo mức hỗ trợ tiếp theo của Bitcoin là $107.000, sau khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại $116.950 trong đợt lao dốc vừa qua.

4. Bán tháo ồ ạt và thanh lý quy mô lớn trên thị trường

Theo dữ liệu từ CoinGlass, thị trường tiền điện tử vừa trải qua một cơn “bão thanh lý” với tổng giá trị lên tới gần 1 tỷ USD, khiến gần 200.000 trader rơi vào cảnh “cháy tài khoản” chỉ trong vòng 24 giờ.

Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất được ghi nhận là cặp ETH/USDC trên sàn Binance, với giá trị lên tới 13,79 triệu USD.

Trong tổng số tài sản bị thanh lý, khoảng 900 triệu USD đến từ các vị thế mua (Long) và hơn 100 triệu USD từ các vị thế bán (Short). Những altcoin chịu thiệt hại nặng nề nhất bao gồm SOL, XRP, DOGE, SUI, ENA và ADA.

Đợt thanh lý quy mô lớn này đã châm ngòi cho làn sóng bán tháo lan rộng khắp thị trường. Đặc biệt, các token thuộc hệ sinh thái Ethereum và Solana là hai nhóm tài sản bị ảnh hưởng mạnh nhất trong vòng 24 giờ qua.

5. Tín hiệu từ dữ liệu on-chain

Tỷ lệ nguồn cung Bitcoin đang sinh lời tiếp tục duy trì ở mức trên 90% suốt hơn một tháng qua — một tín hiệu cho thấy phần lớn nhà đầu tư hiện đang có lãi. Tuy nhiên, theo phân tích từ Glassnode, chính điều này lại làm gia tăng nguy cơ chốt lời hàng loạt.

Glassnode cảnh báo rằng chỉ số “Cumulative Mean +1 Standard Deviation” hiện đang dao động quanh mức 91% — một ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Nếu mức này bị phá vỡ theo chiều giảm, đó có thể là tín hiệu cảnh báo cho một làn sóng bán tháo mới.

Ngoài ra, chênh lệch giá Bitcoin trên sàn Coinbase (Coinbase Premium Gap) đã chuyển sang âm trong vài ngày gần đây, cho thấy lực mua từ thị trường Mỹ đang suy yếu. Đồng thời, “Kimchi Premium” — chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch Hàn Quốc và quốc tế — cũng tiếp tục âm, phản ánh áp lực bán mạnh từ khu vực châu Á.

• Các sản phẩm phái sinh Ethereum không có động lực, làm dấy lên nghi ngờ về đợt tăng giá 4.000 đô la
• Dự đoán giá tháng 8: BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, ADA, HYPE, XLM, SUI

SN_Nour