Vai trò của Bitcoin trong cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu là gì?

Khi thế giới vật lộn với cuộc khủng hoảng ngân hàng trên bờ vực hỗn loạn, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã thực hiện các biện pháp quyết liệt để bơm thanh khoản vào thị trường. Sáng kiến này dẫn đến phản ứng bất ngờ từ thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin.

Trong bối cảnh lãi suất tăng và hàng loạt gói cứu trợ ngân hàng, hành động cân bằng giữa chính sách thắt chặt và nới lỏng tiền tệ của Fed đã khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về sự an toàn tài sản của họ.

Khủng hoảng ngân hàng lan rộng ra toàn cầu

Tại Hoa Kỳ, nhiều ngân hàng như Silvergate, Silicon Valley Bank, Signature Bank và First Republic Bank đã phải chịu áp lực rất lớn, đòi hỏi sự can thiệp của chính phủ hoặc thị trường tư nhân. Nhưng cuộc khủng hoảng không chỉ giới hạn tại đây.

Các ngân hàng châu Âu như Credit Suisse và Deutsche Bank cũng phải vật lộn để duy trì hoạt động.

Silvergate, Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank, Credit Suisse, Deutsche Bank và Bitcoin | Nguồn: TradingView

Chính phủ và các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã can thiệp để giảm thiểu khủng hoảng nhằm cung cấp thanh khoản.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) và các tổ chức khác đã ném tiền vào các ngân hàng đang gặp vấn đề ở Hoa Kỳ. Động thái này đã khiến bảng cân đối kế toán của Fed tăng thêm 400 tỷ đô la chỉ sau 2 tuần.

Mức độ tăng nhanh chóng này đã phủ nhận 64% tiến bộ đạt được trong việc thắt chặt định lượng trong năm qua.

Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ | Nguồn: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Tuy nhiên, thị trường vẫn không chắc chắn về chiến lược của Fed. Trong khi lãi suất tiếp tục tăng, việc bơm thanh khoản ồ ạt đã khiến thị trường bối rối.

Torsten Slok, Đối tác và Nhà kinh tế trưởng tại Apollo, khẳng định chênh lệch giữa lãi suất quỹ liên bang và lãi suất trên tài khoản vãng lai là “lý do cơ bản khiến tiền chảy ra khỏi tiền gửi ngân hàng”.

Slok tin rằng chênh lệch ngày càng tăng là “rất bất thường so với các cuộc khủng hoảng ngân hàng trước đây, hình thành nguồn gốc của sự bất ổn thường là các khoản lỗ tín dụng”.

Lãi suất quỹ liên bang và lãi suất | Nguồn: Apollo Global Management

Bitcoin phát triển mạnh trong bối cảnh thức tỉnh tâm lý

Do sự không chắc chắn này, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang các lựa chọn thay thế như Bitcoin, vàng và bất động sản. Mối lo ngại về sự an toàn của ngân hàng truyền thống đã “thức tỉnh tâm lý” trong cộng đồng Bitcoin.

Kết hợp với mong muốn có lợi suất cao hơn, điều này đã dẫn đến dòng vốn đổ vào các quỹ thị trường tiền tệ và tài sản phi tiền gửi khác, gây thêm căng thẳng cho hệ thống ngân hàng.

Nhà kinh tế Nouriel Roubini khẳng định những người gửi tiền bắt đầu nhận ra “họ có thể kiếm được 4% từ Tín phiếu ngắn hạn an toàn trong khi nhận được gần 0% từ tiền gửi ngân hàng”. Điều này đang trở thành nguyên nhân chính gây ra tình trạng bank run (rút tiền hàng loạt) hiện tại.

Theo Dr.Doom, kỷ nguyên ngân hàng được hưởng lợi từ tiền gửi miễn phí sắp kết thúc. Anh kết luận những thay đổi lãi suất đang tác động nhiều hơn đáng kể đối với tiền gửi.

Bitcoin, vàng, tín phiếu kho bạc và bất động sản | Nguồn: TradingView

Bất chấp tình hình nghiêm trọng, các chuyên gia tin rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng cuối cùng sẽ được giải quyết, khi các chính phủ và ngân hàng trung ương làm việc không mệt mỏi để ngăn chặn thất bại của các ngân hàng cả ở Hoa Kỳ và quốc tế.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu, Christine Lagarde, cho biết tại một cuộc họp báo sau thông báo tăng lãi suất tiền gửi 0,5 điểm phần trăm:

“Theo cơ sở, nền kinh tế có vẻ sẽ phục hồi trong các quý tới. Sản xuất công nghiệp sẽ tăng lên khi điều kiện cung cấp được cải thiện hơn nữa, niềm tin tiếp tục phục hồi và các công ty xử lý đơn đặt hàng lớn tồn đọng. Tiền lương tăng và giá năng lượng giảm sẽ bù đắp phần nào mất mát sức mua mà nhiều hộ gia đình đang gặp phải do lạm phát cao. Điều này sẽ hỗ trợ chi tiêu của người dùng”.

Tuy nhiên, những nỗ lực để ổn định hệ thống có thể sẽ dẫn đến áp lực lạm phát khác và tăng giá lương thực hơn nữa.

Chỉ số giá thực phẩm toàn cầu | Nguồn: FRED

Trong khi đó, các nhà đầu tư đang ngày càng đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và đặt niềm tin vào các lựa chọn thay thế như Bitcoin. Hơn 4,28 triệu ví Bitcoin đã được tạo trên mạng, có số dư từ 0,1 BTC trở lên.

Khi thế giới tiếp tục điều hướng lĩnh vực tài chính đầy rẫy khó khăn này, rõ ràng là thế hệ trẻ có xu hướng dựa vào các giải pháp do phần mềm điều khiển hơn là các hệ thống do con người lãnh đạo.

Số lượng địa chỉ Bitcoin có số dư cao hơn 0,1 BTC | Nguồn: Glassnode

Các nhà đầu tư phải theo dõi chặt chẽ phản ứng của ngân hàng trung ương. Tương tự như vậy, tiến triển ở châu Âu và các khu vực bị ảnh hưởng khác có thể làm sáng tỏ một số điều khi cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu lan rộng.

Xu hướng hiện tại của nền kinh tế dựa trên nợ và hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn cho thấy các tài sản thay thế như Bitcoin có thể thắng “đậm” nhất về lâu dài.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• ZkEVM Polygon chính thức lên sóng hôm nay nhưng tại sao giá MATIC lại giảm?
• MicroStrategy mua thêm 6.455 Bitcoin trị giá 150 triệu đô la

Minh Anh

Theo Beincrypto